Lattice Semiconductor、Q3の目標を達成、強力なAIサーバーの勢い

Lattice Semiconductor Corporation [LSCC]は、2025年第3四半期の結果を発表し、市場の期待に沿った収益と収益を示しました。売上高は1億3334万ドルで、収益はコンセンサス予測と一致しました。ヒルズボロを拠点とするチップメーカーのパフォーマンスは、人工知能サーバーセグメント内の堅調な需要を示しており、そのフィールドプログラマブルゲートアレイ（FPGA）イノベーションは引き続き注目を集めています。同社の半導体ポートフォリオ拡大に向けたラティスの取り組みは、この構造的な市場シフトを活用するための良い位置にあります。

収益パフォーマンスは堅調さを示す

同社の売上高は1億3340万ドルで、前年同期の1億2709万ドルと比べて5％増加しました。この拡大は、通信およびコンピューティングの収益が前年比で(百万ドルから)百万ドルに急増したことによるもので、在庫水準の正常化とAIサーバーアプリケーションの採用加速を反映しています。

しかし、他のセグメントでは逆風も見られました。工業および自動車の収益は、チャネル在庫の増加により、5420万ドルから5030万ドルに縮小しました。一方、コンシューマーの収益は、1190万ドルから$74 百万ドルに減少しました。地域別では、アジアが四半期売上の65％を占め、アメリカ大陸が19％、ヨーロッパ/アフリカが残りの16％を占めています。

収益性指標は混在したシグナルを示す

一般に認められた会計原則（GAAP）に基づく純利益は、279万ドルまたは1株当たり0.02ドルに減少し、前年同期の719万ドルまたは1株当たり0.05ドルから下落しました。この減少は、営業費用の増加によるもので、9200万ドルから8020万ドルに上昇しました。

一方、非GAAPの数字はより好調でした。調整後純利益は3815万ドルまたは1株当たり0.28ドルに達し、前回の3254万ドルまたは1株当たり0.24ドルと一致しました。調整後EBITDAは4740万ドルから4250万ドルに改善し、短期的な費用圧力にもかかわらず、基礎的な運用の勢いを示しています。

キャッシュ創出とバランスシートの強さ

2025年の最初の9か月間において、営業キャッシュフローは1億1750万ドルで、前年同期の9540万ドルと比較して堅調なキャッシュ生成能力を示しています。2025年9月末時点で、同社は1億1790万ドルの現金準備金と、その他の長期負債1760万ドルを保有しており、適度な財務的余裕を提供しています。

今後の見通しは継続的な成長を示唆

経営陣は、第四四半期の売上高を$61 百万ドルから$9 百万ドルの範囲と予測し、引き続き連続的な拡大を見込んでいます。非GAAPの粗利益率は68.5％から70.5％の範囲と予想されており、営業費用の見通しは5450万ドルから5650万ドルで、コスト管理の徹底を示しています。同社は、最終四半期の非GAAP利益を1株当たり0.30ドルから0.34ドルと目標設定しています。

AIサーバー市場の追い風と、経営陣のイノベーション重視のFPGA戦略の組み合わせにより、Latticeは今後の展望に有利な立場にあります。ただし、チャネル在庫の動向や半導体全体の需要動向を注視することが、投資家にとって重要です。