Le marché des prévisions est en train de passer d’un outil de trading à un niveau de signal décisionnel fréquemment cité. Cet article, basé sur une analyse de CGV Research, aborde le développement des marchés de prévision en 2026 à travers cinq dimensions : structure, produit, IA, modèle commercial et régulation, révélant comment ils peuvent devenir une nouvelle infrastructure informationnelle. L’article est une synthèse de CGV Research, organisée, traduite et rédigée par Foresight News.
(Précédent contexte : Jeu ou monétisation cognitive ? Décryptage des chemins de l’argent intelligent dans les marchés de prévision et des onze stratégies d’arbitrage majeures)
(Complément : Pourquoi le marché de prévision n’est pas du jeu ? Clarification sur la valeur des données des événements on-chain et recommandations politiques)

Table des matières

• I. Jugements sur les tendances structurelles
• II. Jugements sur la forme des produits
• III. IA × Marchés de prévision
• IV. Modèles financiers et commerciaux
• V. Régulation et configuration du marché
• Conclusion

Introduction :

Les marchés de prévision évoluent d’un « outil de trading » vers un niveau de signal décisionnel fréquemment cité. Avec la diffusion des données de plateformes comme Polymarket, Kalshi, etc., dans les médias grand public, les terminaux financiers et les systèmes d’IA, l’attention ne porte plus uniquement sur le résultat d’un pari unique, mais sur le consensus pondéré par le capital lui-même. Cet article, basé sur le suivi à long terme de CGV Research sur les marchés de prévision, IA, conformité financière et infrastructure informationnelle, propose 26 jugements clés pour 2026, à travers cinq dimensions : structure, produit, IA, modèle commercial et régulation.

Aujourd’hui, le (Marché de prévision) est en train de passer d’un « expérimental financier marginal » à une couche fondamentale pour l’information, le capital et la prise de décision. Entre 2024 et 2025, on observe une explosion des plateformes comme Polymarket et Kalshi ; en 2026, le défi sera celui de leur évolution systémique en tant que « nouvelle infrastructure informationnelle ».

L’équipe CGV, forte de deux ans de suivi des tendances en marchés de prévision, IA, finance cryptée et conformité, présente 26 jugements pour 2026.

I. Jugements sur les tendances structurelles

1. En 2026, les marchés de prévision ne seront plus définis comme « jeux d’argent » ou « dérivés »

Ils seront redéfinis comme un système décentralisé d’agrégation et de tarification de l’information. En 2025, le volume total des échanges sur des plateformes comme Polymarket et Kalshi dépasse 270 milliards de dollars, avec une intégration large de leurs données de probabilités dans les médias mainstream comme CNN, Bloomberg et Google Finance, qui les utilisent comme indicateurs de consensus en temps réel plutôt que comme cotes de pari ; des études académiques (de Vanderbilt University et de l’Université de Chicago) montrent que la précision des marchés de prévision dans la politique et les événements globaux dépasse celle des sondages traditionnels. En 2026, avec l’investissement de géants financiers traditionnels comme ICE dans Polymarket et la diffusion de leurs données aux institutions mondiales, la régulation (comme la CFTC) devrait continuer à considérer ces marchés comme des outils d’agrégation d’information, marquant une transition du « label de jeu » vers un « système décentralisé de tarification ».

2. La valeur centrale des marchés de prévision ne réside pas dans « deviner qui gagne », mais dans « le signal »

Ce que le marché achète en dernier ressort, c’est sa capacité à anticiper les changements de consensus. En 2025, Polymarket et Kalshi précèdent de 1-2 semaines les économistes et sondages traditionnels dans l’évolution des probabilités liées aux décisions de la Fed et aux événements sportifs ; leurs scores de Brier sont significativement meilleurs (0.0604 contre 0.125 pour la norme, et 0.1 pour l’excellence). Avec l’augmentation du volume, la précision s’améliore, la Brier score diminue. En 2026, avec la demande croissante des institutions pour couvrir leurs risques via des signaux de probabilité (comme la couverture du risque global), ces données seront davantage intégrées dans les terminaux financiers, leur valeur en tant que signal dépassant largement le simple rendement de trading, devenant un indicateur d’opinion en temps réel pour les médias et les acteurs institutionnels.

