Morgan Stanleyの8月6日付アジア・テックレポートによると、同社は韓国半導体株に対する「魅力的（Attractive）」の評価を維持し、目標価格も据え置きました。SK Hynixの目標価格260万韓国ウォンは約74%の上昇余地を示唆し、Samsung Electronicsの目標価格38万1,000韓国ウォンは約65%の上昇余地を示唆しています。Samsungは引き続きMorgan Stanleyの最有力銘柄です。
レポートは、メモリー業界の最も深刻な下降サイクルは終わったとみられ、市場の焦点は価格上昇から、自社株買い、長期供給契約、株主還元へと移行していると指摘しています。Morgan Stanleyは、持続的なAI需要を背景に、2027年のクラウド設備投資の伸び率予想を14%から29%へ引き上げました。これは、クラウドプロバイダーがコンピューティング資源の供給不足を報告しているためです。長期供給契約はメモリー株の評価見直しにおいて重要な要素となり、Samsungは生産能力の60～70%を長期契約の対象とする計画です。一方、SK Hynixは約10社の顧客との交渉を完了しています。
