コインの価格は0.2から1.3に上昇し、デプスではUsualの利点は何ですか？

11月11日から19日まで、Usualのガバナンストークン$USUALは驚異的な上昇を遂げ、わずか9日間で500%以上の成長を遂げました。価格は$0.2から$1.3に上昇しました。

TetherとCircleは2023年に100億ドル以上の収益を上げ、評価額は2000億ドルを超えましたが、この富はユーザーとは関係ありません-彼らのモデルは、ユーザーの預金利益を私有化し、同時にリスクを社会に転嫁することです。このようなメカニズムは、従来の銀行業界の問題に似ており、中央集権的な金融の初心から完全に背道しています。

Usualは新しいステーブルコインのアイデアを提供しました：価値と権力を再配分し、ユーザーが本当にシステムの主人になることを可能にします。ガバナンストークンを通じて、Usualはプロトコルが生み出すすべての収益と意思決定権をコミュニティに返還し、すべての参加者がエコシステムの上昇を共有できるようにしています。

中心化巨大な市場で、Usualは現状を打破し、DeFiの方法でユーザーにより公平で透明な金融システムを提供しようとしています。

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何がUsualですか？

USUALLYは、TetherやCircleとは異なり、高度に中央集権的ではなく、分散型の発行者である法定通貨ステーブルコインの発行業者です。最近、$USUALは所有権の再分配とガバナンスに使用されるトークンです。

USUALLYは通常、今年初めに人々の視野に入った。4月には、IOSG Venturesの主導で700万ドルの資金調達を完了した。6月には、独自のプロトコルであるUsual Protocolを発表した。7月には、Usualがメインネットにローンチされた。11月19日には、$USUALトークンが正式にローンチされ、12月23日には、Usualが1000万ドルのシリーズA資金調達を完了した。

なぜ分散化を選ぶのですか？

現在、ステーブルコイン市場の規模はすでに1000億ドルを超えていますが、その価値は主にTetherやCircleなどの中央集権的な巨大企業に集中しており、一般ユーザーはほとんど利益を得ることができません。この中央集権的なモデルは、ユーザーの収益権を奪うだけでなく、ステーブルコインの発展を限られた数の機関による支配の下に置いています。

通常の市場の課題に対して、新しい解決策が提案されました：分散型のユーザーをエンパワーメントし、彼らをプロトコルの基盤、資金、およびガバナンスの中心的な参加者にすることで、従来のスタブルコインの独占的な状況を打破する。

Usualのガバナンストークン$USUALは、価値とコントロール権利の100%再分配を実現し、コミュニティユーザーが主導権を持つことを保証しています。プロトコルは、ガバナンストークンを配布することで、価値を貢献するユーザーや第三者に利益を還元し、財務的インセンティブメカニズムを最適化するだけでなく、エコシステムの参加者により多くの権力と発言権を付与しています。従来のモデルと比較して、Usualの分散型設計は、初期の貢献者に報酬を与え、すべての利害関係者の利益を調整し、プロトコルをより活力あるものにし、包摂的にします。

現在の市場でのステーブルコインの発行者は大体3つのカテゴリに分けられます:

• 従来のモデル：例えばテザーは、収益を全て株主に分配しています。ユーザーはDeFiと互換性のあるステーブルコインを手に入れることしかできず、収益やプロトコルの上昇による利益を享受することはできません。
• 収益型ステーブルコイン：OndoやMountainなどの機関によって発行され、ライセンスメカニズムを通じてユーザーが基本的な収益を共有することを許可します。ただし、ユーザーは収益を得ることができますが、プロトコルの上昇には受けられません。たとえば、USDMのTVLが10億ドルであろうと1000億ドルであろうと、ユーザーの収益率は常に5%で固定されています。
• Usualモード：Usualは収益と上昇を一体化します。 $USUALガバナンストークンによる価値再分配により、ユーザーは安定通貨の収益を得るだけでなく、プロトコルの所有権と上昇ポテンシャルも持っています。

Usualの分散化の理念は安定した市場に新しい理念を注入し、安定した市場で独自の地位を築いています。

USUALの3つのコア製品

Usualの主力製品には、USD0、USD0++、およびUSUALガバナンストークンが含まれています。これら3つの要素がUsualの主力エコシステムを構成しています。

