アルトコインの冬を迎える：唯一、ETFまたはトラッドファイにリンクする通貨だけが、滅びることのないチャンスを持つ。
執筆者:CryptoLeo、Odaily Daily Planet
日本時間の今日未明、Robinhoodは「複数の衝撃的な発表」を行い、株式のトークン化、RWA L2、永続的な契約機能、そしてステーキングサービスなどを導入することを発表しました。
伝統的な資金と暗号の間の相互作用の弱さ、流動性の不足は、暗号業界の人々の「心の結びつき」として常に存在してきました。2024年初頭、状況は改善し始め、BTC現物ETFの承認が伝統的な資金が暗号に接触することを促進しました。その後、他の比較的メインストリームな暗号資産もETFの承認を追いかけています。今年に入って、《GENIUS法案》がステーブルコインの観点から「コンプライアンスブル」を点火し、伝統的な金融が再び大きく参入しています。しかし、私の見解では、これでも十分ではなく、連動の最も重要な要素である株式トークン化はまだ十分にポテンシャルを発揮していません。
現在、株式トークン化の取り組みを行っている機関の中で、コンプライアンスのレベルが高く、比較的知られているのは三つです。一つはすでに始まっているKrakenで、先月株式トークン化プラットフォームxStocksを立ち上げ、現在60銘柄の米国株式を24時間取引できるようになっています。二つ目は進行中のCoinbaseで、最近SECの承認を求めて米国でブロックチェーンに基づく株式の発行を目指しています。承認されれば、Coinbaseは伝統的な株式取引をチェーン上で提供できるようになります。そして今日の主役はRobinhoodです。RobinhoodはL2（Arbitrum Orbitに基づく）と株式トークン化を発表するとともに、EUのお客様向けの永久先物や米国ユーザー向けのステーキングを含む複数の新製品を発表しました。さらに、RobinhoodはEUユーザーにOpenAIとSpaceXの株式トークンをプレゼントする予定です。
このニュースの影響で、Robinhood株HOODは12ポイント以上上昇し、93.15ドルに達しました（執筆時点）。
今年の5月、Robinhoodは米国SECに提案書を提出し、米国証券市場のトークン化を実現することを目指しています。その提案には、トークン化の範囲には債券、株式などのトラッドファイ資産が含まれる可能性が示されています。
昨日の深夜、Robinhoodの共同創業者Vlad TenevがX上で投稿し、Robinhoodが1日後に暗号業務に関連する重要な発表を行うことを明らかにしました。この発表では、Robinhood Cryptoからの「興奮する」ニュースが明らかにされる予定です。株式のトークン化が正式に発表される数時間前には、市場で「Robinhood EUがトークン化された株式取引サービスを開始する可能性がある」という噂も流れました。
以下に、Odaily 星球日报は Robinhood が今日発表した三つの大きなニュースについて具体的に紹介します：
その公式ウェブサイトによると、現在 Robinhood ユーザーはそのアプリで 200 種類以上の米国株トークンを購入でき、NVIDIA、マイクロソフト、アップルなどのトークン化された株式が含まれています。具体的には：
ロビンフッドも関連イベントを開始しました。7月7日まで、条件を満たすEUユーザーはロビンフッドEUを通じて、価値5ユーロのSpaceXおよびOpenAI株トークンを無料で受け取ることができます。このイベントのために、ロビンフッドは合計50万ドルのSpaceXトークンと100万ドルのOpenAI株トークンを報酬として提供しています。
注意が必要なのは、株式がトークン化された後、その株式コードとトークン名は異なることです（例えば、Facebookの株式コードはFBからMETAに変更されます）。株式トークンもその会社の行動に従って変化します。例えば、ある会社の株式が分割された場合（1株が2株に分割）、Robinhood上のトークンもそれに応じて変化します（1枚のトークンが2枚に変わります）。逆もまた然りです。
その CEO、Vladimir Tenev はカンヌ（最近開催された ETHCC）での講演で、株式のトークン化の3つの段階について説明しました。
株式のトークン化は最初に Arbitrum 上で発行される予定です。将来的には、Arbitrum Orbit に基づく Robinhood L2 チェーン上で取引が行われる予定で、Robinhood チェーンは現在開発中で、株式のトークン化に最適化され、24 時間取引、シームレスなブリッジ、自主的なホスティングをサポートします。
トークン化された株式に加えて、今日 Robinhood は欧州のユーザー向けに永久先物を発表しました。これは今年の夏の後半にリリースされる予定で、ユーザーは最大で 3 倍のロング/ショート契約を開設できますが、将来的にはプレミアム顧客向けにさらに多くのオプションを提供する予定です。さらに、ユーザーが永久契約の取引における複雑なプロセスを軽減できるように、Robinhood は直感的なインターフェースを構築しました。これにより、ユーザーはポジションサイズやマージン管理を簡単に設定でき、注文は Bitstamp 永久契約取引所にルーティングされます。
毎週上場企業が暗号資産の新しい動きを発表している今日、Robinhoodが提供する一連のサービスとソリューションは、かつてないほどの良い時期にあります。CEOのVladimir Tenevが講演で述べたように、「私たちは、暗号通貨が単なる投機的資産ではなく、世界に証明する機会を得ました。それは、グローバル金融界の中核的な力になる可能性を秘めています。」
過去数年、Robinhoodは個人投資家向けの証券会社から暗号通貨の星へと成長する中で、多くの業界の浮き沈みを経験しました。今振り返ると、これらすべてには理由があります。
