Aset Kripto mencetak lonjakan 290% dalam satu kuartal! Q3 meroket menjadi 46 miliar, rebound terkuat setelah jatuhnya FTX

Kegiatan investasi Aset Kripto mengalami Rebound yang kuat, mencapai 4,6 miliar USD pada kuartal ketiga tahun 2025, meningkat luar biasa sebesar 290% dibandingkan kuartal sebelumnya. Ini adalah kuartal kedua tertinggi sejak jatuhnya FTX yang terkenal buruk pada akhir 2022, yang memberikan dampak besar pada seluruh industri. Data terbaru menunjukkan bahwa kepercayaan institusi terhadap industri Blockchain dan Aset Kripto mungkin sedang menuju stabil.

Dari Musim Dingin Menuju Kegembiraan: Rebound yang Menakjubkan Sebesar 290%

Pertumbuhan investasi ventura Aset Kripto dari kuartal kedua hingga ketiga 2025 sebesar 290% adalah salah satu perubahan kuartalan paling drastis dalam beberapa tahun terakhir. Pertumbuhan eksplosif ini mencerminkan perubahan mendasar dalam sentimen pasar, dari kehati-hatian ekstrem setelah runtuhnya FTX, beralih ke optimisme baru mengenai prospek jangka panjang industri. Skala investasi kuartalan sebesar 4,6 miliar dolar, meskipun masih di bawah tingkat puncak pasar bullish tahun 2021 (ketika investasi kuartalan pernah melebihi 10 miliar dolar), namun sudah menunjukkan momentum pemulihan yang kuat.

Kejatuhan FTX memiliki dampak sistemik terhadap investasi Aset Kripto. Setelah kebangkrutan FTX pada bulan November 2022, seluruh industri kripto terjebak dalam krisis kepercayaan. Investor menyadari bahwa bahkan bursa yang memiliki valuasi 32 miliar dolar AS dan didukung oleh perusahaan modal ventura terkemuka seperti Sequoia Capital, dapat runtuh dalam hitungan hari. Guncangan ini menyebabkan aktivitas investasi Aset Kripto sepanjang tahun 2023 menyusut lebih dari 70%, banyak dana ventura memilih untuk menangguhkan investasi baru, menunggu pasar stabil.

Investasi sebesar 4,6 miliar dolar AS pada kuartal ketiga tahun 2025 menunjukkan bahwa sikap hati-hati ini mulai memudar. Kenaikan keseluruhan saham teknologi dan lonjakan harga Aset Kripto meningkatkan sentimen pasar. Bitcoin rebound dari sekitar 16.000 dolar AS di awal tahun 2023 menjadi lebih dari 100.000 dolar AS saat ini, sementara Ethereum juga rebound dari 1.000 dolar AS menjadi sekitar 3.900 dolar AS. Pemulihan harga ini tidak hanya meningkatkan kondisi keuangan proyek Aset Kripto yang ada, tetapi juga membuat lingkungan keluar menjadi lebih bersahabat, memungkinkan dana ventura untuk mencapai imbal hasil investasi melalui IPO atau akuisisi.

Lebih penting lagi, perusahaan rintisan juga terus matang, memiliki peta jalan pengembangan yang lebih jelas, tata kelola perusahaan yang lebih baik, dan operasi yang lebih transparan — semua ini menarik bagi investor yang berhati-hati. Pelajaran dari FTX mendorong seluruh industri untuk meningkatkan standar kepatuhan, memperkuat kontrol internal, dan peningkatan kualitas ini mengembalikan kepercayaan investor institusi.

Empat Pendorong Pemulihan Investasi Aset Kripto

Harga Rebound: Bitcoin menembus 100 ribu dolar, Ethereum naik kembali ke 3.900 dolar, memperbaiki lingkungan keluar

Kejelasan Regulasi: Sikap SEC Amerika Serikat beralih, pemerintahan Trump mendorong kebijakan ramah kripto

Kematangan Proyek: Setelah era FTX, proyek secara umum meningkatkan standar tata kelola dan transparansi.

Terobosan teknologi: Inovasi muncul dari kombinasi AI dan Blockchain, perluasan Layer-2, aplikasi stablecoin, dan lainnya.