3. Les marchés de prévision évolueront du « niveau événement » au « niveau état »

Ce ne sera plus seulement « qui va gagner », mais « dans quel état le monde se trouve ». En 2025, des marchés d’état continu comme « prix du Bitcoin en 2026 » ou « probabilité de récession » seront lancés, avec des intérêts (OI) passant de faibles niveaux au début de l’année à plusieurs milliards de dollars ; la part de marché des marchés d’indicateurs globaux de Kalshi augmente rapidement. En 2026, ces marchés d’état à long terme domineront la liquidité, agrégeront le consensus structurel et fourniront une tarification continue de l’état du monde, plutôt que de se limiter à un événement unique.

4. Les marchés de prévision deviendront la « couche de vérification » externe pour les systèmes IA

L’IA ne se contentera plus de se référer aux données, mais intégrera aussi des jugements pondérés par le capital. En 2025, les tests de référence Prophet Arena montrent que la précision des modèles IA dans la prévision d’événements réels est comparable à celle des marchés ; la collaboration Kalshi-Grok et la génération de résumés IA par Polymarket, utilisant la probabilité pondérée comme vérification, réduisent l’effet d’illusion de l’IA. En 2026, avec la maturité des protocoles comme RSS3 MCP à la fin de l’année, ces probabilités de marché seront largement utilisées pour mettre à jour les modèles du monde IA, formant une boucle réalité – marché – modèle, améliorant la crédibilité des sorties IA.

5. La synergie entre information, capital et jugement sera réalisée pour la première fois dans un même système

C’est la différence fondamentale avec les médias sociaux ou les plateformes d’actualité. En 2025, les données de Polymarket seront intégrées dans Bloomberg et Google Finance, créant un cycle efficace d’entrée d’information → tarification par le capital → jugement ; contrairement aux opinions non incitées de Twitter, le mécanisme de capital garantit la véracité des jugements. En 2026, cette boucle sera étendue à la gestion des risques d’entreprise et à l’évaluation des politiques publiques, générant une externalité de valeur, faisant du marché de prévision une nouvelle infrastructure décisionnelle.

6. Les marchés de prévision ne seront plus une « niche » de l’industrie crypto

Ils seront intégrés dans la narration plus large de l’IA × finance × infrastructure décisionnelle. En 2025, l’investissement de 2 milliards de dollars d’ICE dans Polymarket et la valorisation de Kalshi à 11 milliards de dollars, ainsi que le lancement de produits de prévision par des acteurs traditionnels comme DraftKings ou Robinhood, avec un volume total dépassant 270 milliards de dollars, auront intégré ces données dans les terminaux mainstream. En 2026, avec l’adoption institutionnelle et l’intégration IA accélérée, ces marchés seront perçus comme le cœur de la narration IA × finance × décision, à l’image de Chainlink dans le domaine des oracles.

II. Jugements sur la forme des produits

7. Les marchés de prévision à événement unique entreront en maturité en 2026

L’innovation ne sera pas dans l’interface utilisateur, mais dans la structure. En 2025, le volume total des marchés de prévision atteint environ 270 milliards de dollars, avec plus de 200 milliards pour Polymarket, 170 milliards pour Kalshi, dominés par les marchés à événement unique (comme les événements sportifs, indicateurs macroéconomiques et politiques), mais la croissance mensuelle ralentit en fin d’année, avec un pic puis une correction. L’innovation portera sur la couche sous-jacente, comme le modèle LiquidityTree d’Azuro, qui optimise la gestion de la liquidité et la répartition des gains/pertes ; en 2026, ces infrastructures de base devraient faire entrer les marchés à événement unique dans une phase de stabilité et de profondeur accrues, permettant une participation plus large des institutions.