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0USドル

USD0はUsual Protocolが導入した最初の流動性デポジットトークン（LDT）です。アメリカ国債などの実世界資産（RWA）に1:1でバックアップされており、非常に安定して安全性が確保されています。USD0は単なるドルにペッグされた安定コインだけでなく、許可なく組み合わせ可能な資産でもあり、DeFiエコシステムにシームレスに統合することができます。USD0を通じて、Usualはユーザーがより安全に支払い、取引、担保操作を行えるようにし、同時に従来の銀行預金とは無関係の安全性を確保します。

0USドル++

**USD0++**は、USD0のステーキングバージョンであり、流動性預金トークン（LST）と見なすこともできます。ユーザーは4年間の債券としてUSD0++をステーキングし、収益の報酬として$USUALトークンを獲得することができます。USD0++はUSD0の安定性を維持しながら、分散型の収益分配メカニズムを通じてプロトコルの収益を得ることができます。さらに、USD0++は高い流動性と組み合わせ可能性を持ち、DeFiプロトコルで広く使用され、保有者により高い収益潜在性を提供します。

USUAL ガバナンストークン

USUAL ガバナンストークンは、Usual Protocol全体の中核であり、保有者にプロトコルの意思決定権とガバナンス権を与えます。USUAL トークンは分散型のガバナンスメカニズムを通じて、ユーザーがプロトコルの管理に参加するだけでなく、プロトコルの成長と収益から実際の利益を得ることができます。USUAL トークンの90%はコミュニティに配布され、プロトコルチームと投資家には10%しか残されていません。これにより、コミュニティが主導権を持ち、より多くのユーザーがプロトコルの構築と発展に参加することが奨励されます。

Usualは、これらの3つのコア製品を通じて、安定性と収益を提供するだけでなく、分散型のメカニズムによってプロトコル内のユーザーの制御権と価値配分を確保しています。

通常のトークノミクス

今日の市場には、ガバナンストークンの多くが設計上の問題を抱えています。ほとんどのトークンモデルは、短期的な投機家と長期的な投資家の利益を効果的にバランスさせることができず、トークン価格が操作に影響を受けやすく、売り抜けの圧力を引き起こします。同時に、これらのトークンの価値、ガバナンス、および収益ポテンシャルの間には密接な関係がなく、市場の人気に依存して価格を押し上げることができますが、実際の価値をユーザーに提供することを忽視しています。創設者やチームは通常、多くのトークンを所有していますが、一般のユーザーの所有価値は通貨膨張によって常に浸食され、最終的にトークンが減価します。

これらの伝統的なトークンとは異なり、Usuallは独自のトークン経済モデルを通じて、ユーザー、貢献者、投資家の利益を長期的に結びつけ、持続可能な価値の上昇と実用性を実現しています。この設計により、短期的な投機を回避し、安定性と長期的な価値の創造に重点を置き、参加者全員が恩恵を受けることができます。

USUAL トークンはUsual Protocolエコシステムの中核であり、主にガバナンスに使用されます。同時に、保有者に経済的利益を提供します。トークンの価値は、その経済的権利を表すことと、ステーブルコインの担保から生じる実際の収益に由来します。要するに、プロトコルが収益を生み出すと、USUALの価値が上昇し、保有者はプロトコルの成長を共有できるようになります。

Usualはトークンの配分において、過剰な希釈を避けるために、USD0の総額ロック（TVL）を通じて、プロトコルに価値と収益をもたらすユーザーに90％のUSUALトークンを配分しています。一方、チーム、投資家、アドバイザーなどの合計トークン保有量は、供給総量の10％を超えません。この配分方法により、過剰発行による利益の希釈を防ぎ、ユーザーの利益を確保しています。

USUALの発行メカニズムは、スタブルコインの担保となる現金流に直接関連しています。ユーザーがUSD0をステーキングするたびに、プロトコルは新しいUSUALトークンを作成します。プロトコルの収益が増加するにつれて、トークンの供給量も増加します。この設計により、トークンの発行速度がプロトコルの経済的な上昇速度を超えることはなく、過剰なインフレーションを避けることができます。

Usualのトークン発行は、通貨の緊縮型モデルであり、発行速度は慎重に調整され、プロトコルの収入の上昇速度以下に保たれます。これは、プロトコルの発展に伴い、USUALトークンがますます希少になり、トークンの価値が長期間安定することを保証します。

