Guide complet d'investissement dans les ETF or : Sélections recommandées pour les marchés taïwanais et américain

L’or, en tant qu’actif refuge traditionnel, peut à la fois lutter contre le risque d’inflation et jouer un rôle de diversification dans un portefeuille d’investissement. Si vous souhaitez participer au marché de l’or sans détenir directement de l’or physique, les ETF or sont une option flexible et à faible coût. Cet article analysera en détail la logique d’investissement des ETF or, les types de produits, ainsi que comment sélectionner les cibles appropriées sur le marché boursier taïwanais et américain.

Qu’est-ce qu’un ETF or ? Comprendre en trois types

L’ETF or est un fonds coté en bourse, basé sur des actifs liés à l’or, avec une volatilité relativement faible. Selon l’actif sous-jacent suivi, il existe trois grandes catégories :

ETF or physique : détient directement de l’or physique sous la garde d’institutions spécialisées, les investisseurs possèdent indirectement une part d’or proportionnelle à leur part. Exemple typique : GLD (SPDR Gold Shares).

ETF or dérivés : investit dans des contrats à terme sur l’or ou des CFD, et réalise des transactions en fonction des fluctuations du prix du marché, comme ProShares Ultra Gold (UGL) qui offre un effet de levier.

ETF actions minières d’or : se concentre sur l’industrie minière de l’or, investissant dans un panier d’actions de sociétés liées à la production, l’exploration ou l’extraction d’or, comme VanEck Gold Miners ETF (GDX), généralement plus volatile que la catégorie physique.

Pourquoi choisir un ETF or ? Cinq avantages clés

Une facilité de transaction inégalée. Les ETF or sont négociés en bourse, permettant aux investisseurs d’acheter ou vendre comme des actions à tout moment, sans souci de livraison physique ou de stockage, en ouvrant simplement l’application.

Une structure de coûts plus compétitive. Les frais pour l’or physique peuvent atteindre 5%-10%, en plus des coûts de stockage ; l’investissement en contrats à terme nécessite une marge. En comparaison, la gestion des ETF or coûte généralement seulement 0,2%-0,5%, avec des coûts de transaction nettement inférieurs.

Barrière d’entrée accessible. Acheter des lingots d’or coûte souvent plusieurs dizaines de milliers de dollars, tandis que les ETF or peuvent être achetés avec quelques centaines de dollars ou moins, réduisant considérablement la barrière d’entrée et permettant à l’investisseur moyen de s’exposer facilement à l’or.

Le partenaire idéal pour la gestion d’actifs. L’or a une faible corrélation avec les actions et les obligations. En intégrant 5%-10% d’actifs or dans un portefeuille, il a été prouvé qu’il améliore le ratio rendement-risque. Lors d’une chute du marché boursier, l’or, en tant qu’actif refuge, tend à performer à contre-courant.

Une transparence élevée. Les ETF or physique divulguent régulièrement leurs réserves d’or, tandis que d’autres types publient leur portefeuille et leur stratégie, permettant aux investisseurs de suivre facilement l’évolution de leurs fonds.

Les institutions du marché sont généralement optimistes quant à la tendance future du prix de l’or, soutenues par la poursuite de l’augmentation des réserves d’or par les banques centrales mondiales et l’aggravation de l’incertitude économique. En 2023-2024, l’or a atteint de nouveaux sommets, avec encore un potentiel de hausse.

Risques liés aux ETF or : analyse de la volatilité et de la liquidité

La volatilité des ETF or dépend de leur actif sous-jacent. Les prix des ETF basés sur l’or physique sont étroitement liés au prix spot de l’or, mais peuvent également connaître de fortes fluctuations en période d’incertitude économique, de politiques monétaires ou d’événements géopolitiques.

Les données historiques montrent que la volatilité de l’or a tendance à diminuer à long terme. Entre 2017 et 2022, la volatilité historique était nettement inférieure à celle du pétrole, du cuivre, des obligations d’État ou du S&P 500, sauf lors de conditions extrêmes comme la pandémie de COVID-19.

Cependant, pour les ETF or basés sur des sociétés minières, la situation est différente — ils sont influencés non seulement par le prix de l’or, mais aussi par la tendance du marché boursier, la performance des entreprises individuelles et les risques sectoriels (coûts d’extraction, changements de gestion), rendant leur volatilité généralement plus élevée.

ETF or vs Contrats à terme sur l’or : choisir entre deux outils d’investissement

Pour les investisseurs à long terme, les ETF or conviennent pour une détention stable visant la performance du marché ; pour ceux qui recherchent une stratégie de trading flexible et veulent profiter rapidement des fluctuations du prix de l’or, les contrats à terme, avec leur effet de levier et leur mécanisme de trading diversifié, peuvent être plus attractifs.