8. Les marchés combinés multi-événements deviendront la forme dominante

La prévision ne sera plus un point unique, mais une tarification conjointe de variables liées. En 2025, la fonction « combos » de Kalshi, permettant des stratégies multi-pattes sur résultats sportifs ou événements macro, sera très populaire, attirant la couverture par des institutions ; des expérimentations de marchés conditionnels (comme la probabilité d’interactions d’événements) amélioreront la précision et la profondeur de la tarification. En 2026, avec une régulation claire et une afflux accéléré de capitaux institutionnels, ces marchés combinés seront la norme, permettant une gestion complexe des risques et une diversification des expositions, avec une augmentation significative de la profondeur des échanges.

9. Les « marchés à long horizon »(Long-horizon Market) commenceront à apparaître

Ils prévoiront des résultats structuraux à 6 mois, 1 an ou même 3 ans. En 2025, Polymarket et Kalshi lanceront plusieurs marchés pluriannuels, comme la fourchette de prix du Bitcoin ou la probabilité de récession, avec des intérêts (OI) passant de faibles niveaux au début de l’année à plusieurs milliards de dollars ; des protocoles similaires introduiront des mécanismes de prêt de positions pour soulager le verrouillage de capital. En 2026, ces marchés à long terme domineront une partie de la liquidité, offrant une meilleure agrégation du consensus structurel, avec un intérêt ouvert qui pourrait doubler, attirant des couvertures à long terme.

10. Les marchés de prévision seront intégrés dans davantage de produits non transactionnels

Pour la recherche, la gestion des risques, la prise de décision en arrière-plan, plutôt que pour le trading en front. En novembre 2025, Google Finance intégrera en profondeur les données de Kalshi et Polymarket, permettant à Gemini AI de générer des analyses de probabilités et des graphiques ; les terminaux comme Bloomberg étudieront aussi l’intégration des signaux. En 2026, cette tendance d’intégration s’approfondira, les probabilités de prévision devenant une couche d’entrée standard pour la recherche globale, la gestion des risques d’entreprise et la prise de décision, passant d’un outil de trading à un outil d’entreprise. En décembre 2025, CNN et CNBC signeront un partenariat pluriannuel avec Kalshi pour intégrer ces données dans leurs programmes financiers (comme « Squawk Box » et « Fast Money ») et dans leurs reportages.

11. La valeur du B2B dans les marchés de prévision dépassera pour la première fois celle du B2C

Les entreprises et institutions ont besoin de « tarification de consensus » plus que les particuliers. En 2025, des cas d’usage internes (comme la prévision de la chaîne d’approvisionnement ou des projets) seront plus précis que les méthodes traditionnelles ; avec la demande croissante de couverture sur des événements macro et sportifs, la part des échanges B2B augmentera significativement. En 2026, la valeur B2B dépassera pour la première fois le B2C retail, les institutions utilisant ces marchés comme un outil central de tarification de consensus, accélérant la transformation vers une infrastructure d’entreprise. En 2025, le marché de l’analyse de la chaîne d’approvisionnement atteindra 9,62 milliards de dollars, avec une croissance annuelle de 16,5 % jusqu’en 2035. La prévision comme « outil de tarification de consensus » pourra s’intégrer dans des systèmes IA de prévision de la demande et de gestion des risques.

12. Les marchés de prévision « sans émission de tokens, à faible spéculation » iront plus loin

En 2026, la conception prudente sera récompensée. En 2025, Kalshi, sans jeton natif, réalise un pic mensuel de plus de 500 millions de dollars de volume, avec plus de 60 % de parts de marché ; Polymarket, qui prévoit de lancer le token POLY au Q1 2026, maintient une activité à faible spéculation tout au long de l’année. En 2026, cette conception prudente, favorable à la régulation, à la liquidité réelle et à la confiance institutionnelle, donnera un avantage aux plateformes à faible spéculation sur la valeur à long terme et la durabilité.

