Le prix de trading de Pi reste à 0,2075 USD, bien en dessous du pic à 3 USD. Le volume quotidien de trading a chuté brusquement à seulement 6 millions de dollars, alors que la capitalisation boursière atteint 1,7 milliard. La nouvelle phase d’inscription sur les CEX n’a pas été lancée, et 12 milliards de pièces seront déverrouillées cette année. Sur le plan technique, une formation en wedge haussier indique une possible baisse vers le support à 0,1918 USD, une cassure pouvant créer un nouveau plus bas.
Crise de liquidité avec un volume de trading tombé à 6 millions
Le recentrage actuel est principalement dû à une demande d’investisseurs affaiblie. Selon les données compilées par CoinMarketCap, le volume de trading de Pi au cours des dernières 24 heures n’est que de 6 millions de dollars, ce qui est insignifiant pour une crypto-monnaie d’une valeur de plus de 1,7 milliard de dollars. Son volume est bien inférieur à celui d’autres crypto-monnaies de moindre envergure, telles que Render, Cosmos et Official Trump.
Le ratio entre volume de trading et capitalisation (taux de rotation) est un indicateur clé de la santé de la liquidité. Le taux de rotation quotidien de Pi n’est que de 0,35 % (6 millions / 1,7 milliard), alors qu’une crypto-monnaie saine maintient généralement entre 5 % et 20 %. Le taux de rotation quotidien du Bitcoin est d’environ 2 %, celui d’Ethereum d’environ 3 %, et la majorité des altcoins principaux dépassent 10 %. Ce taux extrêmement faible indique un marché avec une activité acheteur-vendeur très limitée, rendant le prix facilement manipulable en raison de cette pénurie de liquidité.
Même après le lancement de nouveaux outils par les développeurs pour accélérer l’intégration des fonctionnalités de paiement dans leurs applications, le volume de trading de Pi continue de diminuer. Ces nouveaux outils incluent le Pi SDK et l’API backend, conçus pour permettre aux développeurs d’intégrer rapidement la fonction de paiement en quelques minutes. L’équipe de Pi travaille également sur le développement d’une plateforme d’échange décentralisée, d’un marché automatisé et d’outils de création de tokens, qui seront lancés plus tard cette année. Ils espèrent que ces outils amélioreront la praticité de Pi avec le temps.
Les trois causes principales de la chute du volume de trading de Pi
Absence des principales plateformes d’échange : absence de nouvelle inscription sur les CEX, limitant la liquidité et l’accessibilité
Paniques de déblocage : plus de 12 milliards de tokens seront déverrouillés cette année, représentant une part importante de l’offre en circulation
Controverse sur la centralisation : la Pi Foundation détient des dizaines de milliards de tokens, ce qui soulève des questions de confiance
PiLe volume de trading a diminué ces derniers mois pour plusieurs raisons. Tout d’abord, contrairement à la plupart des tokens, Pi n’a pas été listé sur de nouvelles plateformes d’échange principales comme les CEX. Cette absence limite considérablement la liquidité et l’accessibilité de Pi, car la majorité des investisseurs cryptographiques utilisent ces plateformes. Sans le soutien des échanges majeurs, Pi ne peut être négocié que sur des petites plateformes ou en OTC, ce qui restreint naturellement la liquidité.
Deuxièmement, l’augmentation quotidienne du déblocage de tokens suscite des inquiétudes, car cela accroît l’offre. Plus de 12 milliards de tokens seront déverrouillés cette année. Ce chiffre est énorme par rapport à l’offre en circulation actuelle, ce qui signifie une augmentation significative de l’offre. Sans une demande correspondante, cette augmentation de l’offre tend à faire baisser le prix. Plus important encore, beaucoup de ces tokens déverrouillés sont détenus par des mineurs précoces, dont le coût d’acquisition est proche de zéro, et ils pourraient immédiatement vendre pour réaliser un profit dès le déblocage.
De plus, Pi est un réseau très centralisé dans l’industrie des crypto-monnaies, avec la Pi Foundation détenant des dizaines de milliards de tokens. Cette centralisation soulève une crise de confiance majeure. Les investisseurs craignent que la fondation ne vende massivement ses tokens à tout moment, provoquant une chute du prix, sans que la communauté ait de contrôle sur cela. En revanche, la gouvernance décentralisée de Bitcoin et Ethereum empêche qu’une seule entité ne puisse manipuler le marché.
Formation en wedge haussier et seuil critique à 0,1918 USD
Le graphique journalier montre que Pi a formé une configuration fortement baissière, indiquant une poursuite de la baisse. Il est en train de former une figure en wedge haussier, composée de deux lignes de tendance ascendantes et convergentes. Ces deux lignes de tendance vont bientôt converger, ce qui pourrait entraîner une cassure à la baisse. La formation en wedge haussier est l’une des figures techniques les plus fiables pour prévoir une chute, avec une probabilité de plus de 70 % de rupture à la baisse.
Pi a également formé un drapeau baissier, une figure de continuation courante. Elle reste en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours et de l’indicateur de super tendance, tous deux indiquant une tendance à moyen terme baissière. La EMA à 50 jours est souvent considérée comme une ligne de démarcation pour la tendance intermédiaire ; lorsque le prix reste en dessous, cela indique une pression vendeuse dominante.
Par conséquent, la prévision la plus probable pour Pi est baissière, avec le prochain objectif clé à 0,1918 USD, son plus bas de décembre. Une cassure en dessous de ce niveau ouvrirait la voie à une nouvelle baisse, avec un test possible à 0,15 USD ou même plus bas. La rupture de 0,1918 USD augmenterait la probabilité d’un nouveau plus bas historique, car ce niveau est le support le plus bas depuis la mise en ligne du réseau principal. La perte de ce support plongerait dans l’inconnu.
Du point de vue du ratio risque/rendement, la valeur d’investissement actuelle de Pi est extrêmement faible. La configuration technique est clairement baissière, et les fondamentaux (chute du volume, déblocages, absence des grandes plateformes) sont également négatifs, sans catalyseur haussier évident. Pour les investisseurs détenant Pi, il est conseillé de réduire leurs positions lors des rebonds. Pour les acheteurs potentiels, il faut attendre une cassure en dessous de 0,1918 USD et la confirmation d’un fond solide avant d’envisager une entrée.
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