2025年暗号資産市場は何を見ているのか？5つの重要なテーマで全体を素早く見てみよう

著者：アラナ・レビン

コンパイラ: Deep Tide TechFlow

原文タイトル：5つの重要なテーマを振り返る、2025年の暗号市場のホットトレンドを図解する

注：文内の画像は、文字が多い部分に対して翻訳を行いました。詳細を知りたい場合は、完全な報告書を参照してください。

非常興奮して私の『2025年暗号トレンドレポート』を発表します！

レポートは、暗号業界の成長を3つの複合的なSカーブの物語として描写しています：資産の創造、資産の蓄積、資産の利用。

この視点から、レポートは5つの主要テーマ領域——マクロ経済、ステーブルコイン、中央集権取引所、オンチェーン活動、最前線市場——を出発点として、業界の将来の発展方向を予測します。

私たちが各曲線上の位置は、残っているスタートアップの機会や予測可能な有利な発展トレンドを特定するのに役立ちます。

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マクロの観点から見ると、主要な暗号資産の規模は継続的に拡大しています。市場におけるトークンの数は新記録を達成しましたが、上位10の暗号資産の価値の集中度は驚くべき安定性を保ち続けています。

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資産の蓄積は自己強化のサイクルです：ある資産を持つ人が増えれば増えるほど、その価値の成長は早くなり、それは「リンディ効果」の受益者になる可能性が高くなります（リンディ効果とは、何かが存在する時間が長くなるほど、その未来に生存する可能性が高くなることを指します）。

この傾向は、上位5つの暗号資産に特に顕著です——過去数年間で、この階層に新しい資産がほとんど入ってきませんでした。

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しかし、上記の図に含まれていない資産カテゴリがあります。それはステーブルコインです。

新しいステーブルコインが記録的な速度で登場しています。

最初の1000億ドルの供給量は80ヶ月以上かかりましたが、2番目の1000億ドルは40ヶ月以上かかりました。そして今、私たちは第3の1000億ドルの供給量が12ヶ月未満で達成されると予想しています。

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###作成→蓄積+活用

ステーブルコインは、支払い、貸付プロトコル、取引所、さらには富の保存ツールとして、さまざまな製品やシーンで広く使用されています。

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ステーブルコインの利用率は依然としてスタートアップにとって大きな機会です。

私たちは、収益製品、貸出、消費者向けの支払い、受け取り/受領支払いなど、製品化の初期の兆候がいくつか見え始めているところですが、これはあくまで始まりに過ぎません！

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将来的に、ステーブルコインの製品化の方向性には、信用システム、プライバシー取引、資金調整、「先に買って後で払う」（BNPL）など、さらに多くの分野が含まれます。

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次のセクションでは、中央集権型取引所(CEX)に焦点を当てます。

中央集権取引所は「蓄積」の追い風トレンドから大きな恩恵を受けています。ますます多くの人々が暗号資産を購入、販売、保有したいと望む中で、彼らはしばしば中央集権取引所を選択し、これにより数兆ドルの取引量がもたらされています。

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取引所は複合型のビジネスです。@Coinbaseのような企業は、ユーザーの二次的なニーズに基づいて、強力なビジネスラインを構築しています。例えば、カストディサービス、ステーキングサービス、そして収益製品などです。

暗号資産を活用する多くの新しい方法は、オンチェーンで直接構築されますが、@Coinbase、@RobinhoodApp、@krakenfxなどの中央集権的な取引所を通じて強力な配布機能を実現できる可能性があります。

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では、なぜ資産の利用の未来はブロックチェーン上に築かれるのでしょうか？

オンチェーン活動は革新の温床です。資産のライフサイクルの各段階はオンチェーンで実験することができ、従来の金融ではこれらのステップはしばしば制限や許可の制約を受けます。

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さらに、新しいユーザーは以前よりも簡単にブロックチェーンの探索を始めることができるようになりました。これは、誰でも、どこにいても、年齢に関係なく、暗号資産を創造し、蓄積し、利用できることを意味します。

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創造について：新しいトークンの創造数は、暗号分野で最も成長の速いグラフの1つです。

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したがって、総取引量が急増し、分散型取引所（DEX）の発展も続いています。DEXは2025年の最初の6ヶ月で、市場シェアが2021年から2023年の合計を超えました。

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もう一つの資産利用の初期兆候を観察できる分野は、オンチェーンの貸借です。貸借プロトコル内の資産（@Morphoなど）は、過去数年で5倍以上成長しており、まだ成長を続けています！

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@Morpho も「オンチェーンで構築し、グローバルに配布・活用する」という新たなトレンドを示す良い例です。

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注目すべきは、資産創造のSカーブにはまだ成長の余地があるということです。それでは、このような機会はどこにあるのでしょうか？もちろん、ブロックチェーン上にあります！

重要な新しいトークンのカテゴリは、機関によって作成されたトークンです。トークン化された財務省（Tokenized Treasuries）は、多くの新興事例の中で最初の代表的なものの一つです。

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同様に、私たちはオンチェーン株式の実験的な探求を見始めています。多くのデザインがテスト中であり、将来的にはトークン化された株式製品の多様なスペクトルが形成される可能性があります。

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最終的に、「RWA」（実物資産、Real World Assets）という用語は拡張され、現在よりも広範な製品タイプとトークン構築方法を含むようになります。これらの新しい資産は、自身が価値を持つだけでなく、新たな資産の蓄積と利用需要の新たな波を引き起こすでしょう。

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報告の最後の部分は、先端市場に焦点を当て、市場が典型的なケーススタディになると予測し、暗号技術を通じて製品をプラットフォームに変える方法を示しています。

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暗号技術が製品をプラットフォームに変換する能力は新しいものではありません。私たちはすでに、永続的契約（@HyperliquidXなど）や貸付プロトコル（@Morphoなど）でこれを目の当たりにしています。

したがって、将来どこにいるかを考えているなら、オンチェーンから探索を始めてみてはいかがでしょうか！

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