III. IA × Marchés de prévision

13. Les agents IA deviendront l’un des principaux acteurs des marchés de prévision

Pas pour spéculer, mais pour participer en continu et s’auto- calibrer. En 2025, les infrastructures MCP Server de RSS3 et Olas Predict supportent déjà des agents IA qui explorent autonomément les événements, achètent des données et placent des paris sur Polymarket, Gnosis, etc., avec une vitesse bien supérieure à celle des humains ; Prophet Arena montre que la participation des agents améliore significativement l’efficacité du marché. En 2026, avec la maturité de l’écosystème AgentFi et l’ouverture d’interfaces par plus de protocoles, ces agents IA représenteront plus de 30 % du volume, en se calibrant en continu et en répondant à faible latence, devenant ainsi des fournisseurs de liquidité principaux plutôt que des spéculateurs à court terme.

14. La prévision humaine deviendra davantage « donnée d’entraînement » que sujet de trading

Les marchés de prévision serviront à entraîner des modèles, pas à spéculer. En 2025, Prophet Arena et SIGMA Lab montrent que les probabilités humaines sont largement utilisées pour entraîner et valider de grands modèles, avec une précision accrue ; les données massives pondérées par le capital générées par ces plateformes deviennent des jeux de données de haute qualité. En 2026, cette tendance s’approfondira, les marchés de prévision étant priorisés pour l’optimisation des IA, avec les paris humains servant principalement de signaux d’entrée plutôt que de sujets principaux, et la conception des plateformes évoluant pour répondre aux besoins des modèles.

15. La compétition multi-agent dans la prévision deviendra une nouvelle source d’alpha

Les marchés de prévision deviendront un terrain de jeu pour la sagesse collective multi-agent. En 2025, des projets comme Idol.fun de Talus Network ou Olas considèrent déjà ces marchés comme des arènes de compétition d’agents, où la confrontation multi-agent produit des prévisions plus précises que celles d’un seul modèle ; Gnosis supporte des tokens conditionnels pour des interactions complexes. En 2026, cette compétition multi-agent sera une mécanique principale de génération d’alpha, le marché évoluant vers un environnement adaptatif multi-sagesse, attirant des développeurs à construire des stratégies d’agents spécifiques.

16. Les marchés de prévision contreront l’illusion de l’IA

Les jugements « impossibles à parier » seront perçus comme peu fiables. En 2025, la collaboration Kalshi-Grok et les tests de Prophet Arena montrent que la pondération par le capital sert d’ancrage externe, calibrant efficacement les biais de l’IA ; les modèles sans validation de marché sont moins précis. En 2026, cette contrainte sera standardisée, et les « jugements impossibles à parier » seront automatiquement dévalués par le système IA, améliorant la fiabilité globale et la résistance à l’illusion.

17. L’IA poussera la prévision du « simple pourcentage » au « distribution »

Ce n’est plus un seul chiffre, mais toute une courbe de résultats. En 2025, des plateformes comme Opinion ou Presagio introduisent des oracles IA qui produisent des distributions complètes plutôt qu’un seul chiffre ; la distribution permet une meilleure précision pour des événements complexes. En 2026, ces distributions seront intégrées aux modèles IA et à la profondeur du marché, offrant des courbes de résultats fines, avec une précision accrue pour la tarification d’événements à longue traîne, et des interfaces UI et API supportant par défaut la visualisation en distribution.

18. Les marchés de prévision deviendront une interface externe du « Modèle du Monde »(World Model)

Les changements dans la réalité → tarification du marché → mise à jour du modèle, en boucle. En 2025, des protocoles comme RSS3 MCP supportent un flux contextuel en temps réel, permettant aux agents de mettre à jour le modèle du monde via la probabilité du marché ; Prophet Arena amorce cette boucle. En 2026, cette boucle sera mature, et le marché de prévision deviendra une interface standard pour le modèle du monde IA, reflétant rapidement la réalité dans la tarification, accélérant l’itération du modèle et la compréhension dynamique du monde par l’IA.

