火曜日の取引市場データは、まるで生放送の資本劇のようでした。

英偉達は今回本当に不意を突かれた——早朝の取引で直接7%超の急落、市場価値は瞬時に近く3500億ドル消失した。最後の取引時間には少し回復したが、最終的には2.6%下落し、株価は2か月以上ぶりの新たな安値を記録した。正直なところ、このような下落はこの半導体の巨人にとって確かに珍しい。

さらに劇的なのは、もう一方の側です。Googleの親会社の方では、まったく異なる光景が広がっています——株価は逆風の中で上昇し、1.6%上昇し、すでに3日連続で終値の歴史的記録を更新しました。時価総額は、もうすぐ4兆ドルの閾値に達しそうです。

この氷と火の二重天の状況の背後には、実際にAIチップ分野で起こっている権力の再編成があります。NVIDIAは明らかにプレッシャーを感じており、珍しく自ら声明を発表し、自社のGPU技術が「業界を整然と一世代リードしている」と強調しました。このように市場の疑念に自ら応える行動は、彼らにとって本当に珍しいことです。

市場反応も非常に明白だ: 英偉達と結びついている企業は基本的に皆影響を受けている。サーバーメーカーの超微コンピュータは2.5%下落し、CoreWeaveというデータセンター運営会社(が英偉達の株を保持している)は3.1%下落した。老対手のAMDも逃れられず、4.15%も下がった。

投資家のお金はどこに流れ始めているのか？明らかに、AIの全技術スタックを完全に理解できるテクノロジー大手の方へ移っている。単純にハードウェアを販売する時代は、本当に一部が過ぎ去ろうとしている。AIチップの覇権争奪戦は、ようやく面白くなり始めたばかりだ。