Macroeconomía

El director de investigación de Deutsche Bank, Jim Reid, señaló que la tendencia actual del mercado energético global es similar a la antes de la segunda crisis del petróleo en los años 70, especialmente en el comportamiento de 4 a 5 años después del estallido de la inflación. Pero la diferencia clave entre ambos períodos es que las altas expectativas de inflación en los años 70 llevaron a los bancos centrales a adoptar una política monetaria agresiva, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo en la actualidad se mantienen estables.

Bitcoin y Ethereum se recuperan tras el anuncio de Trump de suspender parcialmente las sanciones petroleras, con Bitcoin alcanzando un máximo de 69,537 dólares y Ethereum llegando a 2,053 dólares en un momento. Los precios del petróleo caen significativamente, lo que alivia la presión inflacionaria, y las expectativas de liquidez del mercado mejoran, impulsando el aumento de los activos de riesgo. Sin embargo, los analistas advierten que el conflicto entre EE. UU. e Irán aún podría afectar el transporte en el estrecho de Hormuz, y la caída global de los precios del petróleo sigue siendo incierta.

El precio de las acciones de Circle (CRCL) subió un 9,7% el 10 de marzo, con una ganancia acumulada del 86% en el último mes. Los análisis señalan que la situación en Irán ha provocado un aumento en los precios del petróleo, lo que ha impulsado las expectativas de inflación y podría afectar los recortes de tasas de la Reserva Federal. Además, las altas tasas de interés benefician a los emisores de stablecoins, y los cambios en las posiciones de los operadores han contribuido a esta gran subida.

CICC señala en su informe que la economía de EE. UU. enfrenta riesgos de "tipo estanflación", con una inflación más resistente, el impacto de la IA en el empleo y un aumento en los riesgos financieros. La reducción de tasas por parte de la Reserva Federal podría retrasarse, se espera una desaceleración del crecimiento económico, un aumento en la prima de riesgo del mercado de capitales y una tendencia hacia la evitación del riesgo en la asignación de fondos.

Este artículo analiza la dinámica del mercado de derivados de Bitcoin, señalando que antes de la publicación de datos macroeconómicos, el mercado muestra riesgos a la baja a través de tasas de financiación, contratos pendientes y datos de liquidaciones. La tasa de financiación negativa, el alto volumen de contratos pendientes y el informe de empleo publicado posteriormente influyen conjuntamente en la dirección del mercado, revelando cómo el mercado de derivados refleja rápidamente la presión macroeconómica y el sentimiento de los operadores.

El estratega macroeconómico Mark Connors afirmó que, si persiste el conflicto entre Estados Unidos e Irán, el aumento del gasto fiscal y la expansión de la deuda podrían beneficiar a Bitcoin. Señaló que la financiación de la guerra aumentará la oferta de dólares, debilitará el valor de la moneda y impulsará el alza de Bitcoin. Desde que comenzó el conflicto, Bitcoin ha subido aproximadamente un 3.6%.

El presidente de Estados Unidos, Trump, revisará el 10 de marzo un plan para frenar los precios del petróleo, ya que la guerra con Irán ha llevado los precios por encima de 100 dólares. La Casa Blanca teme que los altos precios del petróleo dañen la economía, especialmente en vísperas de las elecciones. Al mismo tiempo, los funcionarios discuten con el Grupo de los Siete medidas como la liberación conjunta de reservas estratégicas de petróleo. Los análisis indican que la persistencia del conflicto limitará el impacto de las políticas en el mercado mundial del petróleo.

Gate News Noticias, el 9 de marzo, según datos de Refinitiv, las apuestas en el mercado de swaps de inflación reflejan que los operadores esperan que la inflación al consumidor en los Estados Unidos aumente aceleradamente en los próximos 12 meses hasta aproximadamente el 3%, por encima del nivel de aproximadamente el 2.4% a finales de febrero. Los análisis del mercado consideran que las preocupaciones sobre la inflación se centran principalmente en el corto plazo, relacionadas con la persistente tensión en Irán. Las expectativas para la tasa de inflación de 12 meses que comienza dentro de un año son más moderadas, y se mantienen en torno al 2.4%.

Gate News Noticias, el 9 de marzo, el presidente de Rusia, Putin, afirmó que la producción de petróleo relacionada con el estrecho de Hormuz podría detenerse completamente a partir del próximo mes. Putin señaló que la logística se dirigirá a mercados más rentables y que las empresas rusas deben aprovechar la situación actual. Además, Putin mencionó que el aumento en los precios del gas natural a nivel mundial supera al del petróleo.

