Revisando la era dorada de la encriptación: la locura de enriquecimiento ha pasado, ahora no hay oportunidades de dinero tonto.

Autor: IcoBeast

Compilado por: Shenchao TechFlow

En casi diez años, una característica notable de las criptomonedas (sin referirse específicamente a Bitcoin) es que cualquier persona normal que tenga acceso a Internet, algo de tiempo libre y aproximadamente seis neuronas funcionando puede rápidamente convertir una pequeña cantidad de dinero en una gran riqueza.

Desde 2016-2017, la industria de las criptomonedas ha experimentado de tres a cuatro ciclos amplios de “fiebre del oro”. La característica común de estos ciclos es que el precio de algún activo principal en la cadena es muy bajo, pero tiene un enorme potencial de interés compuesto, y el valor de este activo luego se dispara rápidamente.

Cada vez, la “persona más tonta” que conoces en esta industria puede ganar dinero sorprendente, y luego le dirán a sus amigos, quienes a su vez atraerán a más personas. Después de todo, “si ese tonto puede convertir 100 dólares en 100,000 dólares, ¿por qué yo no puedo?”

Vamos a repasar juntos estos momentos históricos de creación de riqueza…

Revisar la historia

2017 - La fiebre del ICO (después del ICO de Ethereum)

En mi opinión, esta es básicamente la “era dorada” de la industria de las criptomonedas. Casi todos los días aparece un nuevo proyecto, acompañado de un libro blanco y un logotipo de color degradado increíble, aunque estos proyectos casi no tienen funcionalidad real, la gente aún compite por invertir su ETH para obtener asignaciones. Luego, estos tokens se listan en los intercambios y la gente en el mercado se apresura a comprar los nuevos tokens, lo que hace que el precio se dispare rápidamente. Puedes ganar una gran cantidad de dinero y luego cambiar tus ganancias de vuelta a ETH.

La fiebre del ICO: los gráficos lo explican todo

Eso fue realmente increíble. En ese momento, solo había aproximadamente 100-200 tipos de tokens en el mercado, pero en realidad ninguno era realmente utilizable y no tenía mucho sentido práctico. La operación de todos era simplemente y brutalmente invertir ETH en varios proyectos de ICO y luego recuperar grandes sumas de dinero, ¡esto era como “dar dinero gratis”! Todos comerciaban con esos pocos tokens fijos, con el objetivo de acumular más ETH… el proceso era muy simple. Todos también compartían este “código de riqueza” con amigos, y los amigos también se unían. Sin embargo, al final, todos recibimos una lección del mercado, el mercado de criptomonedas comenzó a colapsar y luego experimentó un mercado bajista que duró dos años.

2020-2021: La ola de “minería de rendimiento DeFi + esquemas Ponzi alimentarios”

Personalmente, no participé mucho en esta ola (debido a asuntos de la vida real), pero su esencia es el lanzamiento por primera vez de algunos productos DeFi “reales” (iniciado por la distribución del token COMP de Compound). Esto dio lugar a varios juegos de minería de liquidez y esquemas Ponzi… una vez más, todos se lanzaron locamente a unas pocas criptomonedas seleccionadas, con el objetivo de maximizar sus tenencias de ETH.

Muchos de los primeros influencers de Crypto Twitter aprovecharon esta etapa para destacar. En ese momento, el mercado atrajo una gran cantidad de nuevo capital, ya que nadie sabía realmente cómo jugar este juego, y las herramientas para maximizar los beneficios aún no estaban ampliamente disponibles. Además, el precio de ETH también comenzó a subir rápidamente, lo que aumentó aún más los balances de ganancias y pérdidas (PnL), al tiempo que atraía más fondos de “especuladores”.

Años 2021-2022: La era loca de la burbuja NFT

En el pasado, la pandemia detuvo el mundo, la gente recibió cheques de subsidio del gobierno, mientras perdía sus trabajos (o sus negocios eran obligados a cerrar), así que pasaban todo el día en Clubhouse y Twitter Spaces.

