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La plupart des portefeuilles sont encore traités comme des interfaces.
À grande échelle, ce sont des systèmes d'exécution.
@rainbowdotme opère dans cette seconde catégorie.
1/ Le Mécanisme Central
Chaque échange ou pont est un problème d'optimisation :
• Quelle chaîne se règle avec le meilleur prix effectif ?
• Quel itinéraire minimise le glissement dans des conditions de gaz en direct ?
• Quelle source de liquidité règle réellement lors de congestion ?
Le moteur de routage de Rainbow ne considère pas ces décisions comme isolées. Chaque exécution alimente le système.
Intention de l'utilisateur

Les perpétuels se refroidissent alors que l'intérêt ouvert reste élevé
Il s'agit d'un problème de débit, pas de prix.
2026 s'ouvre avec un signal subtil mais important dans les dérivés.
Le débit des contrats à terme perpétuels diminue, tandis que l'intérêt ouvert reste élevé. Cette combinaison se résout rarement en silence.
Au cours de la semaine dernière, le volume total des perpétuels a chuté brusquement à 17,03 milliards de dollars en volume sur 24 heures, en baisse de 16,2 % semaine après semaine, tandis que l'intérêt ouvert reste à 15,6 milliards de dollars.
Source : DefiLlama.
Cela impor

Une chose à laquelle je reviens toujours avec @Lombard_Finance, c’est à quel point le système paraît silencieux une fois que vous le comprenez.
Vous stakez du $BTC, vous créez du $LBTC, et cela $LBTC garde une exposition complète au Bitcoin tout en générant du rendement. Rien d’exotique. Pas de boucles de levier forcé. Juste le Bitcoin qui devient productif sur la chaîne.
À mesure que le rendement s’accumule, chaque unité de $LBTC représente plus de $BTC au fil du temps. Cette mécanique subtile a son importance. Vous ne chasez pas les émissions, vous faites du compound sur le Bitcoin lui-même.

Les marchés de prédiction ont déjà franchi le seuil de liquidité. Le volume et les revenus s'impriment maintenant de manière suffisamment cohérente pour que la catégorie n'ait plus besoin de justification narrative. Le prochain avantage n'est pas l'échelle. C'est l'ampleur.
En particulier : si les principales plateformes d'aujourd'hui élargissent la gamme des résultats négociables ou demeurent structurellement dépendantes d'un petit ensemble de cycles bruyants et épisodiques.
Cette distinction est déjà visible dans l'ensemble actuel des marchés de prédic

Cela ne ressemble pas à $ETH accumulation si vous regardez le prix.
Cela dépend si vous surveillez l'offre.
$ETH n'attire pas d'afflux agressifs. Ce qui se passe à la place est plus calme : l'offre liquide est absorbée tandis que le chiffre d'affaires ralentit. C'est un signal différent.
D'un point de vue des flux, cette phase est définie par la compression :
- Les petits détenteurs se distribuent dans la force
- Les grands portefeuilles s'accumulent sans urgence
- Les soldes d'échange continuent de diminuer
- La volatilité se comprime tandis que le positio

C'est la fin de l'année, et un changement structurel devient difficile à ignorer.
Les premières cryptomonnaies ont prospéré en persuadant les gens.
Le crypto tardif croît en les contraignant.
Cette transition est en cours maintenant.
Lorsque des normes émergent, l'optionnalité s'effondre. Les constructeurs cessent de se demander ce qu'ils peuvent faire et commencent à se demander avec quoi ils doivent s'intégrer. Le capital se comporte de la même manière. Il cesse de poursuivre l'originalité et commence à s'ancrer à tout ce que tout le monde est obligé de traver

$BTC.b devient la norme principale $BTC sur @stable, ce qui représente un événement de réévaluation de la garantie, et cela est piloté par @Lombard_Finance.
C’est la première fois que $BTC l’effet de levier sur cette surface est lié à :
• émission sécurisée par validateurs
• création native via protocole
• conversion déterministe de stablecoins
Ce trifecta élimine ce que les traders ont généralement tendance à surpayer dans $BTC effet de levier : des modes de défaillance incertains.
Une fois que la perte de garantie devient mathématiquement limitée plutôt que dépendante de l’émetteur, trois d

Les perps facturent plus par transaction. Les DEXs gagnent plus d’argent.
Au cours des 30 derniers jours :
-> Les plateformes de contrats perpétuels ont traité 19,1 milliards de dollars d’activité de trading et généré 87,3 millions de dollars de frais.
-> Les DEXs ont traité 228,8 milliards de dollars d’activité de trading au comptant et généré 224,4 millions de dollars de frais.
Les perps monétisent plus fortement chaque dollar.
Les DEXs monétisent à une bien plus grande échelle.
En termes d’efficacité des frais uniquement, les perps l’emportent :
• 0,46 % par dollar échangé sur les perps
• 0

L'adoption précoce pour @Infinit_Labs suit une courbe claire :
• les intégrations de portefeuille élargissent la distribution
• les stratégies automatisées réveillent les soldes inactifs
• Les agents de routage de rendement capturent les inefficacités inter-chaînes.
Dans la phase initiale, chaque nouvel utilisateur aide car le marché a encore de la marge.
Mais ce relâchement finit par disparaître. À mesure que l'exécution en un clic se développe, les spreads se resserrent, les rendements se compressent et le système commence à ressembler à n'importe quel marché où trop de capital p

Le malentendu autour du rendement est structurel.
La plupart des gens le considèrent encore comme quelque chose que vous "choisissez", alors que le véritable déterminant de la performance est l'efficacité avec laquelle votre capital atteint l'endroit où il doit être.
Les tableaux d'APR suggèrent la simplicité.
Le marché ne le fait pas.
La liquidité vit désormais sur les L1, L2, les chaînes d'applications, les routeurs d'intention et les surfaces d'exécution sensibles au timing.
Cette fragmentation brise l'ancien modèle où "le taux d'intérêt le plus élevé" se tra

STRATÉGIE : Le moteur de rendement à double surface
Cette stratégie utilise les deux planes de rendement les plus forts et les plus stables sur @Mantle_Official que les agents de @Infinit_Labs peuvent réellement exécuter :
$mETH supply APY et $USDe supply APY à l'intérieur de @InitCapital_.
Ces deux surfaces divergent constamment, car la demande des emprunteurs pousse les rendements $USDe à la hausse tandis que $mETH reste prévisible autour de 2,7 %.
En répartissant votre position entre les deux, vous construisez un moteur de rendement qui capte le plus élevé des deux au fil du temps san

Un fort qui stocke de l'or grandit lentement.
Un port qui fait circuler des marchandises croît sans fin.
Les coffres DeFi sont des forts. L'orchestration DeFi est le port.
Cette distinction capture le changement structurel déjà en cours dans la DeFi.
Le capital passe d'une allocation statique à une orchestration dynamique.
Les protocoles qui reposent encore sur des stratégies fixes évaluent effectivement le marché d'hier, et non celui dans lequel nous négocions aujourd'hui.
@Velvet_Capital construit pour le monde réel ; un monde défini par une rotation constante et des bord