Infrastruktur dan AI Menjadi Raja Penghasil Uang

Pemulihan kegiatan investasi ventura Aset Kripto terutama didorong oleh beberapa tren kunci. Perusahaan rintisan yang fokus pada infrastruktur sedang mendapat perhatian luas, terutama mereka yang berkomitmen pada solusi skalabilitas lapisan kedua, teknologi hosting, dan interoperabilitas Blockchain. Bidang-bidang ini dianggap sebagai dasar adopsi massal Aset Kripto, dengan model bisnis yang relatif jelas, sehingga lebih mudah mendapatkan pengakuan dari ventura tradisional.

Solusi skalabilitas Layer-2 adalah fokus utama dalam investasi infrastruktur. Masalah skalabilitas Ethereum telah lama menghambat perkembangannya, dan biaya Gas yang tinggi membuat transaksi kecil menjadi tidak ekonomis. Solusi Layer-2 seperti Arbitrum, Optimism, dan Base secara signifikan mengurangi biaya dan meningkatkan kecepatan dengan memindahkan transaksi ke pemrosesan di luar rantai. Keberhasilan proyek-proyek ini menarik banyak dana modal ventura, dan pada kuartal ketiga, beberapa proyek Layer2 berhasil mengumpulkan ratusan juta dolar dalam pembiayaan.

Teknologi kustodian adalah bidang lain yang populer. Salah satu hambatan terbesar bagi investor institusi untuk memasuki pasar kripto adalah masalah keamanan aset. Layanan kustodian profesional dapat memberikan perlindungan keamanan tingkat bank, cakupan asuransi, dan dukungan kepatuhan. Platform kustodian seperti Fireblocks dan Copper mendapatkan pendanaan besar pada kuartal ketiga, menunjukkan permintaan yang kuat di pasar untuk infrastruktur tingkat institusi.

Interoperabilitas blockchain adalah bidang kunci ketiga. Saat ini, pasar kripto menunjukkan pola multichain, tetapi transfer aset antar blockchain masih sulit dan mahal. Protokol lintas rantai seperti LayerZero, Wormhole, dan Axelar menawarkan solusi yang memungkinkan aset mengalir tanpa hambatan di antara berbagai rantai. Proyek-proyek ini juga mendapatkan perhatian besar dari modal ventura di kuartal ketiga.

Proyek aset kripto yang terintegrasi dengan kecerdasan buatan adalah bidang populer lainnya. Menggabungkan pembelajaran mesin dengan blockchain sedang berkembang pesat, dengan skenario aplikasi termasuk: strategi perdagangan yang didorong oleh AI, audit otomatis kontrak pintar, analisis data on-chain, deteksi penipuan, dan lainnya. Kombinasi AI+Web3 ini tidak hanya sesuai dengan tren teknologi saat ini, tetapi juga memberikan nilai bisnis yang nyata, sehingga menarik perhatian investasi ventura.

Saat ini, bidang utama yang menarik investasi mencakup koin stabil, kecerdasan buatan, infrastruktur Blockchain, dan platform perdagangan. Gelombang investasi di bidang koin stabil berasal dari model bisnisnya yang jelas dan ukuran pasar yang besar, dengan nilai pasar koin stabil global telah melampaui 280 miliar dolar. Meskipun kompetisi di platform perdagangan sangat ketat, masih ada peluang di bidang vertikal, seperti platform OTC untuk klien institusi, dan bursa profesional untuk aset tertentu.

Aliran dana ke perusahaan matang, putaran benih mengalami kedinginan

Meskipun ukuran pembiayaan putaran benih tetap stabil, tetapi seiring dengan perkembangan industri, pangsa transaksi sebelum putaran benih sedang menurun. Saat ini, sebagian besar dana investasi Aset Kripto mengalir ke perusahaan yang sudah matang, terutama yang didirikan sebelum tahun 2018, sementara perusahaan rintisan yang baru didirikan menghadapi masalah kesulitan pembiayaan. Tren ini mencerminkan perubahan preferensi risiko di pasar modal ventura.

