Reformasi pajak Aset Kripto Jepang diumumkan! Turun drastis dari 55% menjadi 20%, peraturan baru untuk produk keuangan terungkap.

Otoritas Jasa Keuangan Jepang (FSA) sedang mempersiapkan reformasi menyeluruh terhadap kerangka regulasi aset kripto, dengan mengklasifikasikan aset digital sebagai “produk keuangan” berdasarkan Undang-Undang Alat Keuangan dan Perdagangan. Rencana ini akan memperkenalkan sistem pengungkapan wajib untuk 105 jenis koin kripto Jepang yang terdaftar di pertukaran domestik, dan untuk pertama kalinya akan memasukkan mereka dalam ruang lingkup peraturan insider trading. Otoritas Jasa Keuangan Jepang juga secara aktif mendorong reformasi perpajakan, berharap untuk mengenakan pajak keuntungan modal tunggal sebesar 20% pada pendapatan kripto yang telah disetujui.

55% turun menjadi 20% perubahan pajak bersejarah

(sumber: Asahi Shimbun)

Saat ini, Jepang mengenakan pajak atas keuntungan Aset Kripto sebagai “pendapatan campuran”, yang berarti bahwa pedagang berpenghasilan tinggi dapat menghadapi tarif pajak hingga 55%, yang merupakan salah satu sistem pajak tertinggi di dunia. Struktur pajak ini secara serius mempengaruhi semangat pedagang Aset Kripto Jepang, banyak investor memilih untuk memindahkan dana mereka ke yurisdiksi yang lebih ramah pajak, atau bahkan tidak melaporkan keuntungan.

Lembaga tersebut sekarang ingin mengenakan pajak atas keuntungan dari 105 aset kripto Jepang yang telah disetujui, mirip dengan pajak saham, yaitu pajak keuntungan modal sebesar 20% secara seragam. Penyesuaian tarif pajak ini akan memiliki dampak revolusioner. Bagi trader berpenghasilan tinggi dengan pendapatan tahunan di atas 18 juta yen (sekitar 120.000 dolar AS), beban pajak akan turun drastis dari 55% menjadi 20%, dan keuntungan bersih setelah pajak akan meningkat beberapa kali lipat.

Perhitungan konkret menunjukkan perbedaan yang besar. Misalkan seorang investor memperoleh keuntungan 10 juta yen dari pertukaran aset kripto Jepang, pada tarif pajak saat ini sebesar 55%, pajak yang harus dibayar adalah 5,5 juta yen, sehingga yang diterima sebenarnya adalah 4,5 juta yen. Jika tarif pajak turun menjadi 20%, pajak hanya 2 juta yen, dan yang diterima sebenarnya menjadi 8 juta yen, meningkat 3,5 juta yen, setara dengan peningkatan keuntungan setelah pajak sebesar 78%. Pengurangan beban pajak sebesar ini akan sangat merangsang aktivitas pasar aset kripto Jepang.

Logika reformasi pajak adalah untuk memperlakukan aset kripto setara dengan produk keuangan lainnya seperti saham. Perdagangan saham di Jepang dikenakan pajak keuntungan modal sebesar 20%, yang dianggap sebagai tingkat yang wajar untuk menyeimbangkan pendapatan pajak dan vitalitas pasar. Menyelaraskan tarif pajak aset kripto dengan saham menunjukkan bahwa Otoritas Jasa Keuangan Jepang mulai mengakui aset kripto sebagai alat investasi yang sah, bukan hanya sebagai objek spekulasi atau pendapatan abu-abu.

Poin Kunci Reformasi Pajak Aset Kripto di Jepang

Tarif pajak saat ini: Dikenakan sebagai pendapatan campuran, maksimal hingga 55%

Tarif Pajak Setelah Reformasi: Seragam 20% Pajak Keuntungan Modal (sama dengan saham)

Ruang Lingkup: 105 jenis Aset Kripto yang telah disetujui

Waktu Pelaksanaan: Rencana diserahkan ke parlemen untuk disetujui pada tahun 2026

Jika reformasi pajak ini disetujui, itu dapat memicu pertumbuhan eksplosif pasar aset kripto Jepang. Saat ini, banyak investor Jepang ragu untuk melakukan transaksi aset kripto karena beban pajak yang tinggi, namun setelah tarif pajak turun menjadi 20%, daya tarik investasi akan meningkat secara signifikan. Selain itu, ini juga dapat menarik investor asing dan perusahaan aset kripto untuk mendirikan bisnis di Jepang, karena tarif pajak 20% memiliki daya saing di tingkat global.

105 Aset Kripto dimasukkan ke dalam pengungkapan wajib

Jika undang-undang ini disetujui, pertukaran akan diminta untuk mengungkapkan rincian tentang 105 koin yang mereka daftarkan, termasuk apakah aset tersebut memiliki penerbit yang dapat diidentifikasi, teknologi blockchain yang mendukung aset tersebut, dan karakteristik volatilitasnya. Sistem pengungkapan wajib ini bertujuan untuk melindungi investor, agar mereka dapat membuat keputusan investasi dengan pemahaman penuh tentang risiko.

Persyaratan pengungkapan yang ketat mencakup beberapa dimensi. Pertama adalah informasi penerbit, investor perlu mengetahui siapa yang menciptakan dan mengelola Aset Kripto ini, apakah ada tim yang jelas dan entitas perusahaan yang bertanggung jawab. Tim anonim atau proyek terdesentralisasi mungkin menghadapi tantangan dalam hal ini. Kedua adalah arsitektur teknis, pengungkapan teknologi blockchain yang mendasari aset tersebut, mekanisme konsensus, fitur keamanan, dan skalabilitas. Ketiga adalah karakteristik risiko, termasuk volatilitas historis, kondisi likuiditas, dan risiko teknis atau ekonomi yang diketahui.

