従来の金融では持ちこたえられない? 株価指数の永久契約は、価格決定力のゲームを書き換える可能性がある

【比推】アーサー・ヘイズは最近、非常に興味深い見解を示しました——トラッドファイは株式取引の領域を必死に守っています。しかし、彼らは恐らく考えていなかったでしょう、株価指数無期限先物が急速に市場を奪っていることを。

ここに1つの重要なポイントがあります：株価指数無期限先物は、株式のトークン化を待たずに実行できるということです。なぜなら、インフラはすでに整備されているからです。現在、1日の取引額はすでに1億ドルを超えており、このペースで進めば、そう遠くないうちに日平均数十億ドルに達することができるでしょう。

さらに厳しいのは週末のシーンです。想像してみてください、毎週金曜日の米国株式市場が閉まった後、世界中で様々な突発的なニュースが飛び交い、機関投資家や個人投資家はリスクをヘッジする場所がありません。この時、24時間取引が行われる株価指数無期限先物が救命の糸となります。トラッドファイの取引所は、おそらく全天候取引を強いられるでしょう。

ヘイズはまた、2026年末までに、S&P 500やナスダック100などの大型指数の実際の価格は、CMEのGlobexによって決定されるのではなく、一般の人々向けの無期限先物市場によって決まる可能性があるというタイムラインを示しました。その時、金融メディアで見るS&P 500の引用は、無期限先物の価格になるかもしれません。

聞こえは少し狂っていますが、よく考えてみると、これが市場の自然進化の方向です。