ビットコイン: 古いサイクルが流動性の引き締めの時代に合わなくなったとき

多くのKOLは、週足のチャートでビットコインが76,000 USDのゾーンを割らなければ、長期的な上昇トレンドはまだあると主張しています。この主張は、「高い高値」「高い安値」という構造に基づいており、市場はまだ強気相場にあると結論付けています。しかし実際には、市場はまったく異なる信号を発しています。

1. 大きな弧と懸念されるダイバージェンスの信号 現在$BTC は、(rounded top)の配分アーチを形成しており、さらに月間フレームでの減少のダイバージェンスが伴っています — これは、どのテクニカル分析の流派も注意しなければならない強いシグナルです。 ビットコインは、世界的な流動性のバロメーターと見なされているため、長期的な価格構造からのすべてのネガティブなシグナルは注意を払う価値がある。 その間： 金が頂点にあります。アメリカの株式が頂点にあります。ビットコインが頂点にあります。一般的な価格水準が高いです。 "ボール"が永遠に膨らみ続けることはありません。空気を抜かなければならないプレッシャーは避けられないことです。
2. ビットコインの周期が変わった — 4年はもはや思い出に過ぎない ビットコインの発行速度はますます減少していますが、外部環境はかつてないほど複雑になっています。これにより、強気–弱気のサイクルはより早く、より強く、より予測困難になっています。過去の「4年サイクル」の考え方を2025年に当てはめることは間違いです。
3. 2025年における資金の流れの動き 2025年の動向は、新たな流動性が決定的要因であることを示しています。 • 2025年1月〜4月:トランプ大統領による流動性の弱体化+政治的要因→急激な暴落。 大部分の投資家は政治要因に責任を押し付けるが、実際の核心は価格を支えるための資金が不足していることだ。 • 2025年4月〜8月: 金利の引き下げ期待 + 政治の一時的な沈静化 → 価格が再び上昇し、強気トラップを形成する。 • 2025年の最後の4か月：流動性の枯渇が隠せない問題となる。 言い換えれば：すべては資金の流れに関わっています。
4. 価格シナリオ: 80,000は短期的な底が現れるゾーンであり、96,000は反応のピークです。 もしビットコインが80,000 USDまで調整されると、これはテクニカルボトムを形成するゾーンとなり、反発が現れる可能性が高い — 3–10/11の強い反発と同様です。 底のボリュームが増加し、「ワンバイ」短期モデルも現れました — これらはすべてリカバリーのための信号を強化するものです。 しかし: 全体的な流動性は改善されていない市場全体の利益確定圧力は変わっていない金利引き下げやQEの影響は3〜5ヶ月かかる したがって、96,000 USDに上昇しても、ビットコインは持続可能な成長サイクルに入る前にさらに下落する可能性があります。
5. なぜ私は今回のベアマーケットが約半年間だけ続くと思うのか? 過去のサイクルと異なり、流動性が強く注入され、その後急速に引き上げられる中で、中央銀行と政府は迅速に行動し、政策の反応も早くなっています。政策の効果は市場に伝わるのに3〜5ヶ月かかるため、以前のように1〜2年続く減少サイクルは再発する可能性が高くありません。 推す ビットコインは、すべての複雑さが「お金」という一言に集約される段階にあります。流動性が低いと、すべてのリスク資産が圧力を受けます — 技術的な構造がどれほど美しいものであっても。 リバウンドのリズムはありますが、グローバルな流動性が実際に改善されるまで大きなトレンドは変わりません。