L'inflation crée une illusion de prospérité sur le marché boursier : le marché américain évalué en or est stagné depuis la bulle Internet.

Derrière la prospérité apparente du marché boursier, la véritable valeur des actifs est en train de se perdre. Avec l'augmentation des déficits et de la dette gouvernementaux, les institutions se tournent vers le “(debasement trade)”, cherchant refuge dans l'or et le Bitcoin, reflétant un consensus sur la baisse du pouvoir d'achat du dollar à long terme. En regardant en arrière, cette prospérité n'est peut-être qu'une illusion alimentée par l'inflation.

Narration sur le “trading de dévaluation de la monnaie” : la nouvelle croyance des institutions financières

Le célèbre OG du Bitcoin et investisseur de la Silicon Valley, Anthony Pompliano, a souligné jeudi dans son podcast que le secteur financier traditionnel a rapidement pris conscience de la dépréciation rapide du dollar et s'est tourné rapidement vers des transactions de dévaluation, tandis que le Bitcoin et l'or seront les plus grands bénéficiaires :

Maintenant, ce fait semble ne plus nécessiter de débat, les gens ont compris que le dollar et les obligations seront confrontés à de nombreux problèmes à l'avenir, donc Bitcoin et l'or en bénéficieront certainement.

Jeff Park, directeur des investissements de ProCap BTC, a également répondu dans un podcast qu'il a observé que la gestion de patrimoine privé et les conseillers financiers commencent à inclure Bitcoin dans les portefeuilles d'investissement, le considérant comme un actif anti-inflation, symbolisant ainsi que les actifs cryptographiques sont officiellement intégrés dans les actifs d'investissement soumis à la dévaluation.

(Lecture complémentaire : La dévaluation des transactions pousse l'or et le Bitcoin à la hausse, JPMorgan : Prix cible du BTC à 165K à la fin de l'année )

Matt Hougan : La dévaluation de la monnaie est la « matière noire » du système financier

Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, décrit ce phénomène comme « la matière noire des finances (dark matter) », intangible mais omniprésente :

Une fois que vous aurez vu cette force, de nombreux phénomènes apparemment inexpliqués deviendront rapidement clairs.

Il donne des exemples, y compris le ratio C/B élevé, la flambée des prix de l'immobilier, les luttes de la classe moyenne, ainsi que le décalage entre la croissance du PIB et la richesse des ménages. Il souligne que l'inflation n'est pas seulement une augmentation des prix, mais aussi un effet de levier sur l'ensemble du système financier, accélérant la perte de pouvoir d'achat.

(Lecture complémentaire : Arthur Hayes parle de la théorie de l'inutilité des cycles de quatre ans de Bitcoin : la Chine et les États-Unis accélèrent l'impression de monnaie, consacrant le BTC comme roi des monnaies)

L'indice du dollar atteint un nouveau plus bas en trois ans, la dépréciation est devenue une réalité.

En même temps, l'indice du dollar (DXY) est passé d'un sommet de 110 au début de l'année à un minimum de 96,3, atteignant un nouveau plus bas en trois ans, mettant en évidence la dépréciation réelle du dollar.

Incluant VanEck et Deutsche Bank, il a été souligné qu'avec l'accumulation des déficits et l'expansion de la dette qui pèsent sur les rendements réels, les investisseurs se tournent vers des mesures de valeur qui ne seront pas diluées. À ce moment-là, l'or et le Bitcoin sont devenus les unités d'actifs les plus résistantes à l'inflation.

(Lecture complémentaire : L'or s'approche de 4 000 dollars ! VanEck fait référence au prix de l'or : Bitcoin prochain halving prévu à 640 000 dollars)

Révélation : Si l'on évalue en or, le marché boursier américain a continué de baisser depuis 20 ans.

L'économiste Mohamed A. El-Erian rappelle que si l'on évalue les rendements des actions américaines en or plutôt qu'en dollars, alors les actions américaines sont en réalité en baisse depuis la bulle Internet de 1999, et la performance des autres marchés mondiaux est encore pire.

En d'autres termes, la hausse apparente du marché boursier n'est en réalité qu'une illusion résultant de la dévaluation des monnaies fiduciaires. Les investisseurs mesurent des actifs qui atteignent des sommets nominalement nouveaux avec une monnaie qui “perd de plus en plus de sa valeur”.

Quand la prospérité est basée sur l'impression de billets, quand la bulle arrive-t-elle ?

Comme l'inquiétude de l'analyste politique Rnaud Bertrand, chaque fois que le prix de l'or a doublé dans l'histoire, cela annonce souvent un tournant majeur pour les systèmes politiques et financiers, et cette transition de l'ordre ancien risque de provoquer de plus grands bouleversements sociaux et une crise économique.

Dans un monde où l'inflation simule la prospérité et où la monnaie est revalorisée, le Bitcoin a le potentiel de devenir la forme de préservation de capital la plus pure et pratique, permettant ainsi de prolonger le récit de dévaluation actuel.

Cet article sur l'inflation crée une illusion de prospérité sur le marché boursier : le marché américain libellé en or est resté stagnant depuis la bulle Internet, apparaissant pour la première fois sur Chain News ABMedia.