Mengapa kabar baik Intel mendorong saham Nvidia melonjak?

Intel laporan keuangan terbarunya menunjukkan pendapatan dan laba keduanya melampaui ekspektasi pasar, mendorong kembali kepercayaan di sektor semikonduktor wafer. NVIDIA (NVIDIA, NASDAQ：NVDA) terpicu oleh sentimen tersebut, harga sahamnya pada Jumat siang waktu ET melonjak 4,9%, hingga saat artikel ini ditulis, saat ini berada di level $209.08 per saham. Ini menunjukkan bahwa meskipun NVIDIA dan Intel adalah hubungan kompetitif, kinerja Intel yang sangat baik dipandang investor sebagai indikator bahwa permintaan untuk kecerdasan buatan terus stabil. Semua ketakutan tentang gelembung AI terpatahkan, mendorong pertumbuhan besar pada saham-saham terkait.

Kinerja Intel melampaui ekspektasi pasar

Berdasarkan data keuangan yang diumumkan Intel pada Kamis setelah penutupan bursa, laba per saham yang diperkirakan (Earnings Per Share, EPS) mencapai $0.29, secara signifikan lebih tinggi daripada prediksi analis sebelumnya yaitu $0.01. Dari sisi pendapatan, Intel membukukan capaian $13,6 miliar, lebih baik daripada ekspektasi pasar sebesar $12,4 miliar. Meskipun pangsa pasar Intel di pasar GPU belum dapat menandingi NVIDIA, penjualan Intel pada kuartal pertama naik 7% year-on-year, dan diperkirakan pada kuartal kedua akan tetap mempertahankan pertumbuhan sekitar 5% secara quarter-on-quarter. Data ini mencerminkan bahwa momentum pembaruan di pusat data dan peralatan komputasi belum berhenti. Bagi industri semikonduktor secara keseluruhan, ini merupakan sinyal yang meredakan kekhawatiran akan pertumbuhan yang melambat, sekaligus menopang kinerja harga saham industri AI terkait.

Investor NVIDIA menyoroti dinamika pertumbuhan pasar kecerdasan buatan

Dalam tiga tahun terakhir, saham NVIDIA telah mengalami kenaikan kumulatif hingga 650%, menjadi perusahaan patokan di tengah gelombang kecerdasan buatan. Chip GPU-nya telah menjadi perlengkapan standar untuk komputasi model bahasa besar. Namun, belakangan ini pasar muncul kekhawatiran terkait “rasio untung-terhadap-biaya”, terutama karena pelanggan hilir menggelontorkan dana besar untuk membeli chip dengan harga tinggi dan membangun pusat data, sementara keuntungan langsung yang diperoleh dari layanan kecerdasan buatan dalam jangka pendek relatif terbatas. Bagi investor NVIDIA, mereka sangat memperhatikan setiap tanda melambatnya pertumbuhan suatu industri. Data pertumbuhan dari Intel mengonfirmasi, sampai batas tertentu, bahwa bahkan dalam struktur persaingan industri yang tidak simetris, permintaan untuk perangkat keras komputasi dasar tetap positif, mengurangi ketakutan pasar akan gelembung AI.

Sektor kecerdasan buatan terus meluas, laba masa depan NVIDIA optimistis

Saat ini price to earnings ratio (P/E) NVIDIA sekitar 41 kali, mencerminkan ekspektasi pasar yang sangat tinggi. Analisis memprediksi tingkat pertumbuhan laba tahunan perusahaan tersebut untuk lima tahun ke depan bisa mencapai 40%. Kelipatan valuasi setinggi itu biasanya dibangun di atas ekspektasi permintaan yang sangat stabil. Laporan keuangan Intel tidak hanya dipahami sebagai kinerja satu perusahaan semata, tetapi juga diinterpretasikan sebagai indikator pendahuluan kunci menjelang rilis laporan keuangan NVIDIA bulan depan. Jika Intel dapat mencatat pertumbuhan di bisnis komputasi tradisional dan pusat data, hal itu menyiratkan bahwa pasar belum mengurangi belanja modal untuk high-performance computing (HPC) (CapEx). Investor pun menilai berdasarkan hal tersebut bahwa peluang NVIDIA untuk mempertahankan permintaan yang kuat dalam siklus laporan keuangannya berikutnya lebih tinggi, sehingga menopang ketahanan harga sahamnya meskipun memiliki P/E yang tinggi.

Meskipun NVIDIA dan Intel memiliki hubungan kompetitif di bidang chip kecerdasan buatan, saat ini keduanya lebih menunjukkan adanya keterkaitan positif dalam satu sektor.

Artikel ini Mengapa kabar baik tentang Intel mendorong saham NVIDIA melonjak? pertama kali muncul di Lian News ABMedia.