Dalio advierte: la economía mundial estará "en peligro" en los próximos dos años; no salgas apresuradamente por una sobrevaloración de la IA

El fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, advierte que en los próximos uno o dos años la economía global se enfrentará a una situación peligrosa, debido a la superposición de tres grandes ciclos: deuda, conflictos políticos y geopolítica. Recomienda a los inversores no retirarse apresuradamente de las inversiones en IA solo porque las valoraciones sean demasiado altas, sino prestar atención a señales sustanciales de estallido de burbuja. Este artículo proviene de una publicación de Wallstreetcn, editada, traducida y redactada por ForesightNews.

(Resumen anterior: Ray Dalio de Bridgewater: Tengo Bitcoin, pero solo representa el 1% de mi cartera; BTC nunca podrá ser la moneda de reserva de un país soberano) (Contexto adicional: Ray Dalio de Bridgewater: ¡Mi posición en Bitcoin no ha cambiado! Guardar riqueza en stablecoins “no compensa”)

Dalio considera que, aunque la industria de la IA muestra ya signos de burbuja, lo importante es estar atentos a los catalizadores que pueden provocar el estallido de la misma: el endurecimiento monetario o la venta forzosa de activos para cumplir con obligaciones de deuda. Advierte que en los próximos uno o dos años la economía global estará en una situación peligrosa, pero aconseja a los inversores no salir apresuradamente de la inteligencia artificial solo por valoraciones excesivas, sino fijarse en señales sustanciales de estallido.

El lunes, en una entrevista con CNBC, Dalio señaló que, bajo la influencia de los tres grandes ciclos (deuda, conflictos políticos y geopolítica), ya han aparecido grietas en diversos ámbitos del mercado, incluyendo el capital privado, el capital de riesgo y el sector de la deuda que está en proceso de refinanciación.

Dalio destaca que la carga de la deuda global empieza a ejercer presión en partes del mercado, y que los gobiernos no pueden ni aumentar impuestos ni recortar prestaciones, lo que los sume en dificultades fiscales. Esta contradicción estructural agrava la polarización política interna; el auge del populismo de izquierda y derecha supone diferencias irreconciliables.

Con la llegada de las elecciones legislativas de EE. UU. en 2026, Dalio prevé que los conflictos políticos aumentarán aún más. El entorno de altos tipos de interés y la concentración del liderazgo de mercado incrementan esta fragilidad.

Estrategias de inversión en burbuja Dalio considera que la burbuja actual es similar a la tecnológica del año 2000, aunque no tan grave como en 1929. Aunque reconoce que la industria de la IA ha entrado en una fase de burbuja, enfatiza que los inversores no deben precipitarse a salir solo porque suban las valoraciones. Señala que todas las burbujas de la historia han surgido en periodos de disrupción tecnológica; lo clave es identificar las señales del estallido.

Indica que los catalizadores de una burbuja suelen ser el endurecimiento monetario o la venta forzosa de activos para cumplir obligaciones de deuda.

Recientemente, varias voces del mercado han advertido sobre la burbuja de la IA, incluido el CEO de OpenAI, Sam Altman, que también ha insinuado signos de burbuja. Michael Burry, famoso por prever la crisis subprime de 2008, anticipa que la burbuja de la inteligencia artificial podría estallar en los próximos dos años.

Dalio subraya la importancia de vigilar la presión en los sectores de capital riesgo, private equity e inmobiliario comercial, donde la deuda barata afronta dificultades para renovarse a tipos más altos.

Oriente Medio emerge como el “Silicon Valley de los capitalistas” Mientras advierte sobre los riesgos, Dalio compara el auge de algunos países de Oriente Medio con Silicon Valley, señalando que la región se está convirtiendo rápidamente en uno de los centros de IA más influyentes del mundo.

Explica que Emiratos Árabes Unidos y países vecinos combinan vastos fondos de capital con la llegada de talento global, atrayendo a gestores de inversiones e innovadores en IA. Dalio declara:

“Aquí hay una vitalidad similar a la de San Francisco, el ambiente en torno a la IA y la tecnología es muy parecido.”

Describe a los EAU como un “paraíso en un mundo turbulento”, elogiando su liderazgo, estabilidad, calidad de vida y ambición por construir un ecosistema financiero competitivo a nivel mundial.

Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudí han lanzado este año proyectos por valor de decenas de miles de millones de dólares, destinados a construir infraestructuras de computación en la nube, centros de datos y otras infraestructuras de IA, apoyados por fondos soberanos y socios tecnológicos globales.

Google Cloud y el Fondo de Inversión Pública saudí anunciaron este año un acuerdo de 10.000 millones de dólares para crear un “centro global de IA” en el país. A principios de este año, OpenAI, Oracle, Nvidia y Cisco se unieron para construir un gran parque de centros de datos “Stargate” en Emiratos Árabes Unidos.

Dalio considera que la transformación del Golfo es resultado de una estrategia nacional meditada y una planificación a largo plazo. Señala:

“Lo que están haciendo es fomentar el talento. Esta región se está convirtiendo en el Silicon Valley de los capitalistas. Ahora fluye el dinero, fluye el talento.”

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〈Dalio advierte: la economía global estará “al borde del abismo” en los próximos dos años; no salgas apresuradamente de la IA por valoraciones excesivas〉 Este artículo fue publicado originalmente en BlockTempo.