また、USUALの所有者は、プロトコルの財務管理の意思決定に参加し、プロトコルの収入の使用方法、トークンの破棄や収入配分などを決定します。これにより、所有者はプロトコルをガバナンスするだけでなく、財務戦略や長期的な発展にも影響を与えることができます。

最後、USUALの所有者はトークンを担保にして報酬を得ることもできます。USUALトークンを担保すると、それらはUSUAL+に変換され、USUAL+を所有するユーザーは最大10%の新しい鋳造USUALトークンを獲得することができます。具体的な割合は発行ルールに基づいて決定されます。これにより、追加の収益が提供されるだけでなく、ユーザーがプロトコルの構築とエコシステムの発展に長期間参加することが奨励されます。

USUALプロジェクトに参加して安定してリスクなしに稼げますか？

USUALの出現は、誰もがThe DAO、Lunaを思い出させます。最初、これらは全体のコイン業界で注目されていたプロジェクトでしたが、最終的には契約の欠陥やトークンエコノミクスのために一瞬で崩壊しました。USUALは非常に可能性があるように見えますが、革新的なトークンエコノミクスと強力なセキュリティメカニズムを採用していますが、ブロックチェーンプロジェクト自体にはある程度のリスクが存在し、どれだけ注意深く設計されていても、欠陥や攻撃の可能性を完全に排除することはできません。

USUALのセキュリティ監査

USUALは現在、Cantinaによって監査され、監査は主に次の5つの項目をカバーしています：

権限を持つスマートコントラクト監査を起動し、許可なしでスマートコントラクト監査を起動する、L2トークンコントラクト、OFT MintAndBurnAdapterとL1 OFT Adapter、USD0++およびDAO担保物コントラクト、SwapperEngineおよびUSUALトークンコントラクト、USUAL分配およびエアドロップコントラクト、Blackthorne監査など。

セキュリティ監査が十分に行われているにもかかわらず、プライベートキーの保管方法などは公開されていません。DEXXやRadiantの前例があるため、USUALが必ずしも安全であることを示すものではありません。

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USUALセキュリティモニタリングに欠陥はありますか？

USUAL公式ドキュメントには、監視フレームワークがすでにかなり整っていますが、まだ一部の小さな問題があります：

監視範囲の制限:

現在の監視フレームワークは、主にプロトコル内の重要な操作を監視していますが、外部インターフェース、サードパーティの統合、または他のチェーンとの相互作用（クロスチェーン操作など）に対するリアルタイムの監視が不足している可能性があります。プロトコルが外部システムとの相互作用で脆弱性を抱えているか、攻撃者に悪用されている場合、既存の監視では問題を早めに発見できないかもしれません。

しきい値設定:

在閾値警報システムでは、異常な取引量、大量トークンの変動、または価格の変動が警報を引き起こす可能性があります。ただし、市場の変動性や特定の特別なイベント（大規模な取引や市場の調整など）は異常な行動と誤解される可能性があります。閾値の設定が不十分であったり市場の変化に適応していない場合、過剰な警報や見逃しが発生し、適切な対応が遅れたり誤解を招く可能性があります。

マルチシグネチャの潜在的なリスク：

Radiantの盗難事件のように、マルチシグウォレットの活動がリアルタイムで監視されていても、マルチシグ自体には不適切な管理のリスクがある場合があります。署名に参加するメンバーにミスがあったり、ハッキングされたり、悪意のある行為があった場合、監視システムは不正な認証操作を事前に発見できない可能性があります。

最後に

USUALプロトコルはイノベーションに優れており、実際の収入に連動したトークン発行モデルを採用することで、長期的な価値の上昇を確保しています。さらに、自動的に「ブレーカー」が作動して取引を即座に停止するなど、そのセキュリティメカニズムも強力です。ただし、自動防御メカニズムが誤判断したり、報告漏れが起きる可能性など、いくつかの潜在的なリスクも存在します。また、マルチシグおよび外部インターフェースのセキュリティにも継続的な注意が必要です。

全体として、USUALのデザインはブロックチェーンプロトコルのスペキュレーション問題を解決し、セキュリティを向上させるための有望な解決策を提供しています。

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