テクニカル分析は本当に信頼に足るものですか？そのツールと限界を理解するための包括的ガイド

なぜ一部の人はテクニカル分析に疑問を持つのか？

テクニカル分析の使用方法の詳細に入る前に、その批判を理解することが重要です。批判者は、この分析が多くのトレーダーが同じ指標を使用するためにのみ機能し、その結果、予測可能な性質の予測が生じると見ています - これを「自己実現の予言」と呼びます。数百万人が特定のレベルで価格が上昇することを予想すると、実際に上昇するかもしれませんが、実際の理由ではなく、皆が同じレベルで購入しているためです。

さらに、チャートの解釈は正確な科学ではありません - トレーダーは一方で買いのシグナルを見て、他方で売りのシグナルを見ているかもしれません。また、テクニカル分析は、金融危機や市場を激しく揺るがす予期しない出来事の期間中に完全に失敗する可能性があります。

テクニカル分析とは何ですか？どのようにして登場しましたか？

批判があるにもかかわらず、テクニカル分析は普及し続け、発展しています。この方法は、価格の歴史的な動きと取引量を研究して、将来のトレンドを予測することに依存しています。財務データを通じて資産の「真の価値」を探るファンダメンタル分析とは異なり、テクニカル分析は市場で実際に何が起こっているか、つまりトレーダーや投資家の行動に焦点を当てています。

テクニカル分析の歴史的なルーツは古代にさかのぼります。17世紀のアムステルダムや18世紀の日本にその原始的な形が現れましたが、現代版はウォールストリートジャーナルを創設した金融ジャーナリストのチャールズ・ダウに帰せられます。ダウは、市場や個別資産が通常、測定可能で分析可能な方向に動くことを観察し、これが後にダウ理論の発展につながり、現代のテクニカル分析の基礎を形成しました。

初めは、トレーダーはすべての計算を手作業で行っていました。しかし、技術の進化がすべてを変えました。コンピュータとソフトウェアによって、テクニカル分析が何百万もの人々に利用可能になり、エリートの専門分野からほとんどのトレーダーが日常的に使用するツールに変わりました。

テクニカル分析は実際にどのように機能しますか？

テクニカル分析の中心には単純な仮定があります: 現在の価格は実際に利用可能なすべての情報を反映しています。したがって、価格パターンと取引量を研究することで、トレーダーは今後何が起こるかを予測することができます。

しかし、これは魔法ではありません。テクニカル分析は実際には市場の基本的な力、すなわち供給と需要を測定します。価格が上昇すると、これは買いの力が売りの力よりも強いことを意味します。逆に、価格が下落すると、その逆が成り立ちます。これらの力はトレーダーの感情、主に恐怖と欲望に直接関連しています。

テクニカル分析は、取引量が多い流動性のある市場で最も効果的であることを理解することが重要です。多くのトレーダーと膨大な取引量がある場合、1人のプレイヤーや小さなグループが価格を操作することは非常に困難になります。一方、小規模な市場や流動性が限られている場合は、操作や偽のシグナルにさらされる可能性があります。

トレーダーが使用する基本的なテクニカル分析ツール

トレーダーは、利用可能なさまざまなツールを持っています。いくつかは非常にシンプルであり、いくつかは複雑です。最も一般的に使用されるものを見てみましょう：

移動平均 - 明確な視界のためのノイズのぼかし

単純移動平均 (SMA) は、特定の期間、例えば過去20日間の終値の平均を計算します。利点は？ “ノイズ”、つまりランダムな日々の変動を取り除き、真のトレンドを示すことです。

指数移動平均 (EMA) は同様のことを行いますが、最新の価格により大きな重要性を与えます。これにより、新しい動きに対してより敏感になり、トレーダーが変化をより迅速に発見するのに役立つ可能性があります。

有名な戦略「ゴールデンクロス」は、短期移動平均線が長期移動平均線を上回るときに発生します - これは強い買いシグナルと見なされます。逆に、短期移動平均線が長期移動平均線の下に下がる(デッドクロス)は、売りのチャンスを示す可能性があります。

###相対力指数(RSI) - 過激主義の測定

この指標は、価格のモメンタムを0から100のスケールで測定します。70を超える読み取り値は、資産が過剰に購入されていることを示しており、(近くで減少する可能性があります)。一方、30未満の読み取り値は過剰販売を示しており、(近くで上昇する可能性があります)。考え方は、極端な価格は長続きしないということです - それらはしばしば反転します。

ボリンジャーバンド - ボラティリティの理解

この指標は3本のラインで構成されています: 中央ライン (移動平均)とそれを囲む2本のバンドです。これらのバンドは市場の変動に応じて広がったり狭まったりします。バンドが広がると、市場が変動していることを意味します。狭まると、市場が落ち着いていることを示し、大きな動きが来る前触れかもしれません。

MACDインジケーター - 移動平均のリンク

この指標は、2つの指数移動平均の関係を示します。MACDラインがシグナルラインを上に越えると、上昇トレンドの到来を示唆する可能性があります。下に越えると、下降トレンドを示唆する可能性があります。

シグナルと重要なポイント

インジケーターは、トレンドを示すだけでなく、特定の「トレードシグナル」、つまり潜在的なエントリーおよびエグジットポイントを提供することもできます。

例えば、RSIが70を超えると、これは売りの可能性のあるサインです。30を下回ると、これは買いの可能性のあるサインです。移動平均の交差(ゴールデンクロスおよびデッドクロス)も非常に有名なサインです。MACDもそのラインが交差するときにサインを出します。

しかし、これは重要なポイントですが、すべてのシグナルが正しいわけではありません。実際、指標が生成するシグナルの多くはまったく間違っている可能性があり、特に非常に短い時間枠や流動性の低い市場ではそうです。したがって、賢明なトレーダーは「マルチコンファメーション」と呼ばれるものを使用します。つまり、彼らは1つの指標に依存するのではなく、取引に入る前に複数のソースからの確認を探します。

テクニカル分析対ファンダメンタル分析 - どちらを選びますか？

この質問はすべての新しいトレーダーの心を占めています。ファンダメンタル分析は資産の「真の価値」を探し、利益、負債、競争上の利点、経済指標を見ます。これはあなたに「この資産は公正に評価されているのか？」と教えてくれます。

テクニカル分析は、これらのことには関心がありません。ただ「価格は短期的にどこに向かうのか？」と尋ねるだけです。

結果は？ファンダメンタル分析は長期投資に最適です - もしあなたが資産を数年間保持する予定なら。テクニカル分析は短期取引に最適です - もしあなたが日々または週ごとの価格変動から利益を得ようとしているなら。

真実？ほとんどの成功したトレーダーは、両方を一緒に使用します。彼らはファンダメンタル分析を使用して良い資産を選択し、その後テクニカル分析を使用して出入りの最適なタイミングを決定します。

要約 - テクニカル分析はあなたの時間に値するのか？

テクニカル分析は強力なツールですが、クリスタルボールではありません。流動性が高いとき、そしてトレーダーが賢く使用するときに最も効果を発揮します。最も重要なことは、その限界を理解することです：シグナルは間違っている場合があり、危機や予期しない出来事が発生する可能性があり、価格は常にすべての情報を理想的に反映するわけではありません。

しかし、テクニカル分析が強力なリスク管理や複数の確認、ファンダメンタル分析と組み合わされると、どのトレーダーの arsenal においても非常に効果的な武器となる場合があります。鍵はそれを盲目的に信頼するのではなく、より大きな全体像の一部として使用することです。