Titre original : Meilleures opportunités de farming de stablecoins
L’auteur original : Charlie
Traduction originale : TechFlow de DeepChao
Dans l’environnement actuel du marché, tirer parti des pièces stables pour générer des rendements est l’un des moyens efficaces de relever les défis et de réaliser une croissance. Cet article présentera quelques opportunités de rendement qui méritent d’être examinées après ajustement du risque (sans ordre particulier).
HLP (Hyperliquidity Provider)
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Actuellement, le coffre-fort Hyperliquidity Provider (HLP) de la plateforme Hyperliquid offre un rendement de 18,61%, ce qui en fait une source de revenus stable et continue. Selon la description officielle, HLP fournit de la liquidité à Hyperliquid grâce à diverses stratégies de market making, tout en effectuant des opérations de compensation et en accumulant des frais de transaction sur la plateforme.
Il est important de noter que la performance des bénéfices de HLP est souvent inégale. Sur une plus longue période, les bénéfices peuvent rester stables ou augmenter légèrement, mais lors d’événements de liquidation, des rendements importants en une journée ont tendance à se produire :
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Cependant, en raison du mécanisme de fonctionnement fermé de HLP, les déposants sont complètement dépendants de l’expertise de l’équipe Hyperliquid, il existe donc un certain « risque de cygne noir » (c’est-à-dire la perte potentielle qui peut résulter d’événements extrêmes). Cependant, il convient de noter que les données montrent que les traders perdent de l’argent en moyenne, de sorte que le coffre-fort HLP est susceptible d’être rentable à long terme. De plus, les déposants doivent noter que les fonds sont bloqués pendant 4 jours après le dépôt dans HLP avant de pouvoir être retirés.
Sky Money
Sky Money est la toute nouvelle marque de MakerDAO, offrant actuellement deux options aux déposants de stablecoins :
· Déposez (Rewards Vault) dans la trésorerie des récompenses pour gagner 8,52 %, payés en SKY.
· Déposez (Savings Vault) dans le coffre-fort d’épargne et gagnez 6,5 % du rendement, payé en USDS (qui est également le nouveau taux d’épargne DAI).
En revanche, le rendement élevé du coffre-fort de récompense est nettement plus attrayant et le niveau de risque des deux options est comparable. Les déposants qui déposent dans le coffre-fort de récompenses peuvent également accumuler des jetons SKY, qui, selon nous, sont actuellement sous-évalués par le marché. Choisir de détenir et d’accumuler du SKY, plutôt que de simplement « miner et vendre », peut conduire à un potentiel de croissance supplémentaire pour les rendements notionnels.
Éthéré
Ethereal est une plateforme décentralisée de trading de contrats perpétuels qui entretient une relation étroite avec l’équipe d’Ethena et qui est soutenue par celle-ci. Il est rapporté que la plate-forme sera lancée sur le « Ethena Network » et deviendra un outil utilisé par l’équipe d’Ethena pour couvrir les positions longues au comptant, réduisant ainsi le (CEX) de fonds affluant vers des échanges centralisés.
Actuellement, Ethereal mène une campagne de points appelée “Season Zero”, les utilisateurs qui déposent de l’USDe peuvent accumuler des points Ethereal et recevoir une récompense en Ethena multipliée par 30 (le critère exact n’est pas clair pour le moment, mais on peut supposer que certaines jetons $ENA seront offerts aux déposants).
Le (APR) de rendement annualisé pour cette opportunité n’est actuellement pas clair et je m’attends à ce qu’il se situe entre 15 % et 20 %, en fonction du prix de lancement du jeton Ethereal. Cela peut être risqué du point de vue des coûts d’opportunité en raison du manque de transparence de l’information sur les bénéfices. Mais dans tous les cas, je pense qu’il s’agit d’une opportunité à surveiller dans le portefeuille de rendement des stablecoins.
AO
L’AO reste un projet discret pour de nombreux acteurs du marché. En fait, nous en avons parlé en mai 2024. AO a longtemps mené des campagnes de minage de type pré-dépôt, mais avec l’achèvement d’un récent événement de génération de jetons, son rendement annualisé a été confirmé :
1 DAI peut gagner 0.004424 AO par an, donc en fonction du prix actuel de l’AO ($32.49), l’APR est de 14.37%.
À l’instar de Sky et Ethereal, le minage d’AO peut actuellement gagner un bon revenu en « minant et en vendant », et vous pouvez également choisir de détenir des AO. Si vous choisissez de conserver, il pourrait y avoir un plus grand potentiel d’appréciation à l’avenir, ce qui offrirait un potentiel de hausse supplémentaire au TAEG actuel.
Berachain
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Le DEX natif de Berachain offre des opportunités intéressantes, telles que le pool USDC.e/HONEY, qui verse actuellement un rendement de 13,79 % sous forme de BGT. BGT est un jeton lié à l’âme (non transférable) mais peut être brûlé dans un rapport de 1:1 pour être échangé contre du BERA. Les mineurs peuvent choisir de vendre immédiatement pour leur TAEG actuel, ou d’accumuler des BGT et de parier sur le développement futur de l’écosystème Berachain, qui s’est réchauffé ces derniers temps.
Sonique
Sonic mène une campagne massive de minage d’airdrops, distribuant des centaines de millions de dollars en jetons S pour encourager la croissance de l’écosystème. Cela crée des opportunités uniques pour les mineurs de rendement qui méritent une attention et des recherches plus approfondies.
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Shadow Exchange est un (DEX) d’échange décentralisé natif de l’écosystème qui offre un certain nombre d’opportunités d’investissement en stablecoins attrayantes. Parmi celles-ci, les deux options suivantes sont particulièrement remarquables :
· USDC.e/scUSD : rendement annualisé de 28,9 %
· USDC.e/USDT : rendement annualisé de 35,3 %
Navigator Exchange est un projet de fork basé sur GMX qui a également lancé un produit de type GLP/JLP appelé NLP. Il est important de noter que ce produit peut être soumis à un certain risque de fluctuation des prix (risque Delta) en raison de l’inclusion du S, du BTC et de l’ETH dans son portefeuille. Actuellement, NLP offre les taux de rendement suivants :
· 35,60 %, payé en jetons S
· 131,71 %, payé en tokens esNAVI
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