Quels sont les actions conceptuelles de Bitcoin ? 12 recommandations pour les marchés américains et taïwanais en 2025 : les Holdings de MicroStrategy dominent.

Les actions conceptuelles de Bitcoin se réfèrent aux entreprises cotées en bourse dont les activités sont liées au Bitcoin, y compris le Mining de Bitcoin, les plateformes de trading de cryptoactifs, les services de paiement numérique et le développement de technologies Blockchain. Avec l'approbation par la SEC américaine d'un ETF Spot Bitcoin au début de l'année 2024, les actifs crypto font officiellement leur entrée dans le système financier traditionnel, ce qui met sous le feu des projecteurs des actions conceptuelles de Bitcoin telles que Block et MicroStrategy. Ces actions présentent des caractéristiques de levier élevées, et lorsque le prix du Bitcoin augmente, l'augmentation peut dépasser celle du Bitcoin lui-même.

Qu'est-ce que les actions conceptuelles Bitcoin ? Pourquoi est-il intéressant de suivre ?

Les actions conceptuelles Bitcoin, appelées ainsi, désignent les sociétés cotées en bourse dont les activités sont étroitement liées au Bitcoin, telles que le Mining de Bitcoin, les plateformes de trading de Cryptoactifs, les services de paiement numérique et le développement de technologies Blockchain. Même si le Bitcoin continue de connaître des fluctuations de prix en 2025, ces actions bénéficient toujours d'une large attention sur le marché en raison de leur forte corrélation avec l'écosystème d'actifs numériques.

Pour maîtriser rapidement les catégories complètes et la chaîne d'industrie, vous pouvez également consulter notre page agrégée actions liées au Bitcoin : dernières nouvelles et analyses approfondies des actions liées à la blockchain sur le marché américain.

Avec l'approbation officielle par la SEC américaine de l'ETF Spot Bitcoin au début de 2024, les actifs cryptographiques passent d'un produit marginal à un système financier mainstream, devenant un actif institutionnel réglementé. Ce changement de politique attire d'importants flux de capitaux vers les chaînes industrielles associées, rendant des actions liées au Bitcoin, telles que les plateformes de trading, les prestataires de services de paiement (comme Block) et les mineurs de Bitcoin (comme Marathon), très suivies par le marché.

Les actions conceptuelles de Bitcoin présentent généralement des caractéristiques de levier élevées. Lorsque le prix du Bitcoin augmente, les actions de ces entreprises (en particulier celles qui détiennent des jetons et les mineurs) ont tendance à réagir de manière amplifiée, avec des hausses susceptibles de surpasser celles du Bitcoin lui-même. Pour les investisseurs qui ne peuvent ou ne souhaitent pas détenir directement des cryptoactifs, les actions conceptuelles de Bitcoin offrent un canal d'investissement indirect conforme et relativement pratique. En revanche, certains titres conceptuels présentent une volatilité annualisée inférieure à celle du Bitcoin Spot, en particulier des actions minières comme Riot Platforms (RIOT), qui ont une capacité d'expansion de puissance de calcul stable, dont la performance boursière est plus prévisible.

Comparaison des quatre types d'actions liées au Bitcoin

Recommandations d'actions liées au Bitcoin sur le marché boursier américain en 2025

MicroStrategy (MSTR) est la société détenant le plus grand nombre de Bitcoin, avec 649 870 jetons en date de novembre 2025. Cette stratégie a fait de MSTR une cible populaire pour les investissements indirects dans Bitcoin. Depuis 2025, le prix de l'action de MSTR a chuté de près de 35% à ce jour. En raison de la taille de sa position, le prix de son action dépend fortement des tendances du marché du Bitcoin, et la volatilité s'est également amplifiée.

Block Inc. (SQ), anciennement Square, a été fondée par Jack Dorsey, le cofondateur de Twitter. Les principales activités de Block comprennent le paiement mobile Cash App, le kit de développement Bitcoin et la plateforme de développement DeFi. Cash App est la vache à lait du groupe Block, offrant des services tels que les transferts P2P, les cartes de débit, les dépôts et les investissements. Le modèle économique de Cash App repose sur les frais de transaction de Cash Card (2,75 %), les transferts rapides (1,5 %) et les marges sur les investissements en Bitcoin. Tant que le marché des cryptoactifs peut se stabiliser sous une réglementation appropriée, son potentiel de croissance future reste fort.

PayPal (PYPL) est l'une des plus grandes entreprises de paiement numérique au monde, avec une capitalisation boursière de 71,06 milliards de dollars. Sur le marché américain, PayPal permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre directement des Bitcoins, des Ethereum et d'autres cryptoactifs majeurs sur sa plateforme, et d'intégrer cela dans sa fonction de portefeuille numérique. En 2023, PayPal a également lancé son propre jeton stable PYUSD, qui est ancré à 1:1 avec le dollar, positionné comme un cryptoactif destiné aux scénarios de paiement. Bien que les activités liées aux cryptoactifs contribuent encore de manière limitée aux revenus globaux, ses tentatives de fusion du chiffrement avec les finances traditionnelles en font un membre important des actions liées au Bitcoin.

