企業債 101: 企業がどのように資金を調達するかを理解するための初心者ガイド

もし大企業が銀行に魂を売らずに資金を調達する方法を疑問に思ったことがあるなら、社債がその答えの一部です。ここでは、シンプルなブレイクダウンを紹介します。

基本: コーポレートボンドとは何ですか?

こう考えてみてください。企業債を購入する際、あなたは本質的に貸し手になります。会社はあなたからお金を借りて、利子とともに返済することを約束します。それが全てです。あなたは会社の一部を買っているのではなく、(株)を買っているのではなく、ただ彼らにローンを提供しているのです。

ほとんどの企業債は年に2回利息を支払い、満期時に元本を返します。かなり予測可能な内容です。

重要な三つのこと

額面 (名目価額): これは通常1本あたり1,000ドルです。もし10万ドルを投資したい場合、100本の債券を購入することになります。債券は常に額面で売却されるわけではなく、市場の需要に応じて高くなったり低くなったりすることがあります。

クーポンレート (金利): これはあなたが年間にどれだけの利息を得るかを示しています。1,000ドルの債券の10%のクーポンレートは、$100 年ごとに支払われ、6か月ごとに2回の$50 分割で支払われます。

満期日: 会社があなたに返済する日。20年が一般的ですが、多くの会社は(を早期に返済することができます。

実例: 10%のクーポンと20年の満期を持つ$1,000の債券を購入しますか？ 20年間毎月)$2,000の利息$50 を受け取り、元の$1,000を返してもらえます。

価格は常に単純ではありません

ここで需要と供給が作用します。Appleの債券は、みんなが欲しがるために額面を上回る価格で売却されるかもしれません。新しい会社の債券は、ディスカウントで取引されるかもしれません。

しかし、ここでのポイントは、債券が満期になると、常に額面価値を受け取るということです。したがって、もしあなたが$900で$1,000の債券を購入した場合、利息に加えて(を手に入れることになります。逆に、$1,100で過剰に支払った場合でも、$1,000は戻ってきますが、総リターンは低くなります。

ゼロクーポン債: ツイスト

一部の債券は、債券の期間中に全く利息を支払いません。その代わりに、例えば1,000ドルの額面価値の債券を安く)購入し、満期時に1,000ドルを全額受け取ります。その$100 差額があなたのリターンです。

リスクチェック: 何が間違う可能性があるか?

企業債は、何を得るのかが正確にわかるため、株式よりも安全です。しかし、実際のリスクが一つあります—会社の破産です。もしそれが起こった場合、債権者は株主よりも返済の際に優先されます。実際には、「担保債権者」に次いで二番目の位置にいます。(担保を持つ貸付者$750 。

つまり、企業の評判が重要である理由です。健全な財務を持つ確立された企業からの投資適格債を探してください。

債券と株式：違いは何ですか？

債券: 固定のリターン、予測可能な支払い、低リスク、低いアップサイド。

株式: 変動するリターン、保証された収入なし、高リスク、高い上昇の可能性。

ほとんどの賢い投資家は両方を保有しています—安定性のための債券、成長のための株式。

クイックFAQ

企業債は良い投資ですか？ 安定した収入と低リスクを望むのであればそうなり得ます。その理由から引退者たちに人気ですが、数十年にわたって株式のリターンに遅れをとる可能性があります。

どのような種類がありますか？ 投資適格 )安全な$250 、ジャンクボンド (リスクの高い)、固定金利、変動金利、ゼロクーポン。

結論は？ コーポレートボンドは、企業に対して行うローンです。彼らは利息を付けて返済します。株式よりは刺激的ではありませんが、はるかに予測可能です。