Lors du Sommet PayFi à Singapour, Huma Finance a annoncé le Projet Flywheel, une initiative globale attendue au quatrième trimestre de 2025 qui a le potentiel de révolutionner le DeFi de Solana. Ce n'est pas un lancement de protocole unique, c'est un système soigneusement conçu qui intègre trois mécanismes interconnectés pour former ce que l'équipe appelle une « boucle de croissance auto-renforçante ».
Avec Solana s'établissant comme la principale blockchain mondiale pour l'intégration d'actifs réels et l'infrastructure de paiement, le Projet Flywheel émerge à un rythme rapide dans l'histoire de PayFi.
Bouclage – Investir dans des rendements multiples sans risque conventionnel
La base conceptuelle du Project Flywheel est le Looping, une stratégie d'amplification des rendements qui utilise les caractéristiques distinctives des actifs PayFi. Comparé aux schémas de looping DeFi classiques, qui utilisent des actifs volatils, Huma utilise le Token de Stratégie PayFi ($PST), qui offre des rendements stables et prévisibles qui dépassent régulièrement les taux standards d'emprunt DeFi.
Déposer $PST en tant que garantie permet aux utilisateurs d'emprunter des stablecoins à un ratio prêt-valeur de 80 % avec un APY stable d'environ 19 % et des récompenses de 15 % en tokens, et un effet de levier plus élevé de 90 % LTV avec un APY stable de 31,5 % et 30 % de récompenses.
La prime de rendement constant et la faible volatilité permettent aux utilisateurs de maintenir des rendements nets positifs tout en minimisant les risques de liquidation, en contraste frappant avec les jeux de levier anxiogènes qui ont caractérisé une grande partie de l'histoire de DeFi.
PayFi Reserve – Renforcer la confiance institutionnelle
Bien que Looping vise à maximiser les rendements, la Réserve Huma PayFi gère l'inconvénient conventionnel de DeFi. Il s'agit d'un mécanisme de sauvegarde avancé qui exploite la structure de preuve de participation de Solana d'une nouvelle manière, à travers le HumaSOL staked SOL sur la plateforme Huma pour obtenir une protection contre le risque de liquidation et récompenser les investisseurs avec un rendement premium.
C'est un format à double usage qui alloue le capital staké pour sécuriser les actifs PayFi, améliorant l'efficacité du capital et préservant l'intégrité du réseau. Pour les investisseurs institutionnels qui sont restés en retrait dans le DeFi, la Réserve offre la diversification des risques et la fiabilité dont les allocateurs de capital institutionnels ont besoin, comblant potentiellement le gap qui existe entre l'innovation du DeFi et l'aversion au risque de la finance traditionnelle.
Huma Vault – Automatisation de la complexité et demande de jetons
Le troisième composant automatise l'optimisation du rendement, ce qui établit une relation directe entre la croissance des écosystèmes et l'économie des tokens. Actuellement, seulement environ 20 % des investisseurs parient activement trois fois leurs $PST avoirs en $HUMA tokens pour augmenter leurs paiements. Vault automatise l'ensemble du processus, réduisant les obstacles à une agriculture de rendement intelligente.
Si 1B $PST était déposé dans le Vault, cela verrouillerait 3B $HUMA tokens, soit près de 30 % du montant total. De plus, une partie importante des revenus du Vault sera consacrée aux $HUMA rachats, ce qui entraînera une demande constante qui croît avec l'adoption de l'écosystème. Cela crée un cycle vertueux dans lequel le Looping génère des rendements, la Réserve permet un plus grand levier grâce à une sécurité accrue, et le Vault transforme l'activité en demande de tokens à long terme.
Conclusion
Le projet Flywheel est un effort spéculatif pour résoudre les problèmes clés qui empêchent le capital institutionnel d'entrer dans la finance décentralisée. Huma Finance a déjà montré un grand élan en ayant permis plus de 2,3 milliards de dollars de crédit grâce à ses produits de crédit. La précédente version du protocole 2.0 a introduit un rendement réel composable aux utilisateurs de DeFi, et cette expansion est basée sur cela.
La différence entre Project Flywheel et d'autres projets est que Huma a un historique et bénéficie du soutien stratégique de grands investisseurs tels que Distributed Global et Hashkey Capital. C'est une feuille de route possible de protocoles qui visent à atteindre la longévité ainsi qu'un sens de l'échelle dans une industrie généralement dominée par une pensée à court terme.
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