La Reserva Federal recortó hoy en la madrugada la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos hasta el 3.50%-3.75%, en línea con las expectativas del mercado

深潮 TechFlow Noticias, 11 de diciembre, según datos de Jin10, la Reserva Federal ha reducido la tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta el 3.50%-3.75%, siendo la tercera vez consecutiva en la que recorta los tipos en reunión, en línea con las expectativas del mercado, acumulando una bajada total de 75 puntos básicos en lo que va de año.

Resumen de la declaración de la Reserva Federal y la rueda de prensa de Powell:

Declaración del FOMC:

Resumen de la declaración: reducción de 25 puntos básicos hasta el 3.50%-3.75%, siendo la tercera reunión consecutiva en la que recorta tipos, Milan apoyó una bajada de 50 puntos básicos, Goolsbee y Schmied apoyaron mantener los tipos sin cambios.

Perspectivas de tasas: considerará ajustar aún más el magnitud y el momento de los cambios en las tasas. El valor medio del dot plot coincide completamente con el de septiembre, y se espera una reducción de tasas en cada uno de los próximos dos años.

Perspectivas de inflación: la inflación ha aumentado respecto a principios de año, pero aún se encuentra en niveles relativamente altos, en línea con declaraciones anteriores. En la SEP, se revisan a la baja las expectativas de inflación para el próximo año.

Perspectivas económicas: la actividad económica continúa expandiéndose a un ritmo moderado, con una alta incertidumbre en las perspectivas, en línea con declaraciones previas. Se ajusta al alza el crecimiento del PIB para los próximos tres años.

Mercado laboral: se elimina la descripción de que la tasa de desempleo es “baja”, y se señala que los riesgos a la baja en el empleo han aumentado en los últimos meses. La previsión de la tasa de desempleo para el próximo año se mantiene en el 4.4%.

Compra de bonos: comenzará a comprar bonos del Tesoro el 12 de diciembre, adquiriendo 40.000 millones de dólares en bonos en los próximos 30 días. Se eliminan las restricciones operativas para operaciones de recompra nocturna permanentes.

Rueda de prensa de Powell:

Perspectivas de tasas: se puede esperar y observar cómo evoluciona la economía. Actualmente en la parte superior del rango de nivel neutral. No hay quienes consideren un aumento de tipos como una expectativa básica. Las tasas a largo plazo podrían subir si se espera un crecimiento económico más rápido.

Perspectivas de inflación: el riesgo de inflación está inclinado al alza. La inflación pico podría ser superior o inferior a los niveles actuales en unos pocos puntos porcentuales. La sobreestimación actual de la inflación se debe principalmente a los aranceles. Si se eliminan los aranceles, la inflación estará en niveles bajos en torno al 2%. El impacto de los aranceles probablemente sea puntual.

Perspectivas económicas: no se considera que la economía esté sobrecalentada; las perspectivas de referencia para el próximo año serán de un crecimiento sólido, y se puede esperar y observar cómo evoluciona.

Perspectivas de empleo: existe riesgo a la baja en el mercado laboral. El crecimiento del empleo en los últimos meses ha sido exagerado en 60,000 puestos. La tasa de desempleo podría subir hasta 0.1%-0.2% más.

Situación de compra de bonos: la compra de bonos a corto plazo se realiza únicamente para gestión de reservas, el volumen de compras podría mantenerse alto en los próximos meses y luego reducirse gradualmente.

Expectativa más reciente: al cierre de esta publicación, los mercados de futuros anticipan una bajada total de 55 puntos básicos en la próxima reducción de tasas por parte de la Fed, un ligero aumento respecto a la reunión anterior, con un 24.4% de probabilidad de una bajada de 25 puntos básicos en enero.

Reacción del mercado: desde la publicación de la declaración de la Fed hasta la intervención de Powell, el oro y la plata subieron, luego bajaron y volvieron a subir, alcanzando un máximo histórico en plata, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense bajó aproximadamente 4BP, y el dólar se debilitó en general, mientras que las monedas no estadounidenses se fortalecieron, las acciones estadounidenses tendieron a subir, con el Dow Jones ganando más del 1%. Trump criticó a Powell tras la reunión, diciendo que el recorte de tasas podría ser mayor.