予想以上に暗号資産取引が高くつく理由：スリッページの理解

ビットコインの特定の価格で行った注文がなぜもっと高くついたのか疑問に思ったことはありませんか？それがスリッページです—特に変動の激しい市場や分散型取引所で、すべてのトレーダーが直面する最も苛立たしい現実の一つです。

スリッページとは実際に何ですか？

スリッページは、最終的に支払う価格(または受け取る価格)が、購入または販売ボタンを押したときに予想していたものと異なるときに発生します。あなたは$100を希望していましたが、$102で約定しましたか？それはスリッページがあなたに不利に働いているということです。原因は通常、マーケットの流動性不足または注文実行中の急激な価格変動の2つの主要な問題に起因します。

マーケット注文を出すとき、あなたは本質的に「今すぐ利用可能な価格で私の注文を埋めてください」と言っていることになります。希望する価格レベルで十分な売り手がいない場合、あなたの注文は徐々に高い価格で埋められ、平均実行価格が上昇します。

ビッド-アスク スプレッド: 隠れたコスト

すべてのスリッページ問題の背後には、入札と要求のスプレッドがあります。これは、買い手が支払いたい額と売り手が要求する額との間のギャップのようなものです。このスプレッドは、市場の活発さに基づいて狭くなったり広くなったりします。取引量が多いほどスプレッドは狭くなり、取引が少ないほどギャップは広くなります。

ビットコインやその他の主要な暗号通貨は、通常、毎日何千もの注文が市場に殺到するため、スプレッドが狭くなります。取引量が少ない小規模な資産？それらはスプレッドが広がるため、取引時のスリッページリスクが大きくなります。

ポジティブスリッページ (はい、それはあなたの思い通りに行くことができます)

良いニュースがあります：スリッページは必ずしも悪いわけではありません。あなたの注文が処理されている間に価格が有利に変動すれば、実際に予想以上の良い取引ができるかもしれません。このポジティブなスリッページは珍しいですが、特に急速に動く市場では可能です。

スリッページから取引を守る方法

注文を分ける: 一度に大量の市場注文を出さないでください。小さな単位に分けることで価格への影響を減少させ、市場があなたの流動性をすべて吸収するのを防ぎます。

スリッページ許容範囲の設定: ほとんどのDeFiプラットフォームや分散型取引所では、受け入れ可能なスリッページの上限を設定することができます(0.5%、0.1%、またはカスタムパーセンテージ)。あまりにも低いと、取引が失敗します。あまりにも高いと、激しい価格変動にさらされます。最適なポイントを見つけることが重要です。

流動性を知る: 流動性の低い市場はスリippageの原因です。取引を行う前に、あなたの注文サイズを大きな価格変動なしでサポートできる十分なボリュームがあるかを確認してください。

指値注文を使用する: はい、市場注文よりも遅いですが、指値注文はあなたが受け入れる正確な価格を指定できるため、驚きもスリッページの衝撃もありません。

ボトムライン

スリッページは完全に排除できるものではありませんが、それを理解すれば十分に管理可能です。中央集権型取引所で取引をする場合でも、分散型金融やDeFiプロトコルに飛び込む場合でも、ビッド・アスクスプレッドの仕組みを知り、スリッページを最小限に抑える方法を理解することで、あなたの利益をより多く手元に残すことができます。カジュアルなトレーダーと賢いトレーダーの違いは、しばしばこれらの詳細に帰着します。