2025年から2030年の金価格の展望：テクニカル面からファンダメンタル面までの完全な分解

コア予測の概要

オンチェーンデータ、マクロ指標、およびチャートパターンの総合分析に基づいて、以下の金価格目標を提示します：

• 2025年: $3,100 (上限)
• 2026年:3,900ドル(最高額)
• 2030年:5,000ドル(上限)

これらの予測は、15年以上の歴史データのバックテストと複数の市場間指標のクロスバリデーションに基づいています。

なぜ金は上がるのか？3つの視点から見る

1. チャートパターンの力

ゴールド50年K線チャートは2つの重要な転換パターンを示しています：

1980年代から1990年代にかけての長期的なウェッジ整理——このパターンは非常に長い時間がかかり、その後のブルマーケットの強度も非常に強いことを意味します。

2013年から2023年のカップ・アンド・ハンドル（Cup & Handle）——最近10年間の強い反転が新たなブルマーケットの開始を確認しました。テクニカル分析において、整理期間が長いほど=今後の上昇力が強くなります。これにより、今後数年間の金の上昇に高い確実性が提供されます。

2. 流動性推進者：M2とインフレ期待

金は本質的に通貨資産であり、その動きは流動性に直接関連しています。

M2の増加率は歴史的に金価格と高度に連動しています。2024年にM2が引き続き安定して成長すれば、金は歴史的最高値に達するでしょう——これは偶然ではありません。

**インフレ期待（TIP ETF）**は金の第一の推進力です。データによると、金とTIPファンドの相関係数は0.9近く（非常に強い正の相関）です。市場がインフレの低下を予期しない限り、金は支えられています。

3. 為替レートと債券利回りの助力

ユーロの強さは金にとって有利である——ドルが上昇すると、ドル建ての金は圧力を受ける。現在、EUR/USDは数年ぶりの高値にあり、金にとって友好的な環境を生み出している。

長期債券利回りの低下は金に有利——債券利回りが高水準から低下すると、利子のない資産である金の相対的な魅力が高まる。

市場のコンセンサスはどこにありますか？

私たちは12の主要機関による2025年の金価格の予測を比較しました：

市場コンセンサス帯は2700-2800ドルに落ち着いていますが、私たちの3100ドルの予測はそれに比べて楽観的です——しかしこれは、より攻撃的なインフレ予想とテクニカルな強気シグナルに基づいています。

重要な詳細：先物ポジションの洞察

COMEX金先物市場では、商業トレーダーのポジションのネットショートポジションが依然として高水準にある。

これは通常を意味します：

• 黄金の上昇余地は一時的な抑制を受ける可能性があります
• しかし同時に、これらの空売りが強制的に買い戻されると、反発は非常に強くなることを示しています。

現在の状況では、私たちは金が急騰するのではなく、徐々に上昇することを期待しています。

銀はどうなるのか？

50年の金/銀比率チャートは、銀が金の強気市場の中後期にしばしば加速し始めることを示しています。

私たちは2025年から2026年が黄金のパフォーマンスの時間であり、銀の爆発は2027年以降になる可能性があると考えています。

予測が無効になる唯一の条件

もし金が1770ドル以下で突破して安定するなら、全体の強気の論文は覆される必要があります。しかし、現在の流動性環境とインフレ期待に基づくと、その確率は非常に低いです。

データの裏付け

私たちの予測記録は確認可能です：2024年初めに2200-2555ドルを予測し、8月には金がその範囲に達したことが確認されました。過去5年間にわたり、金の動向を連続して正確に予測してきたことが、今回の予測の信頼性を高めています。

底線：金の上昇サイクルはまだ始まったばかりで、2025-2026年には安定した上昇を見せ、2030年には5000ドルに達することが長期的な合理的目標です。重要なのは短期的な調整に驚かされないこと——長期的なトレンドはすでに明確です。