Impact des liquidations massives sur le Bitcoin : que signifie cela pour le prix ?

Auteur : Pedro Solimano Source : DLNews Traduction : Shan Ouba, Jinse Caijing

Résumé

• La situation au Moyen-Orient s’est tendue, les traders ferment leurs positions à effet de levier.
• Le Bitcoin a chuté à son plus bas niveau en deux mois, et a maintenant légèrement rebondi.
• Au cours des 24 dernières heures, des positions de trading d’une valeur de 420 millions de dollars ont été liquidées.

Lundi, face à l’évolution rapide de la situation au Moyen-Orient, les traders ont tous “tiré sur la corde de sauvetage”, fermant leurs positions à effet de levier. Les frappes aériennes américaines sur les installations militaires iraniennes durant le week-end ont entraîné un fort recul du marché des cryptomonnaies, faisant chuter le Bitcoin sous les 100 000 $, avant de rebondir légèrement à 102 000 $.

Selon les données de CryptoQuant, lorsque le Bitcoin est tombé à son plus bas niveau en deux mois, le ratio de levier estimé (ELR) a également connu une forte chute. L’ELR mesure combien de levier les traders utilisent par rapport à la quantité de Bitcoin réellement détenue par les échanges. C’est un indicateur qui reflète la préférence de risque sur le marché, une chute massive indique un comportement d’évitement des risques à grande échelle.

C’est-à-dire que les traders ont activement liquidé leurs positions à effet de levier élevé ou ont été contraints de sortir en raison de liquidations forcées. Les données de Coinglass montrent que plus de 420 millions de dollars de positions ont été liquidées au cours des 24 dernières heures, dont plus des deux tiers étaient des positions à la hausse. Cette situation de couverture à grande échelle indique que les traders sont prudents face à la volatilité du marché et préfèrent fuir le marché plutôt que de tenter de tirer profit d’un rebond rapide du Bitcoin.

Cependant, ce qui est intéressant, c’est que ce phénomène va à l’encontre de l’idée largement soutenue par de nombreux partisans du Bitcoin selon laquelle il servirait de “couverture contre les chocs géopolitiques”. Actuellement, certains traders construisent même des positions baissières sur le marché des options, pariant que le Bitcoin pourrait tomber à 95 000 $ cette semaine. Sur le marché des attentes cryptographiques de Polymarket, les investisseurs sont également pessimistes quant aux performances récentes du Bitcoin. En l’espace d’une semaine, les attentes du marché concernant la probabilité que le Bitcoin atteigne un nouveau sommet en juillet sont passées de 70 % à 10 %.

L’actuelle humeur pessimiste est peut-être plus une réaction excessive qu’une perte totale de confiance. Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, a déclaré que la faiblesse actuelle du Bitcoin n’est que temporaire et s’attend à ce que le Bitcoin atteigne encore 250 000 dollars cette année.

Bien que le Bitcoin ait déjà rebondi, si la situation au Moyen-Orient continue de se détériorer, la dynamique du marché reste incertaine.

Le directeur des investissements de la société de trading d’actifs numériques Zerocap, Jonathan de Wet, a déclaré dans un e-mail : « Les variables potentielles d’aujourd’hui et de cette semaine sont le détroit d’Hormuz, qui est un passage clé pour environ 20 % du transport de pétrole dans le monde. Une fois que l’Iran bloquera ce passage, cela pourrait devenir un nouveau test pour les ‘attributs de valeur refuge’ du Bitcoin. »