En ese momento, un grupo de personas comenzó a acuñar NFT. Entre ellos, Bored Apes se convirtió en el “rey de la acuñación” de la industria (aunque su tiempo de acuñación fue lo suficientemente largo como para que cualquiera pudiera participar). Con el éxito de Bored Apes, las puertas del mercado se abrieron por completo. Puedes acuñar una imagen que se ve horrible por 1 ETH y luego despertarte al día siguiente y venderla por 20 ETH… luego su precio se dispararía a 50 ETH. Todo esto carece de lógica, nadie realmente quiere estos archivos JPEG, y nadie realmente cree que valgan esos precios ridículos. Pero todos quieren hacer dinero, todos quieren seguir jugando este juego.

Este efecto de riqueza loco permite a las personas invertir una pequeña cantidad de ETH para voltear algunas imágenes, acumulando así una gran cantidad de ETH… casi sin habilidades, simplemente porque “estaban allí”. Esto claramente atrajo una enorme atención, y los NFT rápidamente se hicieron mainstream. Sin embargo, la burbuja eventualmente estalló, y la mayoría de los participantes fueron finalmente eliminados del mercado.

Este efecto de riqueza se replicó brevemente en el auge de Ordinals a principios de 2023. En ese momento, el precio de Bitcoin cayó en picado, y los primeros Ordinals se convirtieron en una loca oportunidad de “cocción”: podías duplicar rápidamente una pequeña cantidad de BTC en una gran cantidad de BTC. Luego, el precio de Bitcoin experimentó un aumento parabólico. (Y aquellos que se aferraron a los JPEG finalmente fueron “liquidados” por el mercado.)

25 de enero de 2023: La marea de riqueza de la Temporada Meme

Se puede decir que este podría ser el período de creación de riqueza más largo en el ciclo de “dinero tonto” de las criptomonedas: la fiebre de los Meme Coins de ETH y Solana. Estrictamente hablando, todo esto se puede remontar al estallido de BONK a finales de 2022 tras el colapso de FTX, pero yo prefiero considerar el verdadero punto de partida como el ascenso de PEPE (basado en ETH) en abril de 2023 y WIF (basado en SOL) en noviembre de 2023, que dio inicio a más de un año de locura en el mercado de tokens.

Estas monedas virtuales sin ningún uso práctico, sin plan y solo con “sensación de ambiente”, han visto su valor de mercado dispararse a miles de millones de dólares. Especialmente en los primeros días, solo necesitabas comprar al azar mil dólares de algún token aleatorio, casi podías garantizar que al despertar al día siguiente obtendrías un rendimiento de 10 veces… y esta operación podía continuar durante varias semanas.

Con el paso del tiempo, los juegos se vuelven cada vez más difíciles: los robots se vuelven más inteligentes, las herramientas de arbitraje son más eficientes y la capacidad de liquidar cuando los desarrolladores “se escapan” también se vuelve más fuerte, elevando gradualmente la barrera de entrada. La gente comienza a retirar dinero del “casino” en lugar de seguir invirtiendo al ver a amigos ganar 20,000 dólares en 17 minutos con tokens como “pepefartsockinu69420”. Al mismo tiempo, cada día aparecen nuevos pares de intercambio, y a través de estas transacciones sigues acumulando más ETH o SOL.

Luego, ocurrió el evento “9/11” de las criptomonedas Meme. TRUMP, MELANIA, y sumado al último clavo en el ataúd: el LIBRA de Hayden Davis. Todo esto cambió las reglas del juego. Todos en el fondo sabían que este juego ya estaba “cocido”. Cuando una parte puede robar más de 100 millones de dólares del “fondo colectivo” en un segundo, este juego ya no vale la pena jugarlo… después de todo, ¿qué podría ser más loco que el presidente de los Estados Unidos emitiendo en secreto un token y haciendo que su capitalización de mercado se disparara a 70 mil millones de dólares FDV (Fully Diluted Valuation, valoración totalmente diluida) de la noche a la mañana?

