オプションデータの暴露：クリスマス相場の夢が砕けた後、12月にはまだどのような罠を避けるべきか？

【比推】第三四半期の時、オプション市場データはQ4に非常に楽観的でした。8月末にビットコインがあんなに下落したにもかかわらず、四半期の保有はすべて強気でした——当時、皆はこれを「クリスマス相場」と呼んでいました。

結果は？10月11日のその暴落は市場データを粉々にし、11月も陰りを見せ続け、今では誰が新高値を目指すことを口にできるだろう？満画面に悲観的な声が溢れている。

今週はRV、IV、25D Skewのいくつかの指標が下落しているにもかかわらず、恐怖感はまったく薄れていません。年末から来年の中長期オプションデータを見ると、すべてが強気を指しています。月次決済が近づいており、価格の変動が大きいため、巨大なクジラが狂ったように移動しているのが見えます。

市場データから判断すると、短期的な底はすでに形成されているはずで、連続下落の期待は弱まってきている。次は大いに震蕩する可能性が高い。しかし、早く喜ぶべきではない——12月のこの最後の月は依然として危険で、ボラティリティの期待は高水準にある。操作は慎重に行った方が良い。