Bitwise Backtest : La probabilité de perte en détenant du Bitcoin pendant 3 ans n'est que de 0,7 %, le risque de trading à court terme est élevé

L’analyse Bitwise des données historiques BTC montre que la probabilité de perdre de l’argent en détenant du Bitcoin pendant plus de trois ans n’est que de 0,7 %, et nulle pendant dix ans, mais le risque de perdre de l’argent dans le trading à court terme peut atteindre 47 %.
(Résumé : Micro Strategy a émis 60 milliards de dollars en actions privilégiées durables, levant des fonds pour acheter du Bitcoin)
(Supplément de contexte : Je préfère vendre des reins que du Bitcoin, Michael Saylor est-il un génie ou un menteur complet ?) ）

Sur le marché des cryptomonnaies, on entend souvent un vieux dicton : « Chérir la vie et éviter les contrats », et la véritable clé du profit n’est peut-être pas de courir après la montée et la chute, mais de se lier d’amitié avec le temps.

Selon le dernier backtest historique publié par Bitwise Europe, la probabilité de perdre Bitcoin est fortement corrélée négativement au temps de détention :

• En conservant plus de trois ans, la probabilité de perte chute significativement à 0,7 %
• La probabilité de perte sur une détention sur cinq ans n’est que de 0,2 %
• Taux de victoire historique de 100 % sur 10 ans de détention

Le défaut fatal du trading à court terme : près de la moitié de la probabilité de perdre de l’argent

Contrairement aux détentions à long terme, le risque d’opérations à court terme est extrêmement élevé. Selon les mêmes données, la probabilité de perdre de l’argent dans le day trading est de 47,1 %, de le garder pendant une semaine de 44,7 %, de 43,2 % et même de le garder pendant un an, la probabilité de perdre de l’argent reste de 24,3 %.

Cela explique pourquoi les investisseurs se trouvent dans des positions très différentes à différents moments dans l’environnement du marché au début de 2026. Pour les détenteurs de longue date entrés sur le marché il y a 3 à 5 ans, le prix réalisé moyen (coût) est d’environ 34 780 $, et même après le halving du marché, ils conservent encore environ 90 % de leurs bénéfices non réalisés.

Cependant, les investisseurs ayant entre 6 et 12 mois d’expérience coûtent en moyenne environ 101 250 $ et font actuellement face à une perte comptable d’environ 35 % ; 1 à 2 ans d’ancienneté coûte environ 78 150 $ et fait également face à une perte d’environ 15 %.

Dividende du temps : La clé pour traverser les cycles

Ces données montrent une fois de plus aux investisseurs que les fluctuations à court terme sont fortement influencées par les politiques macro, la compensation de levier et la liquidité, ce qui peut facilement conduire les investisseurs à vendre par panique. Cependant, en regardant l’axe à long terme, après que Bitcoin ait traversé de nombreux cycles haussier-baissier, les détenteurs à long terme peuvent presque éviter les pertes.

Bien sûr, l’histoire ne reflète pas à 100 % l’avenir, mais pour les investisseurs envisageant d’entrer sur le marché crypto, le message de ces données est très clair : votre « temps sur le marché » est bien plus important que de « prédire le moment de l’entrée ».