Cathie Wood de Ark Invest continuó aumentando su exposición a acciones relacionadas con Bitcoin el martes, a pesar de la caída general del mercado de criptomonedas. Según la declaración de transacciones, Ark Invest compró acciones de Block por 13.5 millones de dólares, acciones de Circle Internet Group CRCL por un valor de 7.6 millones de dólares, y acciones de la mayor bolsa de criptomonedas de Estados Unidos por un valor de 3.86 millones de dólares.

La estrategia de reserva de Bitcoin del pionero MicroStrategy (MSTR) ha recaudado 20.8 mil millones de dólares en fondos este año, además de 11.9 mil millones de dólares en acciones ordinarias, el lanzamiento de cinco series de acciones preferentes perpetuas por parte de MicroStrategy también ha sido un gran contribuyente, aunque la tasa de distribución anual superior al 8% ha suscitado numerosas dudas. Para demostrar su capacidad de pago de dividendos, el sitio web de MicroStrategy ha lanzado información en tiempo real, demostrando que con el precio actual de Bitcoin de 88,221 dólares, la empresa tiene fondos suficientes para pagar dividendos durante 72 años.

En 2025, los precios de la memoria entrarán en un superciclo impulsado por la demanda de IA y la transferencia de capacidad de los grandes fabricantes, lo que provocará escasez en el mercado y subidas de precios, e incluso aparecerán fenómenos como la “suspensión de cotizaciones” y “un precio diferente cada día”. Solo en la segunda mitad del año, el precio de la DDR4 aumentó un 180%, y la situación de oferta insuficiente continúa. Grandes fabricantes como Nanya Technology (2408) y Winbond Electronics (2344) afirman que la escasez podría prolongarse hasta 2027, por lo que el sector de la memoria se ha convertido en un foco clave de atención para los inversores.

Este mes, el precio de Bitcoin cayó en un momento dado hasta los 81.000 dólares, con una caída diaria máxima del 8%, marcando el nivel más bajo en tres meses. La empresa de reservas de Bitcoin, MicroStrategy (MSTR), se enfrenta a la amenaza de ser excluida del índice MSCI. Esta compañía, que posee 640.000 bitcoins y utiliza un apalancamiento de 27.600 millones de dólares, se encuentra al borde del abismo. Si el precio de Bitcoin cae por debajo del soporte clave de 70.000 dólares, MicroStrategy podría verse obligada a liquidar 50.000 bitcoins, lo que desencadenaría un colapso del mercado.

S&P Dow Jones Indices anunció el lunes que el fabricante de dispositivos de almacenamiento informático Sandisk Corp. se incorporará oficialmente al índice S&P 500 el 28 de noviembre. Sandisk superó a la acción relacionada con Bitcoin MicroStrategy (MSTR), que recientemente había obtenido la elegibilidad para entrar en el S&P 500. Esta es la segunda vez que MicroStrategy queda fuera; anteriormente, en el ajuste trimestral de septiembre de 2025, MicroStrategy tampoco logró ser incluida.

A pesar de enfrentar grandes pérdidas no realizadas, BitMine (BMNR) ha duplicado su inversión en Ethereum, añadiendo 21.000 ETH, apostando 60 millones de dólares a pesar del sentimiento bajista del mercado y la incertidumbre macroeconómica en Estados Unidos. El presidente de BitMine, Tom Lee, atribuyó la presión del mercado a un "shock de liquidez" y no a una debilidad de los fundamentales, y pronosticó que los 3.500 dólares podrían ser un suelo a corto plazo, sugiriendo que el próximo ciclo alcista podría estar listo para comenzar.

Lance Vitanza, director gerente del grupo de investigación TD Cowen, advirtió que la prima de Bitcoin de MicroStrategy (MSTR) sigue cayendo y actualmente se dirige hacia el mínimo del "invierno cripto" de 2021-2022. TD Cowen mantiene su precio objetivo de 535 dólares para MicroStrategy, pero es posible que el índice MSCI elimine a MicroStrategy en febrero del próximo año, lo que podría resultar en una salida adicional de 8.8 mil millones de dólares si otros índices siguen su ejemplo.

El precio de Bitcoin ronda los 88.000 dólares, lo que ha vuelto a poner en el punto de mira el coste operativo de MicroStrategy. Entre el 10 y el 16 de noviembre, MicroStrategy aumentó sus tenencias en más de 8.000 bitcoins, a un precio medio cercano a los 102.000 dólares, elevando así su coste medio mixto. La compañía aún no ha publicado ninguna actualización sobre sus planes previstos de compra de bitcoins, lo que podría significar que ha pausado sus inversiones continuas en la criptomoneda.

