なぜMetaが現在の価格で購入する価値のある唯一の「Mag 7」株である可能性があるのか

「マグニフィセント・セブン」 — Nvidia、Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、そしてTesla — は基本的に市場を形成しています。しかし、重要な点は、彼らのほとんどが現在、驚異的な倍率で取引されているということです。

バリュエーション現実チェック

テスラ ( を除外すると、来年の利益の180倍というのは文字通りで、チャートが ridiculous) に見えますが、残りのマグ7は25-30倍の将来のP/Eに集まっています。それは歴史的な基準で見れば安くはありません。市場価値で最大の企業であるNvidiaは、グループ内で最も高価ではないですが、全体のコホートは高価です。

一つを除いて。

メタの異端児 (良い意味で)

メタは絶対的に打撃を受けています。第3四半期の収益発表の後、株価は急落しました。投資家が一つのことにパニックになったからです：会社は今、大規模なAIインフラ投資を資金調達するために負債を抱えることになりました。四半期ごとに数百億ドルの規模です。

これが重要な理由です：MetaはかつてAIの構築に運転資金を使用していました。今ではそれのために赤字に転落しています。これがウォールストリートを驚かせました。

しかし、実際のビジネスを見てください。前年比で収益が26%増加しており、その成長はプラットフォーム全体でのAIの改善によって加速しています。同社のコアソーシャルメディアビジネスは依然として活発に動いています。

メタバースの教訓はここに適用される

明らかに、人々はメタバースへの賭けに類似点を見出しています — ゾッカーバーグが何も実現しなかったものに数十億ドルを注ぎ込んだあの賭けです。そうですね、AIでも同じことが起こり得ます。

しかし、ここにプロットツイストがあります：Metaがメタバースインフラにお金を流出させるのをやめた瞬間、お金の印刷機が再び稼働しました。会社は、必要なときに方向転換し、利益を回復できることを証明しました。

AIでも同じことが起こる可能性があります。違いはタイミングです。この株を5年以上保有し、騒音を無視できるなら、Metaはより広い市場を上回る可能性があります。現在、ビジネスは本当に強いです。ただ、人々を不安にさせているのは支出戦略だけです。

ボトムライン

メタは、先行指標に基づくマグ7の中で最も安価であり、それには良い理由があります — 市場はAIに関する実行リスクを織り込んでいます。しかし、メタがその賭けの半分でも実現できれば、現在の価格は数年後にはお買い得に見えるかもしれません。問題は、忍耐と信念が必要だということです。もしあなたがボラティリティやAIのバーンレートについての今後24か月間の手をこまねいていることを受け入れられないのであれば、Nvidiaがより安全な選択かもしれません — 少なくとも、それはすでにAIブームから利益を上げています。

本当の問題は、MetaがAIに投資するかどうかではなく、あなたがその会社が最終的にその投資から利益を得ると信じているかどうかです。