Esta es la situación en la que nos encontramos hoy. Ha pasado aproximadamente 9 meses desde aquel “golpe mortal”. Aunque ha habido algunas oportunidades destacadas durante este tiempo (especialmente desde abril, cuando los activos principales han tenido un buen rendimiento), no ha habido eventos de capitalización de riqueza que puedan duplicar rápidamente tokens nativos o activos principales y que también generen un gran aumento en su valor.

La verdad es que tampoco sé si esta situación volverá a repetirse. ¿NFT? Ya han sido “hackeados” - ahora probablemente solo quedan 17 personas en todo el mundo que aún quieren comerciar o intercambiar NFT. ¿Meme coins? También han sido “hackeadas” - convertirse en un desplegador de tokens 24/7 es claramente más seguro y más fácil, puedes obtener ganancias sin ningún riesgo. ¿Esquemas Ponzi en la cadena? Todos ahora lo entienden básicamente… Solo los “tiburones” todavía están jugando, debes elegir con mucha precisión el momento de salir, de lo contrario serás devorado. ¿Quizás el ICO vuelva a resurgir? Monad se está desempeñando bien. Estaremos atentos.

En el último año, apenas hemos visto oportunidades simples de creación de riqueza impulsadas por “dinero tonto”. Es por eso que todos están muy enojados. Se han acostumbrado a siempre poder aprovechar una ola de este tipo, mientras que en los últimos 9 meses solo hemos visto desolación (a menos que poseas una gran cantidad de activos importantes, especialmente Bitcoin).

Recientemente, mencioné en la línea de tiempo que las cosas disponibles actualmente en la cadena no me han resultado especialmente inspiradoras, muchas de ellas parecen un poco anticuadas. Sin embargo, algunos equipos que están construyendo “nuevas” cosas interesantes se pusieron en contacto conmigo, planeo explorar en profundidad sus prototipos y documentar mis pruebas y descubrimientos (por supuesto, también habrá muchas actualizaciones relacionadas con Kalshi).

Uno de los equipos es @zigchain, que desea patrocinarme este artículo; de hecho, es algo que tenía planeado escribir hace unas semanas.

Están construyendo una plataforma descrita como la “Wall Street” en la cadena, que ofrece productos de rendimiento tokenizados de RWA (Activos del Mundo Real, Real World Assets). Estos productos están diseñados para permitir que los usuarios comunes accedan a oportunidades de inversión de mayor rendimiento con un umbral de inversión más bajo, sin estar limitados a las inversiones de alto umbral que tradicionalmente no son amigables para los pequeños inversores.

Aunque tengo una visión optimista a largo plazo sobre RWA (como contratos perpetuos de derechos, acciones tokenizadas, etc.), en general mantengo una actitud escéptica hacia los proyectos relacionados con RWA que están apareciendo en el mercado actual. Sin embargo, el equipo de @zigchain afirma que su primera aplicación (Zignaly) ya tiene más de 400,000 usuarios reales, así que planeo probarla personalmente para ver cómo se desempeña su producto.

¿Quién sabe si los productos RWA podrán traer esa oportunidad extrema de creación de riqueza que nos falta? Pero estoy listo para volver a “las trincheras teóricas” y probar cosas nuevas nuevamente, y compartir mi experiencia. Ha pasado demasiado tiempo sin este tipo de contenido exploratorio; necesitamos más contenido que despierte interés y curiosidad en la línea de tiempo.

Si has llegado hasta aquí, gracias por tu paciencia al leer. Realmente lo aprecio—sigo pensando que una de las cosas más geniales del mundo es que hay un grupo de personas en línea dispuestas a tomarse el tiempo para leer lo que escribo. Espero que este artículo te brinde algún valor (ya sea entretenimiento u otra cosa), pronto habrá más contenido para compartir con todos.