Sistem pengungkapan ini mirip dengan persyaratan prospektus dan laporan berkala di pasar saham. Ketika saham perusahaan terdaftar di pertukaran, laporan keuangan terperinci, penjelasan model bisnis, dan pengungkapan risiko harus disediakan. Menerapkan logika yang sama ke pasar Aset Kripto Jepang menunjukkan bahwa regulator ingin menstandarkan perdagangan Aset Kripto sebagai aktivitas keuangan formal.

Bagi pertukaran, ini meningkatkan biaya kepatuhan dan kompleksitas operasional. Pertukaran perlu membangun proses pengumpulan dan pengungkapan informasi yang baik, serta melakukan peninjauan yang lebih ketat terhadap koin yang akan diluncurkan. Ini mungkin mengakibatkan beberapa proyek kecil atau yang tidak sesuai aturan dicabut, tetapi juga akan meningkatkan kualitas pasar secara keseluruhan. Bagi investor, pengungkapan informasi yang memadai memungkinkan mereka untuk membuat keputusan yang lebih bijaksana, mengurangi kerugian akibat asimetri informasi.

Otoritas Jasa Keuangan Jepang berencana untuk menyerahkan proposal undang-undang baru terkait Aset Kripto ke Parlemen Jepang untuk disetujui pada tahun 2026. Jadwal ini menunjukkan bahwa reformasi sedang berjalan dengan teratur, tetapi juga berarti bahwa implementasi akhirnya masih memerlukan waktu. Investor dan perusahaan harus memperhatikan proses legislasi, karena rancangan undang-undang dapat berubah selama periode diskusi di parlemen.

Aturan Perdagangan Dalam dan Pembukaan Koin Bank

Isi penting lainnya dari proposal ini adalah upaya untuk menghentikan insider trading di pasar aset kripto Jepang. Menurut undang-undang tersebut, individu atau entitas yang memiliki informasi tidak publik (seperti rencana IPO, delisting, atau kesulitan keuangan penerbit) akan dilarang untuk membeli atau menjual koin terkait. Ini adalah kali pertama pasar aset kripto Jepang menghadapi regulasi insider trading secara resmi, menyelaraskannya dengan pasar keuangan tradisional.

Penerapan aturan insider trading memiliki makna yang sangat penting. Di pasar saham tradisional, insider trading adalah kejahatan serius yang dapat membuat pelanggar menghadapi penjara dan denda besar. Menerapkan aturan yang sama di pasar Aset Kripto menunjukkan bahwa Jepang memperlakukan Aset Kripto sebagai produk keuangan yang memerlukan perlindungan setara. Ini juga memberikan lingkungan kompetisi yang lebih adil bagi investor biasa, karena orang dalam proyek atau staf pertukaran tidak dapat memanfaatkan keuntungan informasi untuk berdagang.

Namun, penegakan hukum menghadapi tantangan. Di pasar Aset Kripto yang terdesentralisasi, banyak proyek tidak memiliki entitas perusahaan atau tim manajemen yang jelas, sehingga sulit untuk mendefinisikan keberadaan “insider”. Selain itu, sifat lintas batas dari perdagangan Aset Kripto membuat pelacakan dan penegakan hukuman menjadi rumit. Otoritas regulasi Jepang perlu bekerja sama dengan negara lain dan mengembangkan teknologi pemantauan baru untuk secara efektif menerapkan aturan-aturan ini.

Bulan lalu, dilaporkan bahwa Otoritas Jasa Keuangan Jepang (FSA) sedang mempertimbangkan untuk mengizinkan bank membeli dan memiliki Aset Kripto seperti Bitcoin untuk tujuan investasi. Menurut peraturan yang berlaku, bank sebenarnya dilarang untuk memiliki aset digital karena kekhawatiran terhadap volatilitas, tetapi FSA berencana untuk meninjau kembali pembatasan ini dalam rapat Dewan Layanan Keuangan yang akan datang.

Perubahan kebijakan ini dapat memicu perubahan mendasar dalam sikap sistem keuangan Jepang terhadap Aset Kripto. Jika bank diizinkan untuk memiliki Bitcoin, ini akan membawa dana institusi yang besar ke pasar Aset Kripto. Sistem perbankan Jepang mengelola aset senilai triliunan dolar, bahkan jika hanya sebagian kecil yang dialokasikan untuk Aset Kripto, ini akan menghasilkan dampak pasar yang besar. Selain itu, partisipasi bank akan meningkatkan penerimaan Aset Kripto di kalangan masyarakat umum dan mengurangi kekhawatiran publik terhadap risiko yang terkait.

Menurut laporan, regulator juga sedang mempertimbangkan apakah harus mengizinkan kelompok bank mendaftar sebagai pertukaran Aset Kripto berlisensi Jepang, sehingga mereka dapat langsung menawarkan layanan perdagangan dan kustodian kepada pelanggan. Ini akan mengubah secara drastis lanskap pasar Aset Kripto di Jepang. Pertukaran saat ini sebagian besar adalah perusahaan asli Aset Kripto, masuknya bank akan membawa standar kepatuhan yang lebih tinggi, kekuatan keuangan yang lebih kuat, dan basis pelanggan yang lebih luas.