Guide pratique pour trois stratégies d’investissement dans les ETF or

Construire un portefeuille avec gestion du risque

Selon votre tolérance au risque, concevez la répartition des ETF or :

Investisseur agressif : ETF indices boursiers 50 %, ETF or 25 %, fonds obligataires 20 %, autres 5 %

Investisseur équilibré : Fonds obligataires 42 %, ETF indices 30 %, ETF or 25 %, autres 3 %

Investisseur prudent : Cash / dépôts 40 %, fonds obligataires 30 %, ETF indices 15 %, ETF or 15 %

Méthode d’investissement périodique (dollar-cost averaging)

Investir un montant fixe chaque mois à une date précise (ex. jour de paie) dans l’ETF or permet d’automatiser l’achat en période de marché haut (moins) et bas (plus), réduisant ainsi l’impact de la volatilité. Cette stratégie est adaptée aux salariés, avec un horizon de 3 à 5 ans pour voir des résultats, en évitant la fréquence de trading.

Stratégie d’entrée/sortie basée sur le timing

Contrairement à l’investissement périodique passif, cette stratégie active de « buy low, sell high » nécessite que l’investisseur ait la capacité d’analyser le prix de l’ETF or. En ajustant la fréquence d’achat/vente selon la volatilité, elle convient aux investisseurs avancés. Il est également conseillé de fixer un objectif de profit de 30%-50%, et de prendre des bénéfices ou réduire la position dès que cet objectif est atteint, pour limiter le risque.

ETF or taïwanais vs américain : comparaison et choix

ETF or sur le marché taïwanais

Yuan Da S&P Gold ETF — Actifs sous gestion : 2,5534 milliards USD, suit l’indice S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, avec un rendement cumulé sur 5 ans de 34,17 %, frais de gestion 1,15 %, avec la meilleure liquidité, c’est l’ETF or le plus important de Taïwan, adapté aux débutants.

Yuan Da S&P Gold 2x ETF — Actifs sous gestion : 2,7694 milliards USD, offre un levier 2x, rendement sur 5 ans : 70,40 %, mais en raison du risque accru lié à l’effet de levier, il n’est pas recommandé aux débutants.

Yuan Da S&P Gold inverse 1 ETF — Actifs sous gestion : 1,378 milliard USD, indice inverse 1x, frais de gestion 1,15 %, adapté aux investisseurs baissiers sur l’or.

ETF or américain

GLD (SPDR Gold Shares) — Le plus grand ETF or mondial, actifs sous gestion : 56,075 milliards USD, suit le prix spot international de l’or, rendement sur 5 ans : 62,50 %, frais de gestion 0,40 %, meilleure liquidité, premier choix pour l’investissement en or aux États-Unis.

IAU (iShares Gold Trust) — Actifs sous gestion : 26,683 milliards USD, suit également le prix international de l’or, rendement sur 5 ans : 63,69 %, frais de gestion très faibles à 0,25 %, moins connu mais avec un coût avantageux, adapté aux investisseurs sensibles aux coûts.

SGOL (Invesco Gold Trust) — Actifs sous gestion : 2,83 milliards USD, rendement sur 5 ans : 64,36 %, frais 0,39 %, offre une option d’échange physique d’or, avec un risque de perte relativement faible, mais une liquidité moyenne.

Globalement, les ETF or américains, avec leur taille, leur liquidité, leur rendement cumulé et leur performance ajustée au risque, surpassent généralement les produits taïwanais, et sont donc plus recommandés.

Critères de sélection pour un ETF or

Lors du choix d’un ETF or, il faut privilégier :

Qualité de l’émetteur et taille de l’actif — Favoriser les produits d’émetteurs renommés, avec une taille importante pour une meilleure liquidité et facilité d’achat/vente.

Actif sous-jacent et performance historique — Vérifier le rendement sur 3 ans, la perte maximale, etc., pour évaluer le risque. Éviter les ETF en performance constante inférieure, sauf si l’on pense qu’il est fortement sous-évalué avec un potentiel de rebond, car une faible liquidité peut compliquer la sortie.

Frais — Acheter dans un contexte favorable, en limitant les transactions fréquentes qui augmentent les coûts, pour que l’effet de capitalisation à long terme soit optimal.

Conclusion

Les ETF or combinent la stabilité de l’investissement traditionnel en or avec la flexibilité des fonds modernes, offrant aux investisseurs un outil d’allocation d’actifs économique et efficace. En tenant compte de la performance du marché, des coûts et de la liquidité, les ETF or américains (notamment GLD et IAU) sont particulièrement recommandés.

En tant que nouvel investisseur, il est essentiel d’évaluer votre tolérance au risque, de choisir un portefeuille adapté, et d’adopter une vision d’investissement à long terme. La clé réside dans la persévérance : une détention continue de 3 à 5 ans permet à l’effet de capitalisation du temps de maximiser la croissance de votre patrimoine.