多くの人々がNvidiaやAMDのようなAIチップメーカーの評価に夢中になり、それをバブルだと呼んでいます。

彼らはこの推論を行うためにアナロジーを使うことも大好きです：

ドットコムブーム。しかし彼らは何と比較しているのかわからない。ドットコムブームの間、企業はインターネットがこれほど急速に成長するだろうと信じて、海底に数千マイルのケーブルを敷設した。

しかし人類はまだインターネットの準備ができていなかった。

支払いインフラ、規制、使用されるコンピュータ、地域の通信インフラ、および消費者習慣は、構築されているケーブルネットワークの速度に追いつくことができなかった。

さらに、オンラインで運営しようとする企業のビジネスモデルはまだ確立されていませんでした。

当時最も強力な企業の一つであるアマゾンでさえ、信じられないほどの損失を被っていた。

これらすべては「ダークケーブル」の概念を生み出しました。言い換えれば、「ダークケーブル」。未使用のインターネットケーブル。

ドットコムバブルのピーク時、未使用のダークインターネットケーブルの割合は90%に達しました。言い換えれば、ケーブル会社が借入れを通じて資金提供した広大なケーブルインフラストラクチャは、放置されていました。

言い換えれば、ケーブル会社が借り入れを通じて資金を調達した大規模なケーブルインフラが無駄に放置されていた。

今日に至るまで、今週Meta、Amazon、Google、Microsoftが発表した財務報告書では、AIインフラストラクチャの不足が一貫して言及されています。

これらの企業はすべて、AI処理能力の需要に追いつけないと主張し、来年の資本支出を増加させると約束しています。

今後の期間に市場調整を確実に経験するでしょう。

そして、はい、AIエコシステムには、その価値が不必要に膨れ上がっている企業があります。

しかし、NvidiaやAMDのような企業が今後何年にもわたって実際の成長を提供し続けることは確かです。

$NVDAON $MSFTON

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