Dalam pasar bullish sebelum runtuhnya FTX, modal ventura sangat dermawan terhadap proyek-proyek awal, hanya dengan berbekal buku putih dan latar belakang tim, mereka dapat memperoleh pendanaan putaran benih senilai jutaan dolar. Namun, di era pasca FTX, modal ventura menjadi lebih hati-hati. Mereka lebih memilih proyek-proyek yang telah membuktikan kecocokan pasar produk, memiliki pengguna nyata dan pendapatan. Perubahan ini meskipun merugikan perusahaan rintisan, tetapi membantu perkembangan sehat industri, mengurangi pemborosan sumber daya pada konsep yang tidak dapat direalisasikan.

Biaya kepatuhan yang tinggi dan tekanan regulasi dapat memberikan beban yang tidak sebanding bagi usaha kecil, sehingga dapat menghambat inovasi. Ada kekhawatiran umum bahwa perusahaan yang sudah mapan mungkin akan memanfaatkan sumber daya mereka untuk memengaruhi hasil regulasi, situasi ini dikenal sebagai “penangkapan regulasi”. Ini dapat menempatkan perusahaan rintisan pada posisi yang kurang menguntungkan saat menghadapi lingkungan regulasi yang kompleks. Perusahaan rintisan kekurangan tim kepatuhan profesional dan sumber daya hukum, sehingga beban biaya mereka jauh lebih tinggi dibandingkan perusahaan yang sudah mapan dalam menghadapi tuntutan regulasi yang semakin kompleks.

Lembaga Keuangan Tradisional Mendefinisikan Ulang Lanskap Investasi

Lembaga keuangan tradisional sedang mendefinisikan kembali pola investasi Aset Kripto, semakin fokus pada integrasi Aset Kripto dan teknologi Blockchain. Bank-bank sedang membangun aliansi strategis dengan perusahaan Aset Kripto, mengakuisisi bank yang ramah terhadap Aset Kripto, dan berinvestasi di perusahaan rintisan aset digital. Misalnya, LevelField Financial sedang mengakuisisi bank tradisional untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan Aset Kripto dan penyimpanan aset digital di bawah panduan regulasi.

Seiring dengan semakin jelasnya kebijakan regulasi, lembaga keuangan tradisional secara aktif mengadopsi layanan Aset Kripto, mengarahkan pasar menuju stabilitas, dan melepaskan diri dari siklus ritel spekulatif. Lonjakan investasi lembaga terhadap perusahaan rintisan Aset Kripto pada tahun 2025 juga membuktikan perubahan ini. Integrasi antara keuangan tradisional dan Aset Kripto semakin memburamkan batas antara keuangan terdesentralisasi dan sistem keuangan yang ada.

Reformasi regulasi, terutama di Asia, sedang mendorong pasar Aset Kripto dari kekacauan menuju inovasi yang teratur. Negara dan wilayah seperti Hong Kong dan Korea Selatan sedang membangun kerangka hukum yang lebih jelas untuk memperkuat perlindungan investor dan mendorong partisipasi investor institusi, sehingga menarik lebih banyak investasi Aset Kripto. Sistem lisensi platform perdagangan aset virtual yang diluncurkan Hong Kong pada tahun 2024 memberikan jalur kepatuhan bagi bursa Aset Kripto. Sementara itu, Korea Selatan mendorong agar Aset Kripto dimasukkan ke dalam kerangka regulasi keuangan tradisional, sehingga kejelasan ini mengurangi risiko hukum.

Tren Masa Depan: Pembayaran B2B dan Aplikasi Stablecoin

Perusahaan rintisan baru di era baru perlu memperhatikan minat yang semakin meningkat dari orang-orang terhadap perbankan digital, sistem pembayaran stablecoin, dan solusi gaji Aset Kripto. Mengingat aplikasi Aset Kripto yang semakin luas di bidang pembayaran bisnis, permintaan untuk platform pembayaran Aset Kripto B2B dan solusi gaji Aset Kripto diperkirakan akan terus tumbuh.

Bidang-bidang baru seperti kecerdasan buatan, Blockchain, pembayaran, dan teknologi keuangan diharapkan dapat menarik lebih banyak investasi. Aplikasi stablecoin dalam saluran pembayaran dan munculnya solusi manajemen aset Kripto adalah area kunci untuk pertumbuhan di masa depan. Skenario aplikasi ini bukan lagi murni spekulasi, tetapi menawarkan nilai bisnis yang nyata, perubahan ini akan menarik lebih banyak modal ventura tradisional untuk masuk.