BitMine Immersion Technologies (BMNR) es una empresa líder centrada en activos digitales de Ethereum, presidida por el veterano de Wall Street Tom Lee. Ha anunciado un beneficio neto de 328 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2025, con un beneficio por acción (BPA) totalmente diluido de 13,39 dólares. Las acciones de BMNR distribuirán por primera vez un dividendo anual de 0,01 dólares por acción.

Según los datos de declaración resumidos, durante el periodo comprendido entre el final del segundo trimestre y el final del tercer trimestre de 2025, la exposición nominal en MicroStrategy (MSTR) de las carteras institucionales se redujo en aproximadamente 5.380 millones de dólares, pasando de unos 36.320 millones de dólares a unos 30.940 millones de dólares, lo que equivale a una disminución del valor nominal en poder de las instituciones de aproximadamente el 14,8%. Los principales gestores de fondos, incluidos BlackRock y Fidelity, redujeron cada uno sus inversiones en más de 1.000 millones de dólares o cerca de esa cantidad.

En la semana pasada e incluso antes, el precio de Bitcoin mostró una tendencia preocupante. La sesión estadounidense impulsó la caída de Bitcoin, mientras que el mercado asiático siguió comprando durante la bajada, lo que evidencia una clara divergencia regional. El pionero de Bitcoin, Max Keiser, señaló que el gobierno estadounidense está poniendo atención a MicroStrategy (MSTR) y podría aprovechar una fuerte venta tras un colapso de Bitcoin en noviembre para obtener beneficios. Se informa que el gobierno de EE.UU. desea que la capitalización bursátil de MicroStrategy se acerque al valor neto de los activos (mNAV) para reducir la prima.

MicroStrategy se vio afectada por la fuerte caída del bitcoin y el precio de las acciones de MSTR cerró el 21 de noviembre en 170,50 dólares. El fundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, resumió su postura en cuatro palabras: "No me rendiré nunca". En la encuesta lanzada la semana pasada sobre si mantener o no ("HODL") esta semana, el 77,8% de los encuestados respondió que seguiría manteniendo sus bitcoins sin vender.

MSCI (anteriormente Morgan Stanley Capital International) ha anunciado la posible exclusión de MicroStrategy (MSTR) de sus índices en enero de 2026. JPMorgan compartió esta noticia en un informe de investigación, lo que provocó una fuerte reacción por parte de la comunidad de Bitcoin. Grant Cardone, inversor inmobiliario y defensor de Bitcoin, anunció que retirará 20 millones de dólares de JPMorgan y emprenderá acciones legales contra su división de tarjetas de crédito.

El mercado mundial de criptomonedas ha experimentado una volatilidad intensa recientemente, con caídas consecutivas en activos criptográficos como Bitcoin, siguiendo una gran corrección en las acciones de tecnología avanzada. Bitcoin cayó por debajo de 86,000 dólares en un solo día, lo que llevó a que varias ETFs de Bitcoin en Hong Kong también cayeran más del 7%. Las acciones relacionadas con Bitcoin, como MicroStrategy (MSTR) y Metaplanet, alcanzaron niveles cercanos a su mínimo de casi un año. Bajo la presión de una corrección en los activos de riesgo, muchos fondos institucionales y minoristas están trasladando gradualmente su inversión hacia los sectores de energía, metales preciosos y acciones de crecimiento.

Las acciones de minería de Bitcoin subieron tras las ganancias del tercer trimestre de Nvidia, con IREN subiendo un 21% y Cipher Mining un 10%. IREN consiguió un acuerdo con Microsoft por valor de \$9.7 mil millones, mientras que Cipher aseguró \$3.8 mil millones de Fluidstack. Los fondos de cobertura están respaldando el cambio de minería de criptomonedas a infraestructura de IA.

Las seis mayores empresas de gestión de activos de Japón (con un total de activos gestionados de 2.5 billones de dólares) han expresado interés en lanzar fondos de criptomonedas, incluyendo en la lista a Mitsubishi UFJ Asset Management, Nomura Asset Management, SBI Global Asset Management, Daiwa Asset Management, Asemane One y Amova Asset Management. Este desarrollo representa un desafío potencial para acciones relacionadas con conceptos de Bitcoin como MicroStrategy (MSTR).

MicroStrategy (Strategy Inc.) enfrenta el mayor riesgo de exclusión en la historia por tener una proporción excesiva de holdings en Bitcoin. JPMorgan advierte en su último informe que si MSCI adopta una decisión negativa en la resolución del 15 de enero de 2026, MicroStrategy podría ser eliminada, lo que podría generar una presión de venta mecánica de 2.8 mil millones de dólares; si otras compañías de índices también toman medidas, la salida pasiva podría alcanzar hasta 8.8 mil millones de dólares.

La firma de gestión de Ark Invest, propiedad de Cathie Wood, adquirió en contra de la tendencia el 19 de noviembre 3 acciones relacionadas con Bitcoin, en medio de una caída generalizada en el mercado de criptomonedas, con un monto total de inversión de 39,6 millones de dólares. Esta acción de compra masiva refleja la estrategia constante de Ark Invest: realizar «compras en caída» cuando los precios parecen bajos.

