La prophétie divine des Crypto pour 2025 se réalise ! Trump, Solana, stablecoins, qui a raison ?

2025 Les cryptomonnaies passent de la « spéculation » à l’« infrastructure des marchés financiers ». Le gouvernement Trump pousse la loi « GENIUS » qui définit les stablecoins, le volume des transactions sur Solana dépasse en mars la somme des grands CEX, la capitalisation des stablecoins dépasse 3000 milliards de dollars avec 200 millions de détenteurs. 12 grands gagnants traversent la régulation, l’infrastructure et les applications.

Les trois géants de la régulation changent le destin de l’industrie

Le plus grand gagnant des cryptomonnaies en 2025 est sans aucun doute le changement radical de l’environnement réglementaire aux États-Unis. Le gouvernement Trump a réalisé en moins de 12 mois la liste de souhaits de l’industrie, la loi « GENIUS » signée le 18 juillet définit pour la première fois les stablecoins au niveau fédéral, l’ordre exécutif de mars sur la « réserve stratégique Bitcoin » envoie un signal aux fonds souverains mondiaux : les actifs numériques concernent la sécurité nationale. L’ordre exécutif du 1er janvier interdit explicitement la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), facilitant l’innovation privée, le dollar étant émis par Tether, Circle et les banques plutôt que par la Fed.

Ripple et XRP, après des années de litiges juridiques, ont enfin obtenu leur liberté, la procédure contre la SEC s’est conclue par une décision finale, éliminant les obstacles à l’adoption institutionnelle. La narration a changé du « risque juridique » à « moteur de liquidité », ce qui a permis le lancement en novembre du premier ETF spot XRP. Ripple a investi plus de 4 milliards de dollars cette année dans des acquisitions stratégiques, notamment le courtier Hidden Road, la société de gestion de fonds GTreasury et le fournisseur d’infrastructure stablecoin Rail, se transformant d’une « société de paiement » en un géant de la plateforme de paiement institutionnelle.

Hong Kong dépasse ses concurrents en termes d’exécution, au troisième trimestre 2025, le marché ETP dépasse officiellement la Corée et le Japon pour devenir le troisième plus grand au monde, avec un volume moyen quotidien de 37,8 milliards HKD (augmentation annuelle de 150%). La Securities and Futures Commission (SFC) a délivré des licences officielles aux principales bourses mondiales, portant le total à 11. La réglementation sur les stablecoins, entrée en vigueur le 1er août, a attiré plus de 30 candidats avant septembre, positionnant Hong Kong comme la « valve de liquidité institutionnelle » en Asie-Pacifique.

Trois avancées technologiques dans l’infrastructure redéfinissent la compétition

Solana accomplit la transition la plus difficile dans le domaine des cryptomonnaies en 2025, passant du « spéculation sur les memecoins » à la « couche de liquidité mondiale ». Selon Artemis, le volume de transactions SOL-USD sur la chaîne dépasse en continu celui des grands CEX en trois mois consécutifs. Il ne s’agit plus de rivaliser avec Ethereum, mais avec Nasdaq. CoinGecko rapporte que Solana est la blockchain la plus suivie au monde pour la deuxième année consécutive, la découverte des prix s’est déplacée des échanges centralisés vers la chaîne.

Trois avancées dans l’infrastructure

Liquidité dominée par Solana : volume de transactions sur la chaîne surpassant les CEX de premier plan, devenant la plateforme privilégiée pour le trading à haute fréquence

Avantage de distribution de Base : la plus grande bourse crypto réglementée aux États-Unis, Layer-2, devient un incubateur d’applications pour consommateurs et d’expérimentations de stablecoins, surpassant la nouveauté technologique

Explosion des DEX durables : volume mensuel de 1,2 trillion de dollars en octobre, Hyperliquid et Aster prennent des parts de marché aux CEX

Ethereum Layer-2 Base prouve que la distribution est plus importante que la technologie, utilisant la vaste base d’utilisateurs de la plus grande bourse crypto réglementée aux États-Unis pour devenir la plateforme d’applications pour consommateurs. Elle sert de pont entre le monde chaotique des chaînes et l’environnement réglementé, devenant un incubateur de cryptomonnaies « ordinaires », ces applications fintech orientées consommateurs utilisant la cryptographie en arrière-plan sans que l’utilisateur s’en rende compte.

