ビットコインの市場リズムが変化、政治と流動性が支配を握る

出典：CryptoNewsNet オリジナルタイトル：政治と流動性が支配を握る中、ビットコインの市場リズムが変化 オリジナルリンク： ビットコイン投資家は長い間、市場サイクル全体の期待と戦略を形成した馴染みのあるリズムを信じてきました。10年以上にわたり、トレーダーはビットコインの爆発的な上昇を、新規供給を減少させ発行を引き締める半減イベントに結び付けてきました。これらのイベントは、予測可能な希少性と遅延した価格上昇の物語を生み出しました。各サイクルは、半減メカニズムがビットコインの長期的な市場行動の核心にあるという信念を強化してきました。

新しい研究は、ビットコインの4年サイクルに関する仮定が誤っていることを示しましたが、サイクル自体は依然として有効です。研究は、ビットコインのサイクルは依然として存在しますが、4年サイクルは開始に半減イベントだけに依存していないことを示しています。ピーク価格のタイミングは、政治的イベントや流動性の増加期間により密接に一致しつつあります。

過去の期間から収集されたデータは、ビットコイン価格が米国の選挙サイクル中に最も高くなる傾向があり、半減イベント後の特定の期間と相関しないことを示しています。このビットコインと従来のグローバル金融システムとの関係の変化は、投資家がビットコインや従来のグローバル金融システムをどのように認識し、関与しているかに大きな変化をもたらしています。

ビットコインの4年サイクルは依然存在するが、成熟してきた

ビットコインの4年サイクルは、市場構造を導き続けていますが、その内部のドライバーは資産自体とともに成熟しています。以前のサイクルは、半減によって引き起こされる供給ショックに大きく依存しており、これによりブロック報酬が減少し、マイナーの売却圧力が抑制されていました。これらの削減は、ビットコインが小規模で流動性の低い市場で取引されていた時に重要でした。現在、ビットコインの供給インフレはすでに大きく低下しており、各半減イベントの相対的な影響を減少させています。

ビットコイン市場が深まるにつれ、需要の力が支配的になっています。機関投資資本は、ブロックチェーンのスケジュールではなく、マクロ経済の状況に基づいて流入と流出を行います。大口投資家は、金利予想、財政政策、政治の安定性に反応します。これらの要因は、徐々に発行削減よりも資本の流れにより強く影響を与えています。ビットコインの4年サイクルは、現在、採掘サイクルではなく資本サイクルを反映しています。

グローバル流動性がビットコインの勢いをコントロール

グローバル流動性は、BTC価格の動きを形成する最も強力な力として浮上しています。中央銀行の政策、金利決定、財政支出は、資本の利用可能性に直接影響します。流動性が拡大すると、投資家は成長資産へのエクスポージャーを増やします。ビットコインは、その固定供給の物語と高いベータ特性により、迅速に反応します。

しかしながら、流動性の収縮は、半減スケジュールに関係なくビットコインのパフォーマンスを抑制します。金利の上昇や金融条件の引き締まりは、レバレッジと投機的需要を減少させます。長期的な希少性の物語にもかかわらず、これらのフェーズではビットコインは苦戦します。この現実は、マクロ経済の力の影響力が増大していることを浮き彫りにしています。

機関投資資本がビットコインの市場行動を変えた

機関投資の採用は、BTCをニッチな資産からマクロに関連する投資へと変貌させました。ファンド、資産運用会社、企業は、プロトコルのメカニズムではなく、経済指標に基づいて資金を配分します。彼らは、インフレ、利回り、政策見通しを監視しています。彼らの参加により、BTCのグローバル流動性の変化に対する感度が高まっています。

スポットビットコインETFの導入は、この変革を加速させました。これらの製品はアクセスを簡素化し、従来の資本を暗号市場に流入させました。ETFの資金流は、政策のヘッドラインや政治的動向に即座に反応します。この行動は、流動性に基づく価格変動を強化しています。

投資家が次のサイクルで注目すべき点

投資家はもはや半減スケジュールだけに頼って市場のピークを予測できません。流動性の状況を監視することで、トレンドの強さをより明確に把握できます。米国の選挙サイクルは、今や市場のセンチメント形成に重要な役割を果たしています。グローバル流動性の指標は、勢いの変化を早期に警告します。

ビットコインの進化は、その役割を金融システム内で強化しています。サイクルは存続していますが、新たな現実に適応しています。マクロ経済の認識と長期的な確信を融合させる投資家は、戦略的な優位性を得ることができます。市場は、柔軟性を持つことを報います。