オンチェーン出金の正しい開き方と、なぜいつも損をしてしまうのか

何が暗号通貨のヘッジですか？

ヘッジは実際には現物と契約の逆のポジションを使って価格リスクをロックすることです。例えば、あなたが1万ドルの現物を持っているとします。同時に契約市場で1万U（1倍レバレッジ、または5000Uの2倍レバレッジ）をショートします。あるいはレバレッジを利用してコインを借りて現物を売り、契約でロングすることもできます。

いつヘッジを使うのか？2つのシナリオがあります。

第一：価格差や資金コストがある場合。この時はアービトラージと呼ばれます。例えば、現物と先物の間に価格差がある場合や、契約の資金コストがプラスの時に、これらの仕組みから利益を得ることができます。

第二：価格をロックしたい場合。このコインを担保、マイニング、スナップショット参加、IEOや購入競争に使いたいけれども、価格変動リスクを避けたい時に有効です。根本的には、ヘッジはリスク管理ツールであり、一攫千金の手段ではありません。

なぜヘッジを行うのか？

簡単に言えば、ヘッジは利益をロックし、元本を守るためです。二次マイニングのように、多くの人は利益を見ている一方で、元本を失うこともあります。

コイン借りの段階にもコツがあります。すべての取引所で希望のコインを借りられるわけではありません。例えば、ETHのマージ時期にはERCチェーンのコインが借りられなくなっていましたが、あまり注目されていませんでした。一方、HSCやKCSのようなマイナーなパブリックチェーンは借りやすいです。取引所の選択は非常に重要です。

暗号通貨投資の損失に繋がる典型的な3タイプの人物

稼ぐのは時には怠惰や思考の問題ですが、損失の話は多いです。次の3つの実例を見てみましょう。

ケース1：契約中毒型——1000万から0へ

ある兄弟は2017年に資産1000万でした。どうやって稼いだのか？特に他の方法はなく、牛市に乗って何度も全額賭け、運が良ければ簡単に1000万を稼ぎました。彼の性格は非常に落ち着いていて、持ち続けられるタイプです。

その後、熊市（2018-2020）が来て、持ち続けられず売りたくなかったため、資産は100万から200万に縮小。理論上、312以降は大牛市であり、彼の堅実な性格なら200万が2000万になるはずでした。しかし、彼は契約を衝動的に操作し、底値で何度も損失を重ね、底値付近の山寨コインを売ることで損失を埋めました。実際に牛市が到来した時には元本はすでになくなっており、完全にネットから退きました。

教訓：契約はまるで麻薬のようなもので、理性的な認識と実操作はしばしば逆行します。

ケース2：盲目的追随型——200万のP2Pから離婚まで

ある友人は2017年の牛市前にP2Pで200万以上稼ぎました。本人は非常に堅実で、少し様子を見るつもりでした。しかし、周囲が仮想通貨で儲かっているのを見て、FOMOに影響されて参入。

熊市が来てからは、彼は山寨コインをやみくもに買い漁り、周囲の忠告も耳に入らず。たまたま運が良く少し稼ぐと、逆にそれにさらに依存し、完全に自分の世界に閉じこもる。最後には全て失い、損失は契約によるものではなく、純粋に山寨コインの損失。結果、別居して離婚となる。

教訓：追随して得られる利益には、多くの場合追随した損失も伴います。

ケース3：過信過剰型——500万契約分析師の借金人生

ある契約分析師は2017年に私と投資代理を始めました。初期は代理投資と契約で急速に資産を積み上げ、500万を稼ぎました。普通の人ならここで手を引くべきでした。

しかし彼はやめず、契約分析に夢中になり、その後の大牛市を逃しました。Uniswap、アービトラージ、マイニングなど、最も儲かる機会には一切参加せず。最終的には契約で大きく損失し、借金を抱える結果に。

教訓：時には最大のリスクは市場ではなく、自分自身の過信とFOMOです。

あなたが損をする本当の理由

この3つの物語の背後には、暗号通貨投資者の共通の悪習が浮き彫りになります。

1. 契約中毒。リスクを知りつつもやめられない。何度も損しても「最後の一手」と自分に言い聞かせて続ける。

2. 全額突っ込み（梭哈）思考。ちょっとでも大きく張ると、運が良ければ天才に見えるが、実はギャンブル。

3. 損切りできない。上昇しても売らず、持ち続ける。下落しても損切りを嫌い、反発を期待する。

4. 主観偏向。自分の分析に固執し、異なる意見を聞き入れない。少しでも運が良いと、さらに自分の分析を盲信。

5. 割られる・騙される。トレードグループに入り、意味不明なシグナルに従う、またはハッキングや詐欺に遭う。

6. 感情トレード。直感で操作し、実データを無視する。根本的にはギャンブルの一種。

最後にアドバイス

人は常に運が良いわけではありませんが、逆に常に運が悪いこともあります。運を実力と勘違いしないこと。もし既に暗号通貨で100万、数百万円稼いでいるのなら、普通の人にとってはかなりの成果です。もうFOMOや梭哈はやめましょう。

暗号通貨のヘッジの本質はリスク管理であり、儲けの仕組みではありません。既に得ている利益をロックするために使う方が、契約でより大きな利益を追求するよりも賢明です。これらの損失例を心に留め、自分の最近の操作と照らし合わせてみてください。もしかしたら、一度は救えるかもしれません。