Les ETF spot américains continuent de prospérer malgré la faiblesse du Bitcoin. le fonds Bitcoin d’iShares de BlackRock (IBIT) est l’un des 10 ETF américains ayant reçu le plus de flux, surpassant Invesco QQQ Trust et le SPDR Gold Shares (GLD). En septembre, la SEC a approuvé des normes de cotation simplifiées, facilitant l’approbation des futurs produits, supprimant l’obligation de soumettre le formulaire 19b-4 pour chaque nouveau symbole boursier, ce qui a permis l’émergence de nombreux nouveaux produits axés sur Solana et XRP.

Trois scénarios clés validant la couche d’application

L’« application killer » des stablecoins n’est plus un sujet de débat, la capitalisation dépassant 300 milliards de dollars en octobre, la supply de stablecoins basée sur Ethereum atteignant un record historique de 166 milliards de dollars en septembre. Les données de Token Terminal indiquent que le nombre total de détenteurs atteint environ 200 millions, un record historique. La loi « GENIUS » offre une clarté juridique pour l’entrée des banques, les stablecoins évoluant de simples jetons de transaction à une couche de règlement financier mondial.

Les actifs du monde réel (RWA) passent du « projet pilote » à « infrastructure clé ». Le fonds BUIDL de BlackRock, accepté par Binance comme collatéral OTC, brouille la frontière entre la finance traditionnelle et le marché crypto. En décembre, la taille du marché des fonds de monnaie tokenisée et des actifs du Trésor dépasse 8 milliards de dollars, la taille du marché RWA plus large étant d’environ 20 milliards de dollars. Les géants de la finance traditionnelle comme BlackRock, JPMorgan, Fidelity, Nasdaq et DTCC dépendent fortement de l’industrie pour rendre la finance traditionnelle plus transparente et efficace.

Les monnaies privées, en tant que domaine incontesté de la meilleure performance en 2025, se distinguent, Zcash en tête, qui se libère du stigmate « illégal » pour devenir la chouchoute de l’économie post-surveillance. La dégel de l’environnement réglementaire est évident, la SEC et les leaders des protocoles de confidentialité organisent des réunions officielles pour discuter des cadres de conformité, ce qui était inimaginable il y a un an. Les développeurs Ethereum accélèrent leurs plans de protection de la vie privée, d’autres solutions de confidentialité étant largement adoptées sur le réseau principal.

Les contrats d’activité de marché prédictifs entrent officiellement dans le mainstream américain, Kalshi et Polymarket battant des records cette année. Les institutions financières traditionnelles et les entreprises crypto-native s’impliquent, comblant le fossé entre « jeu » et « finance ». Avec Polymarket qui obtient une voie de développement via la révision du cadre CFTC, les contrats événementiels passent d’un phénomène de niche en ligne à un outil de couverture réglementé.

Les premiers croyants prouvés insistent plus sur la conviction que sur la spéculation

Les grands gagnants des cryptomonnaies en 2025 appartiennent à la génération qui reste. Les premiers croyants ont vécu l’effondrement de 2022, la régulation de Gensler et la morosité de 2024, mais en 2025, leur persévérance a été récompensée. Cette année n’est pas seulement une « montée numérique », mais la « preuve que la théorie était correcte ». Lorsque BlackRock, Vanguard et des fonds souverains entrent massivement, ils achètent des actions vendues par des investisseurs individuels ayant fait preuve de clairvoyance lors des moments les plus sombres.