Qu'est-ce qu'une stablecoin ? Quand pourra-t-elle être utilisée à Taïwan ? Peut-on l'utiliser pour recevoir un salaire ?

Depuis que les États-Unis ont adopté la loi « GENIUS » (GENIUS Act), intégrant la stablecoin en dollars américains dans le système financier, diverses régions commencent à évaluer leurs propres stablecoins locaux. La Financial Supervisory Commission a indiqué que si le « Règlement sur la gestion des actifs virtuels » est adopté avec succès, la stablecoin en dollars taiwanaise pourrait être officiellement mise en circulation dès juin ou juillet 2026. Qu’est-ce qu’une stablecoin ? Peut-on l’utiliser pour recevoir un salaire ? En quoi diffère-t-elle du Bitcoin ? Cet article compile toutes les informations pour vous aider à maîtriser cet outil financier qui pourrait bientôt transformer l’écosystème des paiements.

Calendrier de mise en service et état actuel de la régulation des stablecoins à Taïwan

La nouvelle émission de stablecoin en dollars taiwanais planifiée par la Financial Supervisory Commission sera d’abord pilotée par le secteur financier, afin d’assurer la transparence et la régulation des réserves. Selon le projet de « Règlement sur la gestion des actifs virtuels », les émetteurs de stablecoins devront établir une réserve de 1:1, en utilisant des dollars en espèces ou des obligations à court terme comme collatéral, garantissant ainsi la possibilité d’échange libre pour les détenteurs. Si la législation se déroule comme prévu, Taïwan deviendra l’un des premiers pays en Asie à établir un cadre complet de régulation des stablecoins.

L’« Acte GENIUS » américain impose un ratio de réserve de 1:1 pour les stablecoins en dollars, exigeant que les émetteurs détiennent des dollars ou des obligations à court terme équivalents pour garantir la possibilité d’échange libre. Ce modèle est devenu une référence pour de nombreux pays. La planification à Taïwan s’appuie sur une logique similaire, mais avec des seuils d’entrée plus stricts pour les acteurs financiers, afin d’éviter que des entités privées émettent massivement des stablecoins et provoquent des risques systémiques.

Qu’est-ce qu’une stablecoin ? Pourquoi ne pas connaître de fortes fluctuations

Une stablecoin est une cryptomonnaie émise par une entité privée ou financière, dont le prix est conçu pour rester proche de 1 dollar (ou d’une autre monnaie fiat). Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum, dont la valeur peut fluctuer fortement, l’objectif d’une stablecoin est de « maintenir la stabilité », offrant ainsi un moyen fiable de stockage de valeur et de transaction dans le marché des cryptos.

Actuellement, 99 % des stablecoins mondiaux sont indexés sur le dollar ou des actifs en dollars. Les deux types les plus connus sont USDT (Tether, émis par Tether Limited) et USDC (Circle, qui a déposé une demande d’IPO aux États-Unis en avril 2025). Ces stablecoins sont garantis par des réserves en dollars ou en obligations d’État, directement liés au dollar, et détiennent la plus grande part de marché.

La stabilité des stablecoins repose principalement sur leur mécanisme de collatéral. Pour chaque stablecoin émis, l’émetteur doit détenir une réserve équivalente en dollars ou en obligations à court terme. Lorsqu’un utilisateur souhaite échanger contre de la monnaie fiat, l’émetteur paie depuis la réserve, assurant que la valeur du stablecoin reste toujours à 1:1. Ce design fait du stablecoin le « dollar numérique » ou le « nouveau dollar taiwanais » dans le monde de la cryptomonnaie.

Peut-on recevoir un salaire en stablecoin ? Quatre scénarios d’utilisation concrets

Peut-on recevoir un salaire ? La réponse est oui, et cela se produit déjà. Avec l’essor de l’industrie Web3, de plus en plus d’entreprises multinationales et de travailleurs à distance choisissent de payer en stablecoin, pour plusieurs raisons :

Révolution des paiements transfrontaliers et des remises : Pas de limite d’horaires bancaires, transferts 24h/24, avec un délai d’arrivée réduit à 10 secondes ou 5 minutes, et des frais quasi nuls. Cela permet aussi d’éviter les pertes de change. Surtout dans les marchés émergents où les taux de change fluctuent fortement, la stablecoin devient un outil principal pour les paiements transfrontaliers des entreprises ou des géants technologiques. Par exemple, un travailleur à distance à Taïwan peut recevoir en quelques minutes le salaire en USDC payé par son employeur américain, puis le convertir en dollars taiwanais via une plateforme d’échange.

