Le lithium : l'opportunité d'investissement la plus prometteuse de la décennie

Lorsque nous parlons du matériau qui alimentera la transition énergétique mondiale, il existe un consensus de plus en plus fort : le lithium n’est pas seulement une matière première, c’est le cœur de la révolution qui transforme l’industrie automobile. Et pour ceux qui cherchent à investir dans le lithium, que ce soit au Mexique ou partout dans le monde, les signaux du marché sont extraordinairement favorables.

Pourquoi investir dans le lithium maintenant

Le cadre réglementaire a radicalement changé. L’Union européenne, la Chine et les États-Unis ont instauré des législations interdisant la commercialisation de véhicules à essence à partir de 2035. Ce n’est pas une suggestion ni une tendance : c’est une obligation légale que les fabricants doivent respecter.

Les conséquences sont claires :

• Demande garantie par décret législatif : Les véhicules électriques ne sont pas une mode passagère, mais la seule option légale qui existera sur les principaux marchés mondiaux dans un peu plus d’une décennie.

• Le lithium n’a pas de rival proche : Bien que des alternatives comme les batteries au sodium ou au zinc soient à l’étude, ces technologies sont à au moins une décennie de leur viabilité commerciale. En attendant, le lithium régnera sans concurrence sérieuse.

• La pénurie est inévitable : Il est prévu que la demande de lithium dépasse largement l’offre au cours des dix prochaines années. Cet écart entre offre et demande est précisément le scénario qui génère des hausses de prix et des gains massifs pour les producteurs.

L’évolution du prix : de $24 a $70 dollars la tonne

Au cours des cinq dernières années, le prix du lithium a connu une transformation remarquable. Il est passé d’environ 24 dollars la tonne à environ 70 dollars la tonne. Cette augmentation proche de 200 % ne reflète que le début d’un mouvement beaucoup plus vaste.

Les analystes avertissent que cette tendance va continuer à s’intensifier. Beaucoup prévoient que le prix du lithium pourrait facilement dépasser les 100 dollars la tonne dans les années à venir, surtout en tenant compte du fait que la production de véhicules électriques continue de s’accélérer à l’échelle mondiale.

Comment investir dans le lithium : cinq stratégies principales

Stratégie 1 : Lithium en tant que commodité ou matière première

Il est possible d’accéder directement au lithium en tant que marchandise sur diverses plateformes d’investissement. Avec cette approche, vos gains fluctuent directement avec le prix spot du lithium sur les marchés internationaux. Cependant, le potentiel de gain est nettement supérieur si vous canalisez votre capital vers des entreprises spécifiques qui captent une valeur supplémentaire tout au long de la chaîne.

Stratégie 2 : Entreprises productrices et extractrices

Les sociétés dédiées à l’extraction de lithium ont des décennies de croissance pratiquement assurée. Leur équation est simple : plus de production équivaut à plus de revenus.

SQM (Sociedad Química y Minera) est le géant incontestable. Cette entreprise chilienne extrait et transforme le lithium dans le désert d’Atacama et à Antofagasta, se positionnant comme le principal producteur mondial. Ses actions ont connu une tendance haussière soutenue depuis 2020. L’inconvénient : sa dépendance à des opérations uniquement basées au Chili limite sa diversification géographique.

Albemarle, la société américaine, occupe la deuxième place en production mondiale. Elle exploite deux mines stratégiques : une dans le Salar d’Atacama au Chili et une autre au Nevada. Sa valeur boursière a été multipliée par environ cinq depuis 2020.

Tianqi Lithium, basée dans le Sichuan, domine l’hémisphère oriental. Alors que SQM et Albemarle contrôlent l’Occident, Tianqi fournit le marché chinois explosif des véhicules électriques, qui se profile comme le plus important de la planète dans les prochaines années. Sa performance depuis 2021 a été exceptionnelle.

Stratégie 3 : Fabricants de batteries

Les entreprises qui achètent du lithium pour fabriquer des batteries offrent une exposition à une étape différente de la chaîne de valeur, bien que avec des considérations spécifiques.

Tesla est en tête en tant que fabricant de véhicules électriques, mais intègre également verticalement la production de batteries dans ses gigafactories. Elle cherche à réduire sa dépendance vis-à-vis des fournisseurs externes. De plus, elle fabrique des systèmes de stockage d’énergie (Powerwalls) et gère des installations de stockage massif comme celles opérant en Australie via Megapacks.

Panasonic, principal fournisseur de batteries au lithium-ion pour Tesla, est une société japonaise très diversifiée. Bien qu’elle détienne une part de marché élevée dans les batteries, sa performance boursière ne reflète pas aussi directement le succès dans ce segment.

CATL, basée à Ningde, est l’un des principaux fabricants asiatiques. Elle couvre à la fois les véhicules électriques et les systèmes de stockage résidentiels et industriels. Elle joue un rôle clé dans la transition électrique de l’Asie et a coté au-dessus de $400 son maximum historique de 2021.

Solid Power représente l’autre extrémité : une entreprise spécialisée exclusivement dans les batteries, mais de création très récente. Son parcours boursier est trop court pour des projections fiables. Le risque est élevé, mais le potentiel de devenir le prochain « licorne » technologique l’est aussi.

Stratégie 4 : Fabricants de véhicules électriques

Le destin final du lithium est dans les automobiles. Investir directement dans les producteurs de VE est l’une des options les plus solides, bien que la concurrence soit féroce et que les préférences des consommateurs puissent évoluer.

Tesla continue de dominer les marchés américain et européen, étant troisième en Chine. Son avantage technologique et son modèle de fabrication vertical la positionnent pour une croissance à long terme.

