Les traders surveillent le cycle de liquidité alors que le Bitcoin fait face à des extrêmes

Howell dit que les marchés sont confrontés à une volatilité accrue et à un comportement de risque réduit jusqu'au début du premier trimestre dans le cadre d'un cycle de liquidité normal.

Il s'attend à une nouvelle vague de liquidité au T1-T2 qui pourrait restaurer l'élan du Bitcoin, soutenue par un assouplissement des conditions monétaires.

La hausse de la propriété institutionnelle pourrait progressivement réduire les fluctuations extrêmes du Bitcoin, s'alignant avec les tendances d'adoption à long terme.

Michael Howell de CrossBorder Capital a expliqué pourquoi les traders pourraient faire face à une pression d'aversion au risque maintenant avant que les conditions ne s'améliorent l'année prochaine. Howell a détaillé comment les cycles de liquidité façonnent le comportement des prix et la force future du Bitcoin à travers les institutions et les marchés d'actifs numériques dans le monde entier.

Phase de Volatilité

Selon Michael Howell, les conditions actuelles indiquent une augmentation des fluctuations de prix et un sentiment instable. Cependant, il a noté que cette phase fait partie d'une séquence de liquidité plus large guidant la direction du marché.

Il a expliqué que les traders réduisent actuellement leur exposition alors que le comportement prudent se développe sur les marchés de la crypto. Il a ajouté que des mouvements extrêmes pourraient persister jusqu'au début de l'année prochaine, principalement au cours du premier trimestre. Cependant, il a souligné que de telles conditions suivent des modèles historiques liés à des perturbations financières antérieures.

Notamment, il a présenté la séquence comme un stress temporaire avant que le soutien de liquidité ne se renforce. Cette transition pourrait entraîner une future liquidité affectant le positionnement du Bitcoin. Par conséquent, l'accent est mis sur le timing autour de la stabilisation attendue et d'une nouvelle activité d'achat.

Vague de liquidité et perspective de récupération du Bitcoin

Howell a déclaré que la prochaine vague de liquidité pourrait restaurer un élan plus fort pour le trading de Bitcoin. Notamment, il a suggéré que ce changement pourrait émerger au cours du premier ou du deuxième trimestre de l'année prochaine. Il a lié cette perspective à l'amélioration des flux de liquidité plutôt qu'à un optimisme soudain du marché.

Il a souligné que l'expansion de la liquidité suit généralement des périodes de contraction et de volatilité. Cependant, ce processus se déroule lentement au lieu de conduire à des retournements brusques. En conséquence, les traders surveillent de près les conditions monétaires à la recherche de signaux de timing clairs.

Cette situation évolutive conduit à comprendre comment la structure du Bitcoin continue de changer sous la participation institutionnelle. Par conséquent, les dynamiques structurelles restent désormais centrales pour comprendre le comportement des prix à long terme.

Changements structurels dans la propriété de Bitcoin

Michael Howell a décrit comment la participation croissante des institutions transforme le profil de volatilité du Bitcoin au fil du temps. Il a expliqué que les détenteurs à long terme réduisent leur exposition tandis que les institutions augmentent leur accumulation et leur stabilité. Cependant, il a précisé que la volatilité existe toujours, bien qu'elle soit moins extrême que lors des cycles de marché précédents.

Il a comparé la croissance des actifs de Bitcoin aux tendances d'adoption des technologies établies. Notamment, il a fait référence à une courbe en S représentant une expansion progressive et soutenue. Cette courbe montre une acceptation plus large et une intégration plus profonde dans les systèmes financiers sans sur-réaction rapide des prix.

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