Délisté par Binance mais en forte hausse, les limites de manipulation des market makers d'Alpaca Coin

Jessy, Golden Finance

Selon la logique, le retrait d’un jeton d’une bourse est une nouvelle plutôt négative.

Cependant, cette tendance ne s’est pas parfaitement reproduite avec le jeton ALPACA qui sera retiré de Binance le 2 mai. Au départ, lorsque l’annonce du retrait d’ALPACA est parue le 24 avril, il a également connu une brève chute, mais au cours des trois jours suivants, son prix a augmenté de plus de dix fois.

Et le 30 avril, le prix avait augmenté de près de 50 fois par rapport au prix au moment de l’annonce du retrait. Selon les données de Coinglass, le montant des liquidations du jeton ALPACA a atteint 50 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, dépassant celui du Bitcoin.

Et derrière ce phénomène absurde se cache simplement une récolte parfaite des teneurs d’ALPACA.

Manipulation des grands acteurs qui va à l’encontre du bon sens, le chant du cygne des petits investisseurs

Cinq jours environ avant l’annonce de Binance de retirer ALPACA le 24 avril, le volume des transactions du jeton ALPACA a soudainement augmenté, et son prix a presque doublé au maximum. À ce moment-là, on peut en déduire que c’est justement un opérateur qui a anticipé l’annonce de retrait en accumulant des positions à bas prix.

Et lorsque l’annonce du retrait a été officiellement publiée le 24 avril, les petits investisseurs s’attendaient à une chute des prix. À ce moment-là, le rapport des positions longues et courtes atteignait 1 : 4, mais le prix du token n’a pas chuté comme les petits investisseurs l’avaient prévu. Au contraire, après une brève chute de 30%, il a commencé à augmenter.

Les échanges jouent également un rôle important dans ce processus, Binance a réduit la période de règlement des frais de financement des contrats de 8 heures à 1 heure. Lorsque le taux tombe à -2 %, cela signifie également que les airdrops doivent payer des frais élevés pour vendre à découvert, et des frais élevés poussent également les vendeurs à découvert à liquider leurs positions, ce qui entraîne une hausse du prix des tokens.

Cependant, les variations de frais ne sont pas toujours efficaces à chaque instant au-dessus des fluctuations de prix de ce jeton sur ALPACA.

ALPACA est toujours contre-intuitif, et c’est précisément à cause de cette contre-intuition que de nombreux traders, en suivant des “règles”, commettent des erreurs. Par exemple, le 29 avril, Binance a augmenté le taux de frais maximal des contrats ALPACA à ±4%. L’augmentation du taux de frais maximal, qui devrait dissuader les baissiers, est censée faire monter le prix du jeton, mais son prix n’a pas augmenté comme le 24 avril; au contraire, il a chuté, perdant directement 3/4.

Et le 30 avril, ce jeu des gros acteurs, où les positions longues et courtes se sont entrechoquées, a atteint son paroxysme, avec un prix maximal 20 fois supérieur au prix minimal en 24 heures. Dans l’après-midi du 30 avril à 17 heures, Binance a retiré le contrat ALPACA, et ALPACA a chuté de plus de 60 % depuis son sommet avant de commencer à remonter.

Au cours des dernières 24 heures, la plus grande liquidation d’ALPACA sur l’ensemble du réseau a eu lieu sur Bybit, pour un montant de 3,98 millions de dollars. Le volume de liquidation des contrats ALPACA a également été le plus élevé.

Résumé :

Ce qui est le plus intéressant dans cet événement, c’est que la coordination entre le courtier et les nouvelles était tellement parfaite que les petits investisseurs étaient complètement perdus. De plus, la bourse elle-même est en quelque sorte devenue un complice qui a contribué à aggraver la situation.

Par exemple, l’ajustement des frais de contrat par Binance semble initialement avoir pour but de maintenir la stabilité du marché, mais a été exploité par les manipulateurs cette fois-ci. Ainsi, le 29 avril, Binance a augmenté le taux ALPACA à ±4 %, censé décourager les vendeurs à découvert, mais le prix a plutôt chuté, tandis que le volume des positions a augmenté à l’inverse.

Il ne fait aucun doute que le teneur de marché a profité de cette information, surprenant ainsi les petits investisseurs. Cela indique également que l’élaboration et l’ajustement des règles des échanges doivent être plus prudents, en tenant pleinement compte de diverses situations possibles, afin d’éviter de donner aux manipulateurs du marché une occasion d’agir.

Cet événement a également révélé que les petits investisseurs ne sont que des jouets que les gros investisseurs peuvent récolter à tout moment. Vouloir danser avec eux, c’est se mettre sur le fil du rasoir.