時間軸上、Robinhood の暗号に関する動きを数えると、2018 年から始まります。この年の 2 月、Robinhood は暗号の「第一歩」を踏み出し、ユーザーがプラットフォーム上で BTC と ETH を取引できることを発表しました。最初はアメリカの一部の州で導入され、その後、より多くの暗号通貨をより多くの地域で取引できるように徐々に拡大しました。その後、Robinhood は暗号通貨の価格変動が大きすぎることやその他の問題により、何度も短期間の暗号取引の停止を経験し、SEC の審査や罰金も受けました。しかし幸運なことに、Robinhood は暗号業務の探求を決して止めませんでした：
2021年から、Robinhoodは暗号および暗号関連企業を買収し始めました。
Robinhoodは買収の一方で、製品面の改善にも努めています。
前述のように、最初に暗号ビジネスを推進した際、BTCとDOGEの変動が大きいため、暗号取引の即時入金を停止しました。これは、証券業者として暗号取引を受け入れる最初の障害でした。その後、Robinhoodは規制当局による数回の調査と罰金を経験しました。
ロビンフッドのCEO、ウラジミール・テネフは2021年のロードショーで、同社が暗号に全力を注ぎ、暗号製品の拡張に注力し、ユーザーは「いつか」新しい暗号機能を期待できると述べました。これもロビンフッドがその暗号製品を推進する幕開けとなりました。
Tenevは約束を守り、DOGEが流行している時に、Robinhoodは機会を捉えてDOGEの送金機能をテストし、外部ウォレットにDOGEを送ることができるようにしました。また、同時に暗号ギフトカードも提供しています。
その後、DeFiやNFTの台頭を受けて、Robinhoodは新しいWeb3ウォレットアプリRobinhood Walletを発表しました（現在、Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、BaseネットワークのdAppをサポート）。これにより、ユーザーはNFTマーケット、DeFi、DEX、トークンスワップ機能にアクセスでき、MetaMaskなどの他の非管理型ウォレットに似ていますが、既存の株式や暗号プラットフォームとは独立したアプリケーションです。発売後、Robinhood Walletはサポートするチェーン、トークン、iOSバージョンの拡張も行っています。（昨年のある時期、Robinhoodが転送したトークンはトークンの短期的な上昇の参考対象とされました）
2024 年末、Robinhood はその暗号データを発表しました。2024 年 11 月時点で、保管されている暗号資産の価値は 380 億ドルで、2024 年 11 月には、Robinhood の暗号通貨の名目取引量は 1190 億ドルに達しました（過去 1 年）。2024 年には、その製品の更新が含まれています：
これにより、Robinhoodの全体的な暗号施設は徐々に整備され、現物、契約、ステーキング、AI、そして独自の株式トークン化されたブロックチェーンをカバーしています。当時のRobinhoodは暗号通貨取引の「第一歩」を開放することがこれほど大きな影響を与えるとは思っていなかったに違いありませんが、現在その製品は暗号業界の「ユニコーン」となることに近づいています。
「7年前の春、Robinhoodは真の銃を拾い、引き金を引いたが、その当時は影響がなかった。今日、Robinhoodは振り返り、弾丸がトークン化された株式市場に当たったことを発見した。」
現在のところ、Robinhoodは暗号資産のいくつかの側面で他の多くのプラットフォームを上回っています。たとえば、ETHのステーキングに制限がありません。また、個人投資家に優しい一貫したスタイルに従い、特定の通貨に関する取引制限も他のプラットフォームよりも緩やかである可能性があります。しかし、現在サポートされているトークンの種類は多くなく、上場していないアルトコインがRobinhoodに上場する方法を考える必要があるかもしれません。一方、株式市場に関しては、Robinhoodがヨーロッパで提供を開始したSpaceXとOpenAIの株式トークンは、プライベートエクイティの民主化を示しており、個人投資家は以前は取引できなかった株式にアクセスできるようになりました。
株式化されたトークンは新しいアイデアではありませんが、いくつかの暗号取引プラットフォームにはこのような製品があり、多くの暗号プラットフォームがこの方向に特化していますが、Robinhoodの参入は異なる意味を持ちます。
暗号プラットフォームが株式トークン製品を作ることの意義は、暗号通貨界の原生ユーザーに他の株式資産を取引する便利な機会を提供することにあります。そして、コンプライアンスを持つブローカー・プラットフォームがそれを行うことで、「リンク」と「通貨」は彼らにとって一つの解決策となり、より効率的な決済、より良い流動性、より低い取引コスト、地域やタイムゾーンを超えた取引シーンとユーザーを結びつけることを実現します。簡単に言うと、すべての一般投資家がスムーズに市場に入ることを可能にします。未来において、同じ株を見た場合、プレマーケットであなたはナスダックを見ますか、それともロビンフッドを見ますか？
狭義の「通貨圈」の従業者たちは実際には何も嬉しいことはない。アルトコインの流動性はさらに圧迫され、「増量流量」もますます通貨市場に入る必要がなくなっている。今後は「ETFを通過した通貨」と「トラッドファイとリンクし、基盤となるインフラを提供できる通貨」以外のアルトコインは、消滅の運命から逃れることは難しいだろう。
ロビンフッドは比較的若い「アルトコイン」証券会社であり、大型のトラッドファイ証券会社との規模にはギャップがあるため、過剰な経営問題を指摘されることもありますが、今回の「落子」はすでに盛り上がっているトラッドファイの巨頭たちにさらなる思考と戦略を促すことになるでしょう。
多くの製品形態は新しいものではなく、誰がそれを作るかが生死の鍵である。