Toyota a été l’un des premiers grands constructeurs traditionnels à reconnaître la nécessité d’une adaptation électrique. Elle détient maintenant la deuxième part de marché des VE en Occident, ce qui se traduit par une croissance notable de ses actions.

BYD domine le marché chinois des véhicules électriques avec une avance considérable. Elle imite le modèle Tesla en intégrant la production de composants critiques, y compris ses propres batteries au lithium-ion. Cela réduit sa dépendance à des tiers et permet des prix plus compétitifs.

Note importante : Ne pas confondre BYD (BYDDY), le constructeur chinois, avec Boyd Gaming Corporation (BYD), qui exploite des casinos sans lien avec les véhicules.

Stratégie 5 : Fonds cotés spécialisés (ETFs)

Les ETFs sur le lithium permettent une diversification automatique sans gestion individuelle des positions.

Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT) est probablement l’ETF le plus établi dans ce secteur, avec une trajectoire cohérente depuis 2020. Bien que sa rentabilité sur la dernière année ait été modeste (0,98%), en 2023, il a déjà généré un rendement de 9,41 %, avec des projections haussières pour les années à venir.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT) est plus récent que LIT, mais offre une exposition comparable aux producteurs de lithium, aux transformateurs et aux fabricants de VE. Il a presque doublé le capital investi entre 2020 et 2023.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG) est de création récente, avec seulement quelques mois d’existence. Sa performance à long terme reste incertaine, mais il peut constituer une option complémentaire pour diversifier des portefeuilles spécialisés dans le lithium.

Investir dans le lithium au Mexique : contexte régional

Bien que le Mexique ne soit pas actuellement un producteur majeur de lithium à l’échelle mondiale, la région latino-américaine — notamment le Chili, l’Argentine et la Bolivie — détient environ 58 % des réserves mondiales connues. Pour les investisseurs mexicains, cela représente une opportunité indirecte via des actions de producteurs régionaux comme SQM et Albemarle, qui opèrent dans la région voisine du Triangle du Lithium sud-américain.

De même, investir dans le lithium depuis le Mexique via des ETFs ou des actions de sociétés multinationales donne un accès équivalent à celui des investisseurs de toute région, en supprimant les barrières territoriales.

Perspectives à court, moyen et long terme

Court et moyen terme (1-10 ans)

La transition des combustibles fossiles vers les véhicules électriques est inéluctable. Des entreprises comme Tesla, Toyota, BYD, Honda et une multitude de petits fabricants auront besoin de lithium pour chaque batterie. La demande croîtra beaucoup plus vite que la production, exerçant une pression à la hausse sur les prix.

Des producteurs comme SQM, Albemarle et Tianqi sont positionnés pour capturer des gains extraordinaires. Les marges s’élargissent à mesure que les prix augmentent.

Long terme (plus de 15 ans)

Les technologies émergentes — notamment les batteries au sodium ou au sodium-ion — pourraient éventuellement supplanter le lithium dans des applications spécifiques. Cependant, cet horizon est suffisamment lointain pour ne pas invalider les opportunités d’investissement actuelles.

Avantages et limites d’investir dans le lithium

Avantages :

✓ Élément essentiel sans concurrents viables dans le proche horizon

✓ Marché des VE garanti par la législation dans les principales économies

✓ Demande prévue dépassant l’offre estimée pour la prochaine décennie

✓ Rendements boursiers solides depuis 2020

✓ Opportunité d’accéder à des entreprises émergentes à forte croissance

Limitations :

✖ Des alternatives technologiques sont à l’étude (sodium, zinc, silice)

✖ Toutes les entreprises de lithium ne génèrent pas la même rentabilité

✖ Certaines sociétés cotent à des valorisations gonflées

✖ Risque réglementaire ou géopolitique dans les régions productrices

Dois-je investir dans le lithium maintenant ?

L’analogie historique est convaincante : investir dans le lithium en 2024 revient à peu près à investir dans le pétrole en 1880. Il s’agit de la matière première clé pour une industrie destinée à remplacer complètement son prédécesseur.

Les routes et les villes existeront, mais les véhicules qui les parcourent changeront radicalement. Les problèmes de pollution et les tensions géopolitiques liés aux combustibles fossiles ont un avenir limité.

Les secteurs liés au pétrole alimentent des narratifs négatifs sur le lithium et les VE. Il est prudent de les ignorer. Aucune industrie ne perdure éternellement, et le lithium hérite du relais au XXIe siècle.

Que vous optiez pour des producteurs de lithium, des fabricants de batteries ou des entreprises de véhicules électriques, votre capital a de bonnes chances de générer des rendements significatifs dans la prochaine décennie. Transférer des fonds des secteurs de l’énergie fossile vers les écosystèmes de véhicules électriques est probablement la décision d’allocation la plus intelligente actuellement disponible.

Questions fréquentes

Quelle différence entre batteries au lithium-ion et polymère de lithium ?

Les batteries au lithium-ion utilisent un électrolyte liquide ; celles au polymère utilisent un électrolyte solide. Les lithium-ion offrent une plus grande durabilité et économie, mais sont plus volumineuses et inflammables.

Qu’est-ce qui remplacera le lithium ?

Le sodium, la silice et le zinc sont explorés pour des capacités supérieures, mais leur viabilité commerciale est à plusieurs années.

Les batteries au lithium sont-elles dangereuses ?

Des accidents, défauts ou un entretien inadéquat peuvent provoquer des incendies. Les réservoirs d’essence sont également inflammables. Le lithium permet des véhicules sans émissions de CO₂.

Les impacts environnementaux du lithium ?

L’exploitation minière cause des impacts, similaires à ceux de l’extraction de pétrole. La différence : les véhicules avec batteries au lithium n’émettent pas de polluants opérationnels.