Esta semana se publicarán los datos de IPC y tasa de desempleo de EE.UU. de febrero, así como el índice de precios PCE de enero, mientras que las acciones militares de EE. UU. e Israel podrían afectar el transporte de petróleo en el estrecho de Ormuz. La volatilidad implícita de los principales vencimientos ha aumentado significativamente, la IV a corto plazo de BTC alcanza más del 65%, la IV a corto plazo de ETH supera el 80%, y el indicador de sesgo (skew) ha disminuido.

Gate News Noticias, el 9 de marzo, la expectativa de inflación a 1 año de la Reserva Federal de Nueva York (Reserva Federal de Nueva York) para febrero fue del 3%, una ligera disminución respecto al valor anterior de 3.09%. Al mismo tiempo, las expectativas de inflación a 3 y 5 años en Estados Unidos en febrero se mantuvieron en 3% sin cambios.

Gate News Noticias, el 9 de marzo, el banco estadounidense en su informe más reciente indicó que el informe del IPC de febrero en Estados Unidos probablemente no cambiará la postura de política a corto plazo de la Reserva Federal. La institución espera que el informe del IPC de febrero siga mostrando que los precios al consumidor mantienen un crecimiento moderado, y que el IPC general y el IPC subyacente aumenten ambos un 0.3% mes a mes.

Gate News Noticias, el 9 de marzo, el banco de inversión internacional Macquarie emitió una advertencia de mercado diciendo que, si el estrecho de Hormuz (una de las rutas de transporte de petróleo más importantes del mundo) permanece cerrado durante varias semanas, debido a la interrupción de la producción y las restricciones en el transporte, el precio del petróleo Brent podría dispararse por encima de 150 dólares.

Según Gate News, el 9 de marzo, la Cámara de Comercio de Estados Unidos publicó el índice de tendencia de empleo de febrero (un indicador compuesto que mide la salud del mercado laboral estadounidense) en 105,37, por encima del valor anterior de 105,06 en enero.

Según la evaluación de la firma de servicios financieros NYDIG, la similitud reciente entre Bitcoin y las acciones del sector de software en EE. UU. se debe principalmente a que ambos están siendo afectados por factores macroeconómicos, en lugar de reflejar alguna convergencia estructural. Durante la semana pasada, el precio de Bitcoin (BTC) experimentó un crecimiento lento

La reciente caída de Bitcoin a $66K, influenciada por la escalada de tensiones entre EE. UU. e Irán y las interrupciones en el suministro de petróleo, demuestra su volatilidad. A medida que los precios del crudo aumentan, la confianza de los inversores disminuye, afectando a activos de riesgo como Bitcoin. La trayectoria futura de la criptomoneda sigue siendo incierta en medio de la agitación geopolítica en curso.

Con las tasas de interés altas y la creciente demanda de rescates, los fondos de crédito privado enfrentan presión de liquidez. Blackstone y BlackRock han restringido los retiros. Kulechov, fundador de Aave, señaló que las altas tasas de interés y el impacto de la IA en el pasado han causado presión en el mercado, y también sugirió que la combinación de DeFi y activos del mundo real podría ofrecer operaciones transparentes, pero también se deben tener en cuenta los riesgos potenciales.

Según el informe semanal de CoinShares, el 9 de marzo, los productos de inversión en activos digitales tuvieron una entrada neta de 619 millones de dólares, lo que muestra la reacción del mercado ante la crisis en Irán. A pesar de que los datos de empleo no agrícola fueron malos, el sentimiento general fue positivo, con Estados Unidos aportando la mayor parte del flujo de fondos, destacándose Bitcoin y Ethereum.

A pesar de que los precios internacionales del petróleo subieron a 115 dólares y el mercado se volvió defensivo, Bitcoin mostró resistencia, y el flujo de opciones indica que las preocupaciones por una caída se han reducido. El optimismo del mercado hacia Bitcoin ha regresado, centrado en los datos económicos de esta semana.

Según los datos del Banco de la Reserva Federal de San Luis, para fines de 2025, las vacantes en el sector financiero y de seguros en Estados Unidos disminuirán a 134,000, alcanzando un mínimo en 13 años, una caída del 75% en comparación con 2022. Los analistas advierten que podrían ocurrir más despidos, mientras que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informó que en febrero se redujeron inesperadamente los puestos de trabajo, pero las actividades financieras aumentaron en 10,000 puestos en contra de la tendencia, lo que podría afectar la política de reducción de tasas de la Reserva Federal.