暗号資産担保ローンの解説：ビットコインを売らずにUSDTを借りる方法

ソース：CryptoDaily オリジナルタイトル：Crypto-backed Loans Explained: How to Borrow USDT Without Selling Bitcoin オリジナルリンク：

クリプト担保ローンとは？

クリプト担保ローンは、暗号資産—特にビットコイン—を担保にした担保付きローンです。BTCを売却する代わりに、レンディングプラットフォームに預け入れ、USDT、USDC、または法定通貨でローンを受け取ります。ローンの返済後、ビットコインは全額返還されます。

このモデルは、市場エクスポージャーを失うことなく流動性にアクセスできるようにします。ローン期間中にビットコインの価値が上昇した場合でも、資産を売却しなかったため利益を得られます。

ビットコインに対する借入の仕組み

クリプト担保ローンは明確な構造を持っています：

1. 担保の預託

あなたはビットコインをカストディアルまたはスマートコントラクトベースのウォレットにロックします。プラットフォームは担保を評価し、ローン・トゥ・バリュー（LTV）比率に基づいて借入上限を設定します。

例：50%のLTVの場合、$10,000のBTCで$5,000のローンにアクセス可能です。

( 2. 資金をUSDTで受取

担保を預託すると、すぐにUSDTや他のステーブルコイン/法定通貨を借りることができます。信用審査は不要です。なぜなら、ローンは完全に担保されているからです。

) 3. 利息の発生

ここが貸し出しモデルの大きな違いです。従来のローンでは、最初から全額に対して利息を課します。一方、いくつかのプラットフォームでは、使用した分のみに利息を課します。

4. 返済で担保を解除

返済スケジュールはプラットフォームによって異なります。多くのCeFiレンダーは固定の月次支払いを要求しますが、DeFiプラットフォームはより柔軟なタイミングを許可します。元本と利息を返済すると、あなたのBTCは再び引き出し可能になります。

クリプト担保借入の種類

ビットコインを担保にしてUSDTを借りる方法はいくつかあります：

( 1. ビットコインを担保としたクレジットライン

クレジットリミットを受け取り、実際に使用した分にのみ利息を支払います。このモデルは最大の柔軟性と最小コストを提供します。

) 2. 従来のクリプトローン

固定額を借りて、すぐに全額に対して利息を支払います。柔軟性は低めで、予測可能な資金調達ニーズに適しています。

3. DeFi借入 ###オンチェーン###

AaveやMakerのようなプロトコルにラップされたBTC（WBTC）をロックしてステーブルコインを借りる方法です。この方法は自己管理を可能にしますが、リスク管理が重要です。

4. 取引所を利用した借入

中央集権型取引所では、シンプルなインターフェースでBTC担保ローンを提供しますが、条件はより rigid なことが多いです。

これらの中では、クレジットラインが注目を集めており、流動性、低コスト、借り手の自主性を兼ね備えているためです。

ビットコイン担保クレジットライン：現代的なアプローチ

多くのプラットフォームがクリプト担保ローンを提供していますが、クレジットラインの構造は、長期保有者のために予測可能で低コストの流動性を求める用途に特化している点で際立っています。

必要な分だけ支払う

クレジットラインモデルの最大の利点は、「使った分だけ」支払う利息の構造です。ビットコインでクレジットリミットを確保しますが、利息は引き出した分だけに課されます。未使用部分は0% APRとなり、借入コストを最小限に抑えられます。

例：$10,000のクレジットリミットから$500を引き出した場合、その$500にだけ利息を支払い、リミット全体には支払いません。

( マルチ担保サポート

最新のプラットフォームでは、BTC、ETH、SOL、BNB、LINK、ステーブルコインなど複数の資産を組み合わせて単一のクレジットラインを確保できます。これにより：

• 借入能力が拡大
• リスクを資産間で分散
• 単一の担保源への依存を回避

) 完全な柔軟性と即時アクセス

固定の返済スケジュールはありません。借り手はいつでも任意の金額を返済でき、資金の流れを完全にコントロールできます。返済後、自動的にクレジットリミットが回復します。

資金はUSDT、USDC、または他のステーブルコインですぐに引き出せます。この構造は、制限なく流入と流出の流動性を提供します。

借入方法の比較

最終的な考え

クリプト担保借入は、長期のビットコイン保有を犠牲にすることなく流動性を解放する戦略的手段です。取引、事業拡大、短期出費のためにUSDTが必要な場合でも、暗号資産を担保に借入することで、上昇の可能性を維持しつつ即時に資本にアクセスできます。

従来のローン、DeFiシステム、取引所ベースの選択肢も役割を果たしますが、クレジットラインは最も柔軟性とコスト効率を提供します。最新の暗号レンディングプラットフォームは、流動性ニーズに応えつつ長期投資戦略と調和させる方法を示しています。

**免責事項：**この記事は情報提供のみを目的としています。法律、税務、投資、金融、その他のアドバイスとして提供または意図されたものではありません。