Tom Lee prediksi ledakan pada 2026! PMI menembus 50, Bitcoin menyambut pasar bullish ekspansi

Fundstrat Penanggung Jawab Riset Tom Lee mengatakan di CNBC bahwa pasar bullish mungkin akan terjadi pada tahun 2026, kunci utamanya adalah ISM Manufacturing PMI mendekati angka 50. Indeks ini telah berada di bawah 50 selama tiga tahun berturut-turut, terbaru 47.9. Begitu melewati 50, ekonomi memasuki fase ekspansi, dan aset risiko akan mendapatkan manfaat. Pada tahun 2020, rebound ISM dan lonjakan Bitcoin membuktikan logika ini.

Mengapa Breakthrough PMI 50 Menjadi Katalisator Bitcoin

Indeks Manajer Pembelian (PMI) manufaktur ISM telah berada di bawah 50 selama lebih dari tiga tahun, menunjukkan bahwa industri manufaktur sedang mengalami kontraksi, serta aktivitas manufaktur yang lesu. Data PMI terbaru diperkirakan akan diumumkan hari ini sore, sebelumnya PMI tercatat 47.9. Angka ini meskipun mendekati 50, tetap berada di zona kontraksi, yang berarti pesanan manufaktur berkurang, utilisasi kapasitas menurun, dan minat investasi perusahaan lemah.

Ketika PMI di atas 50, situasinya berbeda. Ekonomi memasuki fase ekspansi, kepercayaan bisnis meningkat, modal mulai kembali mengalir, dan psikologi defensif investor mengendur, sehingga preferensi risiko meningkat. Tom Lee mengaitkan perubahan ini dengan kenaikan Bitcoin. Sebelumnya, aset risiko lebih efektif selama masa ekspansi ekonomi. Bitcoin lebih berpotensi mendapatkan manfaat dari keunggulan likuiditasnya. Dana institusional meningkat, dan modal jangka panjang mulai masuk ke pasar.

Pentingnya indikator PMI terletak pada sifatnya yang leading. PMI manufaktur biasanya memimpin pertumbuhan GDP beberapa kuartal, karena pesanan dan rencana produksi perusahaan mencerminkan aktivitas ekonomi beberapa bulan ke depan. Ketika PMI beralih dari kontraksi ke ekspansi, biasanya menandai bahwa dasar siklus ekonomi telah terlampaui, dan pemulihan akan segera dimulai. Bagi investor aset risiko, ini adalah sinyal untuk melakukan posisi awal.

Empat Efek Rantai dari Breakthrough PMI 50

Peningkatan Investasi Perusahaan: Ekspansi manufaktur mendorong pengadaan peralatan dan perluasan kapasitas, pengeluaran modal meningkat

Perbaikan Pasar Tenaga Kerja: Peningkatan pesanan mendorong perekrutan perusahaan, kenaikan gaji meningkatkan daya beli

Kembali Preferensi Risiko: Ekspansi ekonomi menghilangkan ketakutan resesi, investor beralih dari defensif ke agresif

Lingkungan Likuiditas yang Longgar: Fed kemungkinan akan melanjutkan kebijakan longgar untuk mendukung ekspansi, mendukung aset risiko

Rekonstruksi Historis PMI 2020 dan Lonjakan Bitcoin

Data historis mendukung pandangan Tom Lee. Indeks PMI telah pulih setelah titik terendah pandemi 2020, dan harga Bitcoin melonjak. Performa pasar 2020-2021 didasarkan pada indikator ekspansi, dengan sentimen preferensi risiko yang dominan. Sejarah ini menunjukkan rantai sebab-akibat yang jelas: PMI rebound → Ekspektasi ekspansi ekonomi → Likuiditas longgar → Lonjakan aset risiko.

Pada April 2020, PMI menyentuh titik terendah 41.5, terendah sejak krisis keuangan 2008. Setelah itu, di bawah kebijakan pelonggaran moneter dan stimulus fiskal yang belum pernah terjadi sebelumnya dari Fed, PMI cepat pulih, menembus 50 pada Juli, dan mencapai 57.5 pada November. Dalam proses ini, Bitcoin dari titik terendah 3.800 dolar pada Maret melonjak, dan mencapai 69.000 dolar pada November 2021, kenaikan lebih dari 1.700%.

Korelasi ini bukan kebetulan. Ketika PMI menunjukkan ekspansi ekonomi, prospek laba perusahaan membaik, dan investor bersedia mengambil risiko lebih tinggi. Sebagai aset beta tinggi, Bitcoin sering memperoleh keuntungan berlebih saat preferensi risiko meningkat. Selain itu, selama masa ekspansi, Fed biasanya mempertahankan kebijakan longgar untuk mendukung pertumbuhan, dan likuiditas yang melimpah memberi dana bagi Bitcoin.

Lee menyoroti beberapa faktor positif. Kebijakan pelonggaran moneter diperkirakan akan terus berlangsung dan masih didorong di tingkat institusi. Jumlah pemilik kripto global masih relatif kecil, meninggalkan ruang untuk pertumbuhan pasar kripto. Jika PMI melewati 50 dan Federal Reserve menurunkan suku bunga, akan meniru kombinasi sempurna tahun 2020, menciptakan lingkungan makro yang ideal untuk Bitcoin.

Argumen Optimisme Tom Lee untuk 2026 dan Peringatan Risiko

Tom Lee percaya bahwa tahun 2026 banyak hal yang patut dinantikan. Ia menyampaikan pandangannya dalam sebuah video CNBC baru-baru ini, dengan pesan yang jelas: situasi makroekonomi mungkin akan berubah dalam waktu dekat. Ketekunan investor jangka panjang adalah hal yang masuk akal, dan PMI sedang diawasi ketat oleh trader. Banyak yang menganggapnya sebagai salah satu pemicu makroekonomi.

Ekspektasi Tom Lee terhadap 2026 didasarkan pada data makroekonomi. Pertumbuhan PMI bisa menjadi titik balik, dan Bitcoin serta aset risiko lainnya akan mendapat manfaat dari hal ini. Meskipun perlu konfirmasi lebih lanjut, kondisi saat ini cukup menggembirakan. Komunitas kripto merespons positif, dan para pemegang saham menunggu dengan antusias.

Namun, prediksi optimisme Lee juga menghadapi risiko. Pertama, PMI melewati 50 bukanlah jaminan, jika industri manufaktur tetap lesu, katalis ini tidak akan terjadi. Kedua, bahkan jika PMI melewati 50, jika disertai inflasi yang meningkat, Fed mungkin harus mengekang kebijakan dan bukan melonggarkan, yang akan merugikan aset risiko. Ketiga, risiko geopolitik global tetap meningkat, kebijakan tarif Trump dan ancaman militer bisa memicu risiko sistemik, bahkan jika PMI menunjukkan ekspansi, risiko ini tidak bisa sepenuhnya diabaikan.