Refuge pour le trading de cryptomonnaies : Lors de fortes fluctuations de Bitcoin ou d’Ethereum, les investisseurs peuvent rapidement convertir leurs actifs en stablecoin pour éviter le risque, sans devoir retirer de fonds vers une banque. Ils restent ainsi dans le marché crypto, utilisant la stablecoin comme « cash numérique ».

Actif central dans la finance décentralisée (DeFi) : La stablecoin sert de pont entre la finance traditionnelle et la DeFi, permettant des services de prêt, d’échange, d’assurance, ou de gain d’intérêts. Elle est transparente, ouverte, sans besoin d’autorisation, permettant aux utilisateurs d’effectuer directement des opérations financières peer-to-peer.

Consommation quotidienne et services Web3 : Sur les plateformes d’échange de cryptomonnaies, la stablecoin est souvent utilisée comme unité de mesure, pour acheter des NFT, jouer à des jeux blockchain, ou souscrire à des services Web3. À l’avenir, la stablecoin pourrait s’intégrer dans la consommation quotidienne, les salaires globaux et le règlement du commerce international.

Les trois principaux types de stablecoins : avantages et inconvénients en résumé

Stablecoins garantis par des monnaies fiat

Avantages : Très stables, la plus grande part de marché, meilleure liquidité, facile à comprendre

Inconvénients : Nécessite de faire confiance à l’émetteur pour maintenir la réserve, la transparence des réserves est souvent remise en question

Exemples : USDT, USDC

Stablecoins garantis par des cryptomonnaies

Avantages : Décentralisés, haute transparence, gestion automatique via contrats intelligents

Inconvénients : Nécessitent une sur-collatéralisation (généralement 150 % ou plus), en cas de chute du prix des collatéraux, liquidation automatique

Exemples : DAI (maintenant renommé USDS, géré par MakerDAO, principalement soutenu par Ethereum)

Stablecoins algorithmiques

Avantages : Sans collatéral, totalement décentralisés, théoriquement extensibles à l’infini

Inconvénients : Plus controversés, plus risqués, en cas de perte de confiance du marché, risque de « spirale mortelle » menant à l’effondrement total

Exemples : Terra UST (déjà en faillite)

Guide d’achat et d’utilisation : comment commencer pour le grand public

Choisissez une plateforme d’échange fiable, sécurisée, qui supporte la transaction en stablecoin. Convertissez votre nouveau dollar taiwanais en USDT ou USDC, puis utilisez cette stablecoin comme « cash » dans le monde crypto pour acheter d’autres cryptos, NFT, jeux blockchain, ou souscrire à des services Web3. Vous pouvez aussi l’utiliser pour des transferts transfrontaliers, qui sont plus rapides que les banques traditionnelles, sans limite d’horaires, avec des frais faibles, tout en réduisant les pertes de change.

Risques à connaître et conseils de protection

Risque d’opacité des réserves : Les stablecoins garantis par des monnaies fiat prétendent avoir une réserve 1:1, mais il est difficile de vérifier cela en temps réel. Si le marché doute de la suffisance des réserves, cela peut provoquer une panique de vente. Risque de « run » : si de nombreux utilisateurs demandent simultanément un échange contre de la monnaie fiat, l’émetteur ou le système pourrait ne pas pouvoir y faire face immédiatement, ce qui pourrait faire dévier temporairement ou durablement la valeur du stablecoin de 1 dollar.

Risque réglementaire : Les lois varient selon les pays et sont encore en cours d’ajustement. Des restrictions soudaines sur l’émission, la circulation ou l’utilisation peuvent survenir, impactant leur usage. Risques liés aux contrats intelligents et à la technologie : les stablecoins garantis par des cryptomonnaies ou algorithmiques peuvent être vulnérables à des bugs, des attaques, des erreurs de prix ou de données (oracles), ou des erreurs lors de la mise à jour ou de la gouvernance, pouvant entraîner des défaillances.

Risques liés aux plateformes d’échange et à la garde : Si vous stockez sur une plateforme, vous risquez la faillite ou le piratage. Si vous stockez vous-même, il y a le risque irréversible de perte de la clé privée. Il est conseillé de diversifier, de choisir des plateformes régulées, et de vérifier régulièrement les rapports de réserve des émetteurs.