IV. Jugements sur les modèles financiers et commerciaux

19. Les frais de transaction ne seront pas le modèle ultime des marchés de prévision

La vraie valeur réside dans les données, signaux et influence. En 2025, Kalshi tire des revenus importants des frais, mais Polymarket, sans jeton natif, domine par la distribution de données et l’influence, avec un volume de plus de 2000 milliards de dollars, attirant des investissements comme ICE. En 2025, l’intégration dans Google Finance et CNN permettra de monétiser principalement la licence de données et l’abonnement aux signaux, représentant plus de 50 % des revenus ; les institutions paieront pour accéder aux signaux de probabilité en temps réel pour couvrir leurs risques, et la valorisation des plateformes se déplacera de la simple volumétrie vers la valorisation des actifs de données, favorisant une croissance durable.

20. Les API de signaux de prévision deviendront un produit commercial central

Particulièrement dans la finance, la gestion des risques, la politique et la macroéconomie. En 2025, des API comme FinFeedAPI ou Dome fournissent déjà des données OHLCV et des carnets d’ordres en temps réel pour Polymarket et Kalshi ; Google Finance intègre officiellement ces signaux en novembre, permettant une consultation directe. En 2026, avec l’adoption institutionnelle accélérée (comme la mise en avant par Grayscale ou Coinbase), ces API deviendront un standard, en complément des terminaux comme Bloomberg, pour la gestion automatisée des risques, la simulation politique et la couverture des décisions de la Fed, avec un marché potentiel passant de dizaines de milliards à plusieurs centaines de milliards de dollars, dominé par des plateformes en licence exclusive.

21. La capacité de contenu deviendra une barrière clé pour les marchés de prévision

Expliquer les résultats de prévision sera plus important que la prévision elle-même. En 2025, CNN et Kalshi ont signé des partenariats pour intégrer des probabilités dans leurs reportages, utilisant ces données pour interpréter la volatilité du marché ; les médias grand public citent fréquemment les changements de consensus de Polymarket et Kalshi comme indicateurs d’opinion en temps réel. En 2026, les fournisseurs de simples probabilités seront marginalisés, et l’explication du contenu (comme l’analyse approfondie des dynamiques de consensus, des insights longue traîne et des narrations visuelles) deviendra une barrière stratégique — les plateformes avec une forte capacité explicative seront privilégiées par IA, think tanks et institutions, créant un effet de réseau ; la monétisation de l’influence dépassera le simple trading, à l’image de la manière dont les médias traditionnels construisent leur autorité via l’interprétation des données.

22. Les marchés de prévision deviendront un outil fondamental pour les nouveaux instituts de recherche

Ce ne sera plus un média, mais un moteur de recherche. En 2025, les données de marché sont utilisées par des laboratoires comme SIGMA de Chicago pour des benchmarks, surpassant les sondages traditionnels ; après intégration dans Google Finance, elles alimentent des modèles de visualisation et d’analyse. En 2026, avec une adoption institutionnelle accrue (comme Vanguard ou Morgan Stanley), ces marchés seront intégrés dans de nouveaux cadres de recherche, comme un moteur de décision en temps réel — pour l’évaluation des risques d’entreprise, l’alerte politique ou la validation de modèles IA, évoluant vers une « infrastructure de recherche », comparable à la position des terminaux de données dans la finance, entraînant une transformation complète du front-end vers l’arrière-plan.

