なぜ電力網が真のAIジャックポットになる可能性があるのか(あなたが思っていることではない)

あなたが見落としているかもしれないAIサプライチェーン

皆がNvidiaチップとデータセンターREITに夢中になっています。しかし、ここで重要なのは、AIインフラストラクチャには層があり、ほとんどの人は上の2つしか見ていないということです。

こう考えてみてください：Nvidiaは脳を作ります(GPU)、データセンターはそれらを収容する建物です。しかし、建物を動かすのは何ですか？ 電気。 そして、そこに魅力的ではないが興味深い機会があります。

Nvidiaトレードが混雑してきている

Nvidiaの株価は過去10年間で25,000%上昇し、現在S&P 500の8%を占めています。現在のP/E比率は約55倍で、絶対的な観点から見ると高価ですが、過去5年間の平均を下回っています。本当のリスクは？業界の支配は永遠に続くものではありません。YahooはGoogleが登場するまで検索を支配していました。Nvidiaのリードも失われる可能性があります。

一方、データセンター関連の株はすでに価格に織り込まれています。ユーティリティ株？まだレーダーの下を飛んでいます。

誰も話していない電気の角度

これがすべてを変える数学です:

• 2000年から2020年の間：アメリカの電力需要は9%増加しました
• 2020-2040年の予測: 55%の成長 (次世代エネルギー)

それは一時的なものではありません。それは構造的なものです。そして、AIはそれの大きな推進力です。

データセンターは一時的なものであり、テクノロジーの変化によって需要の急増が冷却される可能性があります。しかし、電力の需要はどうでしょうか？それは粘着性があります。データセンターが稼働している限り、電力を消費します。それは40年以上にわたる繰り返しの収益です。

プレイ：ユーティリティETF

二つの確かな選択肢：

バンガード・ユーティリティーズETF (VPU)

• 経費率:0.09%
• 配当利回り:~2.6%

ユーティリティーズ セレクト セクター SPDR ETF (XLU)

• 経費率:0.08%
• 配当利回り:~2.6%

どちらも同じ物語を追っています：退屈 + 安定 + AI需要によって駆動されています。あなたは単一株のリスクなしで地域のユーティリティに対する多様なエクスポージャーを得ることができます。

リアルエッジ

誰もが半導体のハイプを追いかける中、あなたはAIを可能にするインフラから配当を集めています。それはバフェットが好む「ピックスとショベル」のプレイで、不可欠で予測可能、そしてNvidiaコールよりも遥かに魅力的ではありません。

AIブームは終わっていません。サプライチェーンに広がっているだけです。