Inflasi menciptakan ilusi kemakmuran pasar saham: Pasar saham AS yang dihargai dalam emas telah terhenti sejak gelembung internet.

Di balik pasar saham yang tampak makmur, nilai aset yang sebenarnya sedang menguap. Dengan defisit dan utang pemerintah yang melambung, berbagai institusi beralih ke “debasement trade (debasement trade)”, dengan emas dan Bitcoin sebagai tempat berlindung, mencerminkan konsensus tentang penurunan daya beli dolar dalam jangka panjang. Melihat kembali, kemakmuran ini mungkin hanya ilusi yang dipicu oleh inflasi.

Narasi “Perdagangan Depresiasi Mata Uang”: Keyakinan Baru Lembaga Keuangan

Tokoh Bitcoin OG dan investor Silicon Valley Anthony Pompliano menyebutkan dalam Podcast pada hari Kamis bahwa dunia keuangan tradisional dengan cepat menyadari melemahnya dolar yang cepat, dan segera beralih ke perdagangan depresiasi, di mana Bitcoin dan emas akan menjadi penerima manfaat terbesar:

Sekarang fakta ini terasa tidak perlu diperdebatkan lagi, orang-orang sudah menyadari bahwa dolar dan obligasi akan menghadapi banyak masalah di masa depan, sehingga Bitcoin dan emas pasti akan diuntungkan.

Jeff Park, Kepala Investasi ProCap BTC, juga menjawab dalam Podcast bahwa ia mengamati manajemen kekayaan pribadi dan penasihat keuangan mulai memasukkan Bitcoin ke dalam portofolio investasi, menganggapnya sebagai aset pelindung dari inflasi, yang melambangkan bahwa aset kripto secara resmi dimasukkan ke dalam objek investasi yang terdevaluasi.

(Baca Selengkapnya: Penurunan nilai transaksi mendorong harga emas dan Bitcoin naik, JPMorgan: Target harga BTC akhir tahun 165K)

Matt Hougan: Penurunan nilai mata uang adalah “materi gelap” dari sistem keuangan.

Matt Hougan, kepala investasi Bitwise, menggambarkan fenomena ini sebagai “materi gelap keuangan (dark matter)”, yang tidak terlihat namun ada di mana-mana:

Setelah kamu melihat kekuatan ini, banyak fenomena yang tampaknya tidak dapat dijelaskan akan segera menjadi jelas.

Dia memberikan contoh, termasuk rasio harga terhadap laba yang tetap tinggi, lonjakan harga properti, perjuangan kelas menengah, serta ketidakselarasan antara pertumbuhan GDP dan kekayaan rumah tangga. Menekankan bahwa inflasi bukan hanya tentang kenaikan harga, tetapi juga tentang penggunaan leverage di seluruh sistem keuangan, yang mempercepat hilangnya daya beli.

(Baca lebih lanjut: Arthur Hayes membahas teori ketidakberdayaan siklus empat tahun Bitcoin: AS dan Cina mempercepat pencetakan uang untuk menjadikan BTC sebagai raja mata uang)

Indeks dolar mencapai level terendah dalam tiga tahun, devaluasi sudah menjadi kenyataan

Sementara itu, indeks dolar (DXY) telah turun dari puncak 110 di awal tahun ini hingga mencapai terendah 96,3, mencatatkan level terendah dalam tiga tahun, yang menyoroti devaluasi nyata dolar.

Termasuk VanEck dan Deutsche Bank menekankan, dengan akumulasi defisit dan pembengkakan utang yang menekan imbal hasil riil, investor beralih mencari ukuran nilai yang tidak akan terdegradasi. Dalam hal ini, emas dan Bitcoin menjadi satuan aset yang paling tahan terhadap inflasi.

(Baca Selengkapnya: Emas mendekati 4,000 dolar! VanEck merujuk pada harga emas: Bitcoin kali ini diperkirakan mencapai 640,000 dolar)

Kebenaran terungkap: Jika dihargai dengan emas, pasar saham AS telah terus menurun selama 20 tahun.

Ekonom Mohamed A. El-Erian mengingatkan bahwa jika imbal hasil saham AS dihitung dalam emas dan bukan dalam dolar AS, maka sebenarnya saham AS telah turun sejak gelembung internet pada tahun 1999, dan kinerja pasar lainnya di seluruh dunia bahkan lebih buruk.

Dengan kata lain, kenaikan permukaan pasar saham sebenarnya hanyalah ilusi setelah devaluasi mata uang fiat. Investor menggunakan mata uang yang “semakin tidak berharga” untuk mengukur aset-aset yang secara nominal mencapai puncak baru.

Ketika kemakmuran didasarkan pada pencetakan uang, kapan gelembung akan muncul?

Seperti kekhawatiran analis politik Rnaud Bertrand, setiap kali harga emas naik dua kali lipat dalam sejarah, sering kali menandakan bahwa sistem politik dan keuangan akan menghadapi perubahan besar, dan transisi dari tatanan lama ini mungkin akan memicu gejolak sosial dan krisis ekonomi yang lebih besar.

Dalam dunia di mana inflasi menyamar sebagai kemakmuran dan penetapan ulang nilai mata uang, Bitcoin diharapkan menjadi bentuk pelestarian modal yang paling murni dan nyaman, memungkinkan narasi perdagangan yang terdevaluasi saat ini untuk terus berlanjut.

Artikel ini Inflasi Menciptakan Ilusi Kemakmuran Pasar Saham: Pasar Saham AS yang Dihargakan dalam Emas Telah Mandek Sejak Gelembung Internet, Pertama Kali Muncul di Berita Blockchain ABMedia.