Augmentation de l’activité sur les contrats à terme onchain met en évidence la croissance du marché des dérivés cryptographiques
Le trading de dérivés de cryptomonnaies a connu une hausse significative en 2025, principalement due à une activité accrue sur les contrats à terme perpétuels décentralisés. Selon une étude de l’analyste de Coinbase, David Duong, les échanges décentralisés ont traité plus de $1 trillion de volume mensuel en contrats à terme perpétuels d’ici la fin de l’année, soulignant l’influence croissante des marchés de dérivés onchain.
Duong explique que cette croissance a été en partie alimentée par l’absence d’une saison altcoin traditionnelle, incitant les traders à rechercher des rendements plus élevés via l’effet de levier plutôt que par le trading au comptant. Les niveaux sans précédent d’effet de levier disponibles dans les contrats à terme perpétuels ont permis aux traders d’amplifier leur exposition avec des investissements en capital relativement faibles, entraînant une augmentation de l’activité de trading.
La majorité de cette activité est concentrée sur des plateformes décentralisées, avec des échanges tels que Aster et Hyperliquid représentant une part importante du volume. Hyperliquid, qui a lancé sa plateforme de contrats à terme perpétuels onchain à la fin de 2023, a vu son volume de trading atteindre environ $319 milliards en juillet, après l’ajout de services de trading au comptant. De tels records illustrent la croissance rapide de la plateforme et son importance dans le paysage des dérivés onchain.
Les contrats à terme perpétuels, aussi appelés “perps”, sont des dérivés cryptographiques permettant aux traders de détenir des positions à effet de levier sans date d’expiration, offrant une exposition continue aux prix des actifs sous-jacents. Ces instruments, initialement populaires sur les marchés au comptant, évoluent désormais pour devenir des composants clés de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Duong pense que les contrats à terme perpétuels sur actions pourraient représenter la prochaine frontière de croissance, car les dérivés d’actions tokenisés offrent un accès 24/7 et un effet de levier pour les actions américaines en dehors des heures de trading régulières.
La concurrence entre les fournisseurs de contrats à terme perpétuels onchain s’est intensifiée. Par exemple, Aster a brièvement dominé les contrats à terme perpétuels décentralisés avec près de $36 milliard de volume de trading sur 24 heures peu après son lancement. En novembre, Lighter, une plateforme onchain fondée par Vladimir Novakovski, a levé $68 millions lors d’une levée de fonds après le lancement de son mainnet. Selon les données de DeFiLlama, le volume combiné des contrats à terme perpétuels onchain au cours du mois dernier a atteint environ $972 milliards, avec Lighter en tête à environ $203 milliards, suivi par Aster et Hyperliquid.
Alors que les marchés de dérivés onchain continuent d’évoluer, ils sont de plus en plus considérés comme des primitives fondamentales et modulables au sein de la DeFi — se transformant d’outils de trading isolés à effet de levier élevé en éléments essentiels façonnant l’avenir de la finance décentralisée.
Cet article a été initialement publié sous le titre Onchain Perps Boosted Crypto Derivatives Growth in 2025 sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.
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