[ニューヨーク債券] "さらに2回利下げ"…JPモルガンのシナリオに反応した米国債利回り '急落'

ソース: BlockMedia オリジナルタイトル: [ニューヨーク債券] 「さらに2回利下げ」…JPモルガンのシナリオに反応した米国債利回り「急落」 オリジナルリンク: https://www.blockmedia.co.kr/archives/1011005 アメリカの10年物国債利回りが連邦準備制度の利下げ期待と金融規制緩和期待により、1か月ぶりに4%を下回った。

アメリカの10年物国債利回りは前日比3.3bp(0.033%p)下落し、3.998%で引けた。これは10月末以来初めて心理的支持線である4%を下回った数値で、市場の金利引き下げ期待が強く反映された結果である。最近、連邦準備制度(連邦準備銀行・Fed)の関係者による相次ぐハト派的発言と不振な経済指標が重なり、金利引き下げ期待を刺激した。

連邦準備制度理事会の理事やニューヨーク連邦準備銀行の総裁、サンフランシスコ連邦準備銀行の総裁などが年内の金利引き下げの可能性を示唆する中、小売売上高や雇用指標などの主要経済指標も市場の期待を下回り、このような雰囲気を強めた。9月の小売売上高は0.2%の増加にとどまり、予想の0.4%を下回り、ADP基準の民間雇用は最近4週間の平均で1万3500人減少し、労働市場の鈍化の兆しを示した。

国債需要を刺激したもう一つの要因として、アメリカ連邦預金保険公社(FDIC)の規制緩和の可能性が挙げられる。FDICが主要銀行の国債保有を制限する補完的レバレッジ比率(SLR)規制を緩和する可能性が報じられ、大型銀行の国債購入余力が拡大する期待が反映された。

アメリカの10年物国債の価格は100-00'5で、前日比0.27%上昇し、利回りは先月以来初めて4%を下回った。

ある金融機関は報告書を通じて、連邦準備制度が来年の1月と4月にそれぞれ25bpずつ合計50bpの基準金利引き下げを行うと予想した。ただし、今後数ヶ月間は国債利回りがボックス圏で上下する可能性が高いと分析しており、来年の下半期からは基準金利の据え置き基調とともに利回りが再び4.25〜4.35%水準で徐々に上昇する傾向を示すと見込んでいる。

あるリサーチ共同創設者は「今年は7〜10年物の区間が固定収益資産群の中で最も高い成果を上げた」と述べ、この区間が年初以来8.7%の収益率を記録したことを明らかにしました。これは短期国債だけでなく、投資適格およびハイイールド社債、政府機関債、地方債などほとんどの資産を上回る収益率です。