Urgent ! Le Bitcoin monte en flèche à court terme et dépasse 89 000 dollars, que se passe-t-il exactement ?

26 décembre, le Bitcoin a brièvement dépassé 89 000 dollars, mettant fin à la morosité de la période de Noël où le marché était en panne. Cette reprise est alimentée par trois moteurs principaux : la TVL de l’écosystème DeFi atteint 6,5 milliards de dollars, se classant quatrième ; le total des actifs sous gestion des ETF Bitcoin spot atteint 104 milliards de dollars ; le gouvernement Trump pousse pour l’intégration des actifs numériques dans le plan de retraite 401k.

Moteur Bitcoin 1 : Explosion de l’écosystème DeFi, classé quatrième blockchain

(Source : DefiLlama)

Le Bitcoin n’est plus seulement une « or numérique », les applications DeFi réécrivent son récit. Au moment de la rédaction, la valeur totale verrouillée (TVL) sur la blockchain Bitcoin atteint 6,5 milliards de dollars, devenant la quatrième plus grande blockchain dans l’écosystème DeFi, approchant Binance Smart Chain (BNB). Plus impressionnant encore, la TVL en Bitcoin, évaluée en BTC, a augmenté de 6 % depuis le début de l’année, ce qui est remarquable dans un contexte de marché baissier.

Babylon Protocol, Lombard Finance et Threshold Network ont été les trois principaux moteurs de cette croissance. La valeur totale verrouillée de ces trois applications s’élève à 82 616 BTC, soit environ 7,4 milliards de dollars. Elles offrent des solutions de staking de liquidités, yield farming et prêt, permettant aux investisseurs de générer des revenus substantiels sans quitter la blockchain Bitcoin.

La mise en œuvre technique se fait via des protocoles cross-chain, permettant aux utilisateurs de verrouiller leurs tokens BTC et de gérer leurs actifs, tout en recevant des actifs correspondants plus rapidement et à moindre coût via des couches L1 ou L2, donnant accès à une liste croissante d’applications DeFi. Cette conception combine la sécurité de Bitcoin avec la flexibilité de la DeFi, brisant la vision traditionnelle selon laquelle « Bitcoin ne sert qu’à stocker de la valeur ».

Les investisseurs prennent de plus en plus conscience qu’ils peuvent obtenir un revenu passif en toute sécurité à partir de leurs actifs Bitcoin. Cela signifie que la proposition de valeur du Bitcoin s’étend : il n’est plus seulement une réserve de valeur, mais aussi un actif productif capable de générer un flux de trésorerie. Ce changement de récit est très favorable aux prévisions haussières à long terme du prix du Bitcoin, car de nouveaux cas d’usage émergent constamment.

Moteur Bitcoin 2 : La ruée vers les fonds ETF, BlackRock écrase l’or

Les ETF Bitcoin spot sont devenus un géant incontesté dans l’industrie. Le ETF Bitcoin trust d’iShares, filiale de BlackRock (IBIT), gère 720 milliards de dollars, ce qui en fait le 27e plus grand ETF du marché américain. Plus remarquable encore, la capitalisation de IBIT dépasse de 70 milliards de dollars celle de l’ancien fonds en or iShares Gold Trust (IAU). Cela annonce-t-il un changement de paradigme ?

Globalement, la gestion totale des ETF liés au Bitcoin s’élève actuellement à 104 milliards de dollars, en croissance de 20 milliards depuis 2025, soit une hausse de 23 %. Cette croissance dépasse largement la moyenne du marché des ETF traditionnels. L’acceptation par les investisseurs particuliers et institutionnels du Bitcoin ne cesse d’augmenter, un signe clair de maturité du marché.

Les trois significations de l’afflux de capitaux dans les ETF

Soutien institutionnel : BlackRock, Fidelity et autres grands gestionnaires de fonds apportent leur crédibilité au Bitcoin

Renforcement de la liquidité : un pool de capitaux de l’ordre de centaines de milliards de dollars rend le marché du Bitcoin plus stable, réduisant la volatilité extrême

Réduction des barrières d’accès : achat et vente via des comptes de courtage traditionnels, permettant aux fonds de pension, aux régimes de retraite et autres investisseurs conservateurs de participer

La symbolique de IBIT dépassant l’ETF or est majeure. L’or, en tant que réserve de valeur depuis des millénaires, a mis plus de dix ans à atteindre sa taille actuelle via ses ETF. La réussite de l’ETF Bitcoin en moins d’un an montre que la nouvelle génération d’investisseurs accepte la crypto plus rapidement que prévu.

Moteur Bitcoin 3 : La politique 401k, des dizaines de milliards de dollars en attente

L’administration Trump pousse à l’intégration des actifs numériques dans le plan de retraite 401k, ce qui serait une énorme bonne nouvelle pour le Bitcoin. Dès que le département du Travail établira les directives nécessaires, des dizaines de milliards de dollars afflueront rapidement vers le Bitcoin. Le plan 401k est le principal outil d’épargne retraite aux États-Unis, avec une taille totale dépassant 7 000 milliards de dollars d’ici 2025. Même une allocation de 1 % dans le Bitcoin représenterait une demande supplémentaire de 700 milliards de dollars.

Cette politique pourrait profondément changer la composition des investisseurs en Bitcoin. Autrefois, le Bitcoin attirait principalement des investisseurs à l’appétit pour le risque et des passionnés de technologie. Avec l’accès via 401k, les épargnants plus conservateurs deviendraient une nouvelle base d’acheteurs, avec une vision d’investissement sur plusieurs décennies plutôt que sur quelques mois, assurant une demande plus stable à long terme.

Dans un contexte d’incertitude persistante sur la politique de la Réserve fédérale, l’attention portée au Bitcoin et à l’or s’accroît notablement. L’analyse de Mohamed A. El-Erian sur les décisions de taux d’intérêt montre que les débats autour de la hausse des taux de la Fed continuent d’influencer le sentiment du marché. Les inquiétudes concernant une baisse des taux et ses impacts potentiels sur l’inflation offrent également un contexte supplémentaire pour les dynamiques de cette année en matière d’allocation d’actifs.

Soutien double des institutions et des particuliers

La récente hausse du Bitcoin diffère fondamentalement des cycles passés. En 2017, la hausse était principalement alimentée par la FOMO des particuliers ; en 2021, des entreprises pionnières comme Tesla et MicroStrategy ont participé ; en 2025, c’est une conviction générale des institutions et des particuliers. BlackRock, Fidelity, représentant la finance traditionnelle, DeFi, représentant l’innovation crypto native, et la politique 401k, représentant la reconnaissance réglementaire, forment une force conjointe rare.

Cette convergence renforce la stabilité du Bitcoin. Autrefois, un marché dominé par les particuliers pouvait rapidement sombrer dans la panique et la vente en masse ; aujourd’hui, l’engagement à long terme des institutions et le verrouillage dans la DeFi réduisent considérablement l’offre en circulation, augmentant la stabilité des prix. Franchir la barre des 89 000 dollars n’est pas seulement une victoire technique, c’est aussi le signe d’une amélioration fondamentale globale.