Information positive dans l'industrie du chiffrement ! La Réserve fédérale (FED) prévoit d'ouvrir un compte principal "amincissant" à Circle et Stripe.

Selon un rapport de Bloomberg, La Réserve fédérale (FED) envisage une proposition ayant des implications profondes : en établissant des “瘦身” compte (skinny master accounts), elle accorderait à des géants de la Fintech tels que Circle et Stripe un accès direct aux infrastructures de paiement centrales de la banque centrale. Ces comptes excluront des fonctionnalités telles que les Intérêts, les privilèges de découvert et les emprunts par le biais de la fenêtre d'escompte, mais permettront tout de même à certaines entreprises Fintech sélectionnées de se connecter directement au système de paiement de la Réserve fédérale (FED). Cette initiative rendra la Fintech de plus en plus semblable à des banques réglementées, mais cela signifie également que de nombreuses banques sponsors qui agissent en tant que fournisseurs de services de backend pour la Fintech perdront une source de revenus clé. Cette exploration de la Réserve fédérale (FED) est perçue comme un signal fort dans le domaine des Cryptoactifs et de la Fintech.

La Réserve fédérale (FED) redéfinit les frontières du système financier : le Fintech pourrait obtenir des “privilèges bancaires”

Dans un changement potentiellement de grande envergure, La Réserve fédérale (FED) pèse la question de savoir s'il faut redéfinir les frontières du système financier américain. Une proposition actuellement à l'étude vise à accorder aux géants de la Fintech tels que Circle Internet Group Inc. et Stripe Inc. un accès direct aux infrastructures de paiement centrales de la banque centrale - un privilège qui a historiquement été réservé aux banques commerciales.

Le membre du conseil de la Réserve fédérale Christopher Waller a demandé à son personnel d'explorer un modèle de compte principal dit “allégé” pour les entités légalement qualifiées. Ces comptes sont des versions simplifiées des comptes principaux que les banques utilisent pour transférer des milliers de milliards de dollars via le système de la Réserve fédérale. Les comptes excluront des limitations potentielles telles que l'obtention d'intérêts, les privilèges de découvert et les prêts par le biais de la fenêtre de remise, mais offriront néanmoins un accès direct au cœur du système de la Réserve fédérale pour certaines entreprises Fintech sélectionnées. Roman Goldstein, ancien analyste principal des politiques d'innovation au conseil de la Réserve fédérale, a commenté : “Il essaie de faire en sorte que ces nouvelles institutions sous licence aient accès à la voie des paiements, tout en évitant que la Réserve fédérale ne prenne implicitement ou explicitement la responsabilité de les secourir.”

pour Fintech : réduction des coûts et des risques

Pour des entreprises comme les émetteurs de stablecoins Circle, le fait de “réduire” le compte principal a une grande signification. Cela signifie qu'elles peuvent directement déposer les réserves des clients auprès de La Réserve fédérale (FED) et gérer les flux de fonds sans avoir à dépendre des banques commerciales comme intermédiaires.

• Réduction des coûts et des risques : Ce changement peut efficacement réduire les coûts, diminuer le risque de contrepartie et permettre un contrôle plus strict des fonds.
• Réflexion sur la nouvelle réalité : Le membre du conseil Waller a déclaré lors de la réunion du 21 octobre que le paysage des paiements et les types de fournisseurs ont considérablement évolué ces dernières années, un nouveau modèle de compte de paiement pourrait mieux refléter cette nouvelle réalité. Il convient de mentionner que le membre du conseil Waller est l'un des cinq candidats pour succéder au président actuel de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Le modèle de profit des banques de parrainage est confronté à des défis

Cette action de La Réserve fédérale (FED) n'affecte pas seulement l'infrastructure de paiement elle-même. Les banques sponsors qui ont établi des activités rentables en agissant comme fournisseurs de back-end pour les Fintechs risquent de perdre une source de revenus clé.

Goldstein a souligné : « De nombreux modèles commerciaux des banques sponsors agissent essentiellement comme des 'gardiens' des systèmes de paiement. Avec ces comptes principaux 'amincis', les Fintech n'ont plus besoin de passer par ces 'gardiens'. » Cependant, les services fournis par les banques sponsors ne se limitent pas à des transactions, elles offrent également des infrastructures de conformité, y compris la surveillance contre le blanchiment d'argent et la réconciliation des comptes. Si les Fintech choisissent de fonctionner de manière indépendante, elles devront reproduire ou externaliser ces fonctions. Néanmoins, cette initiative de la Réserve fédérale marque un changement silencieux mais crucial : alors que les modèles commerciaux des Fintech convergent rapidement vers ceux des banques réglementées, la Réserve fédérale commence à considérer les Fintech comme des entités plus proches des banques réglementées.

Leçons du passé en matière de réglementation et d'accès : SPDI et demande de niveau 3

Depuis de nombreuses années, de nombreuses entreprises recherchent des méthodes alternatives pour accéder à l'infrastructure de La Réserve fédérale (FED), la principale voie étant de passer par des licences bancaires professionnelles. Par exemple, la licence de (SPDI) d'une institution de dépôt à but spécial dans le Wyoming est spécialement conçue pour les entreprises de cryptoactifs. Cependant, des entreprises comme Custodia Bank, qui détiennent cette licence, ont rencontré des obstacles lors de leur demande d'accès au système de paiement.

Face à la pression de l'industrie et des lois, La Réserve fédérale (FED) a introduit un système de vérification par niveaux pour traiter les demandes de compte. La société de garde de cryptoactifs Anchorage Digital Bank, qui possède une licence de fiducie nationale, a récemment soumis une demande sous la catégorie “Tier 3” (généralement associée au niveau de vérification le plus strict). Sa demande est largement considérée comme un indicateur des futures demandes d'autres entreprises, y compris la plateforme Bridge de Circle et Stripe. Il est à noter que le plan de “compte mince” du directeur Waller est similaire à la structure de licence de l' (EMI) des établissements de monnaie électronique en Europe, qui permet l'accès aux paiements, mais ne confère pas de droits de prêt ou de protections en cas de sauvetage.

Conclusion

La considération de la Réserve fédérale pour “l'amincissement” du compte principal est une autre initiative emblématique de la régulation financière américaine face à l'émergence des Fintech et des cryptoactifs. Cela reflète à la fois la volonté de la Réserve fédérale d'adopter l'innovation dans les paiements et montre une attitude prudente pour maintenir la stabilité du système tout en évitant les responsabilités de sauvetage lors de l'octroi de droits de paiement directs aux nouvelles institutions financières. Bien que le modèle de profit des banques sponsors soit mis à l'épreuve, cela poussera finalement l'ensemble du système financier vers une voie de paiement plus efficace et plus directe, brouillant davantage les frontières entre les banques traditionnelles et les nouvelles Fintech.

Avertissement : Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.