El presidente de la compañía de reservas de Ethereum BitMine (BMNR), Tom Lee, declaró en una entrevista con CNBC el jueves que la reciente presión bajista en el mercado de criptomonedas podría deberse a enormes vulnerabilidades en los balances de los creadores de mercado. Lee especula que el colapso del mercado del 10 de octubre provocó la liquidación de un récord de 20 mil millones de dólares en fondos del mercado, lo que tomó por sorpresa a algunos creadores de mercado y causó graves problemas de liquidez.

Michael Saylor de MicroStrategy (MSTR) sigue comprando Bitcoin frenéticamente, pero parece que ya no hay muchas personas que crean en él. No solo el precio de las acciones ha caído por debajo del valor neto, sino que incluso el vicepresidente Shao Wei-Ming también está vendiendo acciones de la empresa. Desde el 18 de septiembre, ha vendido en el mercado acciones de opciones a bajo precio en 5 ocasiones, continuando hasta el 14 de noviembre, obteniendo un total de 19.69 millones de dólares, lo que ha generado un gran escepticismo sobre el comercio de información privilegiada.

Las acciones de Block, Inc. subieron casi un 9% el miércoles, después de que la compañía anunciara un plan para alcanzar un beneficio bruto de 15.8 mil millones de dólares para 2028, y anunció un plan de recompra de acciones de 5 mil millones de dólares. Block espera que el beneficio bruto alcance los 15.8 mil millones de dólares para 2028, con una tasa de crecimiento del 30% en los ingresos operativos ajustados anualmente.

El defensor del oro Peter Schiff reavivó su enemistad con el mundo de Bitcoin, esta vez dirigiéndose directamente a Michael Saylor y a la estructura de capital de MicroStrategy (MSTR). Afirmó que las acciones preferentes de alto rendimiento de esta acción relacionada con Bitcoin están gravemente malinterpretadas por los inversionistas. Su advertencia fue clara: solo cuando MSTR decida anunciar dividendos, se llevará a cabo la distribución; los dividendos no declarados no se acumularán y se perderán para siempre.

BitMine (BMNR) compró 54,000 ETH ($173M), ahora hold 3.6M ETH—3% del suministro. Las acciones de BMNR cayeron un 2.6% a pesar de $607M cash. Tom Lee culpa a la crisis de liquidez de los creadores de mercado heridos tras el colapso del 10 de octubre. Espera una recuperación de 6-8 semanas, pico del ciclo en 2026 a través de tokenización.

Después de que el Bitcoin alcanzara un nuevo máximo, en solo un mes ha retrocedido más del 30% de su aumento desde el inicio del año, tocando un mínimo de 89296 dólares el 18 de noviembre, lo que ha afectado gravemente a las acciones relacionadas con el Bitcoin que antes prosperaban gracias a él. Lite-On (2465), Biostar (2399), Aerocool (3540), Chengqi (2425), Hanxin (6150), Lijie (3444) y Qingyun (5386) han pasado de estar en rojo a negro, convirtiéndose en zonas de desastre.

Las acciones conceptuales de Bitcoin se refieren a las empresas que cotizan en bolsa relacionadas con Bitcoin, incluyendo minería de Bitcoin, plataformas de intercambio de activos cripto, servicios de pago digital y desarrollo de tecnología de cadena de bloques. Con la aprobación del ETF al contado de Bitcoin por parte de la SEC de EE. UU. a principios de 2024, los activos encriptados ingresan oficialmente al sistema financiero tradicional, lo que hace que acciones conceptuales de Bitcoin como Block y MicroStrategy atraigan mucha atención. Este tipo de acciones tiene características de alta palanca, y cuando el precio de Bitcoin sube, el aumento puede superar el de Bitcoin mismo.

MicroStrategy (MSTR) ha reanudado la compra masiva de Bitcoin, según documentos presentados a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el 17 de noviembre, la compañía ha adquirido 8,178 monedas Bitcoin. Comparado con la inversión semanal de aproximadamente 400-500 monedas Bitcoin de la compañía a principios de octubre y noviembre, esta compra representa un aumento significativo, y esta adquisición se produce en un momento de alta fluctuación en el precio de Bitcoin.

Circle anunció que los ingresos del tercer trimestre fueron de 740 millones de dólares, superando las expectativas del mercado, pero las acciones de CRCL cerraron con una gran caída del 12.2% ese día. El equipo de analistas de Bernstein indicó que la debilidad reciente en el precio de las acciones de Circle refleja una preocupación excesiva del mercado por las rebajas de tasas de interés y la presión competitiva de Stripe, y no por un deterioro estructural. Los analistas reiteraron su calificación de "superar al mercado" y un precio objetivo de 230 dólares.