V. Jugements sur la régulation et la configuration du marché

23. En 2026, la régulation passera d’« interdiction » à « encadrement »

L’attention ne sera plus sur l’interdiction, mais sur l’usage et les limites. En 2025, la CFTC américaine a autorisé Kalshi et Polymarket dans certaines catégories (comme le sport, l’économie), avec des restrictions sur les marchés politiques ; en Europe, le cadre MiCA teste plusieurs plateformes en sandbox. En 2026, avec l’afflux institutionnel et la diffusion médiatique, la régulation se concentrera sur l’encadrement de l’usage — règles anti-manipulation, transparence, délimitation transfrontalière — plutôt que sur l’interdiction pure et simple ; cette évolution ressemblera à celle des dérivés, permettant une régulation à grande échelle.

24. Les marchés de prévision conformes se concentreront d’abord sur des usages non financiers

Comme l’évaluation politique, la gestion de la chaîne d’approvisionnement ou la veille des risques. En 2025, Kalshi évite les restrictions sur les événements politiques, se concentrant sur des indicateurs macroéconomiques et sportifs, avec un volume cumulé supérieur à 170 milliards de dollars ; des applications internes (comme la prévision des risques de la chaîne d’approvisionnement) dans Google ou Microsoft montrent une meilleure précision. En 2026, ces plateformes se concentreront d’abord sur des usages non financiers — évaluation politique (ex : probabilité d’événements climatiques), gestion des risques d’entreprise, événements publics (ex : médailles olympiques) —, car la régulation y est plus simple, tout en attirant institutions et gouvernements ; la tendance réglementaire, notamment la régulation CFTC et européenne, favorisera cette approche, évitant l’étiquette de jeu.

25. Les principaux marchés de prévision ne gagneront pas seulement par le volume, mais par leur « citation »

Ce qui sera utilisé par IA, institutions et systèmes de recherche, c’est leur reconnaissance. En 2025, Polymarket et Kalshi sont intégrés dans Google Finance, Bloomberg, et cités par des médias comme Forbes ou CNBC, comme indicateurs d’opinion en temps réel, surpassant les sondages traditionnels ; des benchmarks comme SIGMA renforcent leur autorité. En 2026, avec la demande croissante d’agents IA et d’institutions, la compétition portera sur leur fréquence d’utilisation, notamment par des modèles comme Gemini ou Claude, ou par des gestionnaires comme Vanguard ou Morgan Stanley, pour la vérification externe ou l’intégration dans la gestion des risques ; le volume est important, mais la reconnaissance et la citation dans l’écosystème détermineront le leader, établissant une infrastructure de type oracle comme Chainlink.

26. La compétition ultime des marchés de prévision ne sera pas entre eux, mais dans leur capacité à devenir une infrastructure

Après 2026, ces marchés seront soit « l’eau, l’électricité, le gaz » du monde numérique, soit marginalisés. En 2025, ICE et autres géants financiers ont investi dans Polymarket, avec un TVL de plusieurs milliards, et leurs données commencent à s’intégrer dans les terminaux mainstream ; les protocoles AgentFi et MCP posent les bases d’un boucle IA. En 2026, la compétition portera sur leur capacité à devenir une interface en temps réel pour le modèle du monde IA, une couche de signal standard pour les terminaux financiers et un moteur de consensus pour la prise de décision — ceux qui réussiront seront comme Bloomberg ou Chainlink, indispensables, tandis que les plateformes purement transactionnelles seront marginalisées ; cette étape déterminera si le secteur passe d’une narration crypto à une infrastructure globale d’information.

( Conclusion

Les marchés de prévision n’ont plus besoin de prouver leur « faisabilité », la vraie question est : commencent-ils à être utilisés comme signaux décisionnels, au-delà du simple outil de trading ? Lorsque leurs prix seront constamment cités par chercheurs, institutions et modèles systémiques, leur rôle aura changé.

D’ici 2026, la compétition portera moins sur la popularité ou le volume, que sur la stabilité, la crédibilité et la fréquence d’utilisation des signaux. Leur capacité à devenir une infrastructure d’information durable déterminera s’ils entrent dans une nouvelle étape ou restent dans une narration cyclique.