Actions conceptuelles Bitcoin à Taiwan : chaîne d'approvisionnement matérielle pour les semi-conducteurs

Les actions conceptuelles de Bitcoin à Taiwan se concentrent davantage sur le secteur des semi-conducteurs et du matériel, ces entreprises fournissant des composants clés pour les équipements de minage mondiaux. TSMC (2330) est le plus grand fabricant de semi-conducteurs au monde, se concentrant sur les technologies de processus avancées, offrant des solutions de puces haute performance, y compris des circuits intégrés spécifiques à l'application (ASIC) utilisés pour le minage de cryptoactifs. Avec la croissance de la demande de minage de Bitcoin, la demande de puces ASIC haute performance et à faible consommation continue d'augmenter.

ASUS (2357) est un fabricant de matériel informatique mondialement connu, produisant une variété de cartes graphiques, en particulier des cartes graphiques haute performance destinées aux jeux et au Mining, et a lancé une série de cartes graphiques spécialement conçues pour le Mining. Gigabyte (2376) ne produit pas seulement des cartes graphiques ordinaires, mais a également lancé une ligne de produits spécifiquement destinée au Mining de Cryptoactifs. Nanya Technology (2408) se concentre sur des produits tels que DRAM et NAND Flash, qui sont largement utilisés dans des domaines comme les serveurs, et bénéficient de l'augmentation de la demande de performance mémoire due au Mining de Bitcoin.

Aperçu des actions conceptuelles Bitcoin à Taïwan

Cependant, il est important de noter qu'aujourd'hui, la difficulté de Mining augmente de plus en plus. Bien que le marché soit optimiste concernant Bitcoin, il n'y a pas eu de retour d'une tendance de Mining. Par conséquent, les actions conceptuelles de Bitcoin à Taïwan pourraient également avoir plus de difficulté à bénéficier directement de la hausse. Ces entreprises ont des liens plus indirects avec Bitcoin, car elles fournissent principalement des équipements matériels, et non pas de manière directe dans les affaires liées à Bitcoin.

5 indicateurs clés pour investir dans des actions conceptuelles Bitcoin

Lors de l'investissement dans des actions conceptuelles de Bitcoin, il est nécessaire de suivre de près l'évolution du Bitcoin lui-même. Les facteurs clés incluent : les changements de politiques réglementaires, la volatilité des prix, la demande d'applications réelles, les progrès de la technologie Blockchain, etc. De plus, le mécanisme d'offre du Bitcoin est également une variable à ne pas négliger. Étant donné que le plafond total d'émission de Bitcoin est de 21 millions de jetons, et que la récompense de Mining est réduite de moitié environ tous les quatre ans, ce design déflationniste a un impact à long terme sur la formation des prix.

5 grands indicateurs clés de sélection des actions

Lien réel avec Bitcoin : les bénéfices proviennent-ils principalement des activités liées à Bitcoin, s'agit-il d'une spéculation à court terme ou d'une réelle stratégie d'investissement ?

Situation financière et structure des coûts : le flux de trésorerie est-il stable ? Le taux de couverture du flux de trésorerie des actions minières doit être supérieur à 1,5 fois, et le ratio de réserve de conformité des plateformes de trading doit être supérieur à 105 %.

Potentiel de croissance et échelle : Dispose-t-il d'une croissance stable des utilisateurs ou d'une capacité d'expansion de la plateforme, par exemple, l'augmentation du volume des transactions sur la plateforme liée à la légalisation des ETF ?

Risques réglementaires et impacts géopolitiques : Avoir la capacité de fonctionner de manière conforme dans plusieurs régions, privilégier les actions conceptuelles américaines, l'environnement politique étant plus transparent.

Capacité d'exécution de l'équipe et transparence des affaires : Existe-t-il une stratégie de développement blockchain claire pour éviter de ne jouer que sur les thèmes des actions coquilles.

Pour certains investisseurs, l'attractivité des actions liées au Bitcoin réside dans les opportunités spéculatives générées par la forte volatilité des prix du Bitcoin. Cependant, les actions liées au Bitcoin et les « entreprises détenant une grande quantité de Bitcoin » ne sont pas tout à fait équivalentes. La première fait référence aux entreprises participant aux infrastructures de chiffrement, aux échanges, aux paiements ou aux applications de Blockchain, tandis que la seconde concerne des sociétés comme MicroStrategy ou Tesla qui détiennent des jetons par le biais d'une allocation d'actifs. Les investisseurs devraient faire la distinction entre les positions spéculatives et les investissements de tendance en fonction de leur propre stratégie et de leur appétit pour le risque.