¡La velocidad de la digitalización de TradFi en la cadena supera las expectativas! Bitwise: El conflicto en Irán ya ha reescrito el panorama financiero durante el fin de semana

Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, dijo en un artículo titulado “Un fin de semana de cambio en las finanzas” que durante el ataque entre Estados Unidos e Israel a Irán, Hyperliquid se convirtió en el centro del comercio real de activos como crudo y oro tokenizado, y redujo significativamente sus expectativas sobre el momento de la transición de las finanzas tradicionales (TradFi) a órbitas on-chain.

“Fin de semana de cambio en las finanzas”: La crisis iraní revela la brecha temporal en las finanzas on-chain

La represión entre Estados Unidos e Israel contra Irán comenzó alrededor de las 3:30 a.m. UTC del sábado, coincidiendo con el cierre total de las bolsas de valores de EE.UU., Europa y Asia. Durante esta ventana en la que el sistema financiero tradicional está completamente cerrado, plataformas de criptomonedas como Hyperliquid se han convertido en la única forma para que los inversores globales gestionen el riesgo.

Hougan señaló que durante el sábado y domingo, el volumen de operaciones de Hyperliquid superó los 115 millones de dólares; El producto de oro tokenizado de Tether, Tether Gold (XAUt), ha visto cómo su volumen de operaciones las 24 horas supera los 300 millones de dólares; Los mercados de predicción como Kalshi y Polymarket han experimentado un aumento simultáneo en el volumen de operaciones.

De forma más simbólica, Bloomberg citó el contrato Hyperliquid del crudo como el “precio más relevante” al informar sobre la respuesta del crudo a la explosión: los medios financieros convencionales han empezado a ver los derivados on-chain como una herramienta de descubrimiento de precios más sensible al tiempo que los mercados tradicionales.

Hougan dijo que esperaba que TradFi tardara entre 5 y 10 años en pasar a órbita on-chain, pero cambió su opinión este fin de semana: “Este fin de semana me demostró que estaba equivocado. Ahora estoy seguro de que ocurrirá mucho más rápido de lo que pensaba.” Añadió que los canales de trading 24 horas de la blockchain hacen que “las bolsas de valores y los acuerdos T+1 parezcan obsoletos.”

Las instituciones no tienen más remedio que utilizar el formato de la NYSE las 24 horas del día

Hougan señaló que los fondos de cobertura, bancos y otros inversores institucionales que buscan “operar de forma competitiva” actualmente no tienen más remedio que crear carteras de stablecoin y aprender a operar en plataformas como Hyperliquid. Esto sugiere que la implicación de las instituciones TradFi en las finanzas on-chain ya no es solo una decisión estratégica proactiva, sino una medida defensiva obligada a enfrentarse a una crisis.

La Bolsa de Nueva York (NYSE) y su empresa matriz Intercontinental Exchange (ICE) anunciaron en enero de este año que planean permitir operaciones las 24 horas y la liquidación en tiempo real de acciones y ETFs a través de un sistema blockchain post-operación, cubriendo funciones de soporte y custodia multi-cadena, pero aún no se han anunciado la hora de lanzamiento, la selección de blockchain subyacente y la arquitectura de permisos.

Comparación de datos clave entre finanzas on-chain y TradFi

Volumen de operaciones hiperlíquido durante el fin de semana: Más de 115.000 millones de dólares (sábado y domingo juntos)

Tether Gold (XAUt) Volumen de negociación 24 horas: se disparó a más de 300 millones de dólares

El momento del evento es fundamental: La huelga tuvo lugar a las 3:30 a.m. UTC, en un momento en que las principales centrales de intercambio en todo el mundo estaban cerradas

Citado por Bloomberg: Utilizar el contrato del crudo hiperlíquido como referencia de precio más relevante durante la crisis

Programa NYSE/ICE: La plataforma de trading tokenizada disponible las 24 horas ha sido anunciada, pero aún no se han dado a conocer los detalles técnicos principales

Preguntas frecuentes

¿Por qué el “momento de fin de semana” del conflicto entre Estados Unidos e Irán tiene especial importancia para la transformación de la cadena TradFi?

Los mercados tradicionales de acciones y materias primas están cerrados durante el fin de semana, y cuando surgen grandes eventos geopolíticos durante el fin de semana, los inversores no pueden ajustar sus posiciones por los canales tradicionales. Las plataformas de criptomonedas operan las 24 horas del día, llenando este vacío de liquidez. El evento de este fin de semana fue la mayor “prueba de estrés” hasta la fecha, verificando directamente la utilidad real de las finanzas on-chain durante los cierres tradicionales de mercado.

¿Representa el comercio de petróleo crudo y oro tokenizado en Hyperliquid una verdadera transferencia on-chain para la TradFi?

Los derivados del petróleo crudo y el oro (como el oro tokenizado XAUt) se negocian en Hiperlíquido, en lugar de negociar directamente activos físicos. Actualmente, esto representa más un canal complementario para las instituciones cuando los mercados tradicionales están inoperativos, que un reemplazo completo. Las transferencias verdaderamente TradFi en cadena requieren una tokenización a gran escala de activos tradicionales como acciones y bonos, así como la estandarización de infraestructuras, lo que aún llevará tiempo.

¿Cuál es el posible impacto del programa de tokenización las 24 horas de la NYSE en el mercado cripto existente?

Si NYSE lanza una plataforma de negociación de acciones tokenizada las 24 horas, mejorará significativamente la liquidez on-chain de los activos financieros tradicionales y podría validar o desafiar el posicionamiento de mercado de exchanges descentralizados existentes como Hyperliquid. Al mismo tiempo, la on-chain de una gran cantidad de fondos institucionales también puede aportar una base de liquidez más profunda al mercado cripto en general, lo que es uno de los hitos clave en la “normalización” de la industria cripto.