A16z投資者パートナーのTroy Kirwinは最新の動画で、リスク投資とプライベートエクイティは長い間、まるで二つの星に住んでいるかのようだと述べています。VCはサンフランシスコでテクノロジーに賭け、高成長と巨大なTAMを追求し、PEはニューヨークで安定したキャッシュフローと人手集約型サービス業界を好む。しかし、AIの急速な浸透がこれらすべてを変えつつあります。
かつて、B2Bスタートアップは早期採用者に向けて展開し、その後フォーチュン500に拡大していました。しかし、現場サービス、ITアウトソーシング、会計、建築、採用などの中堅市場は、利益が薄く、人件費が高く、IT予算も少ないため、長い間攻略が難しかったです。AIの登場により、これらの業界は突然「もう一度やり直せる」ようになりました。
Kirwinは、VCとPEが三つの道で衝突し始めていると指摘します。
1）PEファンドはAIスタートアップのチャネルパートナーとなり、その投資ポートフォリオ全体にAIを導入し始めている。
2）PEの投資ポートフォリオページは、起業家の「アイデアメニュー」へと変わりつつある。
3）VC支援のAIプラットフォーム企業はもはやソフトウェアだけを販売するのではなく、従来のビジネスサービス企業を買収し、エンドツーエンドの統合を実現し、利益率を向上させ、AIネイティブ化を進めている。
「西海岸のPatagoniaを着たVCと東海岸のスーツ姿のPEは、もともと二つの宇宙に属していました。しかし、AIの推進により、それらは急速に融合しつつあると私は信じています。」
